中東這場(chǎng)沖突，走到現(xiàn)在，哪怕沒有太多實(shí)際的談判。

我們幾乎也可以確定，暫時(shí)結(jié)束了。

從?；饏f(xié)議開始，美伊這場(chǎng)沖突對(duì)資本市場(chǎng)劇烈的那種影響，就宣告結(jié)束。

雖然很多人還有疑問：

這次的?；?，是真?；饐幔?/strong>

美以是不是在布局一場(chǎng)更大的陰謀，準(zhǔn)備發(fā)動(dòng)再一次更猛的打擊？

雙方只是暫時(shí)休息，還會(huì)卷土重來嗎？

霍爾木茲海峽真的會(huì)開放嗎？

就算美國(guó)想要?；?，以色列真的會(huì)答應(yīng)嗎？

以上的種種疑問，都非常合理。

但我認(rèn)為，已經(jīng)沒那么重要的。

首先，我們先達(dá)成一個(gè)共識(shí)。

大家以上的疑問，沒有人知道，或者說沒有人可以100%的說肯定會(huì)發(fā)生。

既然這是一個(gè)未知的東西。

我們不妨從底層邏輯去判斷，這會(huì)更靠譜。

為什么我認(rèn)為大家的主線不要放在沖突上。

1、歷史規(guī)律看，戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)資產(chǎn)的影響，只會(huì)在前10%的時(shí)間里。

什么意思？

最簡(jiǎn)單的就是俄烏沖突，現(xiàn)在已經(jīng)4年了，但對(duì)股市、對(duì)資產(chǎn)價(jià)格影響最大的時(shí)候，也就是剛剛開始的70天里。

后面一邊打一邊談，但是大家情緒上對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)的影響已經(jīng)越來越小了。

歷史上 ， 無論哪次戰(zhàn)爭(zhēng)，隨著時(shí)間的推移，幾十天，一兩百天后指數(shù)不僅會(huì)收覆先前的跌幅，甚至還會(huì)持續(xù)的創(chuàng)新高。

我們現(xiàn)在無法知道美伊這場(chǎng)沖突會(huì)持續(xù)多久。

但至少開始有?；饏f(xié)議出來，就說明不會(huì)持續(xù)太久。

2、從市場(chǎng)反應(yīng)來看，已經(jīng)在消化戰(zhàn)爭(zhēng)影響了。

大家還記得剛開始打的時(shí)候，全球股市都在下跌，甚至整個(gè)3月份，除了石油，其他資產(chǎn)基本慘不忍睹。

但3月中旬的時(shí)候，隨著雙方?jīng)]有進(jìn)一步的消息，其實(shí)資本市場(chǎng)是 有在慢慢修復(fù)的。

后面的一度下跌，也只是因?yàn)榫謩?shì)有進(jìn)一步演變的趨勢(shì)，市場(chǎng)情緒再一步恐慌而已。

就像這一次，雙方傳出?；饏f(xié)議之后，第二天全球股市大漲，連帶著我們某A也漲了104點(diǎn)。

但晚上馬上有新消息，以色列襲擊黎巴嫩，霍爾木茲海峽再度關(guān)閉。

可是第二天的市場(chǎng)，并沒有把前一天的漲幅全部吃掉。

甚至部分科技的細(xì)分板塊，比如CPO和存儲(chǔ)，還繼續(xù)上漲，大盤也相對(duì)穩(wěn)。

這說明，雖然霍爾木茲海峽沒有開放，但市場(chǎng)并不認(rèn)為這是利空。

而且市場(chǎng)也有共識(shí)，這次只是暫時(shí)的?；穑皇亲罱K的休戰(zhàn)。

但哪怕如此，市場(chǎng)就是認(rèn)。

資本市場(chǎng)需要的是共識(shí)，需要的是預(yù)期。

現(xiàn)在的預(yù)期，就是認(rèn)為不會(huì)有更大的黑天鵝出現(xiàn)了。

3、不管以s列想不想，美國(guó)短期都得想辦法撤出中東。

拋開短期會(huì)不會(huì)出現(xiàn)局勢(shì)反復(fù)的情況，我們就思考底層邏輯。

美國(guó)如果再不撤出會(huì)怎么樣？

川普能不能承擔(dān)這樣的后果？

想清楚本質(zhì)，大家會(huì)對(duì)短期的波動(dòng)，會(huì)更從容。

川普一開始以為是能像拿下委內(nèi)瑞拉那樣，快速拿下伊朗的。

結(jié)果他發(fā)現(xiàn)想錯(cuò)了，不僅短時(shí)間沒拿下伊朗。

還把自己拉入更大的危機(jī)當(dāng)中。

因?yàn)橹袞|的亂局，川普本人的支持率一路下滑，來到了歷史的新低，36%。

而因?yàn)橐晾史怄i了霍爾木茲海峽，石油漲價(jià)，導(dǎo)致美國(guó)國(guó)內(nèi)通脹飛起，通脹抬頭，那下一步可能就會(huì)加息來壓制通脹。

而加息就會(huì)進(jìn)一步?jīng)_擊美債和美股。

現(xiàn)在美債的規(guī)模已經(jīng)來到了驚人的39萬億，如果加息，每年要還的利息就是一個(gè)天文數(shù)字。

別忘了，去年川普還在想盡辦法要鮑威爾降息的。

美股自然不用輸了，因?yàn)橹袞|開打，美股的科技方向也非常猛。

所以不管從什么方面來看，川普打伊朗，什么好處都撈著。

既沒顛覆伊朗的Z權(quán)，也沒有控制霍爾木茲海峽。

還把自己國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和在國(guó)際上的形象摔得稀巴爛。

所以，我一直強(qiáng)調(diào)，川普是非常想撤出的，只是需要一個(gè)體面的臺(tái)階而已。

至于以色列想不想，不在川普的考慮范圍內(nèi)。

今天， 川普 要求以色列總理內(nèi)塔尼亞胡減少對(duì)黎巴嫩的打擊，以確保美伊談判順利進(jìn)行。

這個(gè)動(dòng)作，足以說明川普至少是短期想要喘口氣的。

所以我的結(jié)論很清楚，4月開始，市場(chǎng)漲跌受到中東沖突的影響會(huì)開始減少。

不是沒有，但只要沒有超預(yù)期的黑天鵝發(fā)生，影響就一定會(huì)逐漸衰弱。

市場(chǎng)也會(huì)逐漸回到主線上。

而什么是主線？

一定是能代表未來生產(chǎn)力革命的方向。

代表經(jīng)濟(jì)增量的部分，是能有持續(xù)產(chǎn)能和利潤(rùn)的公司等等。

所以還是那句話，大家要把關(guān)注度和注意力，放在更長(zhǎng)期的底層邏輯來。

否則，接下來的市場(chǎng)恢復(fù)，牛行情恢復(fù)，也和各位無關(guān)。

也別總想著短線在石油、黃金方向上頻繁操作，風(fēng)險(xiǎn)太大。

你們要理解一個(gè)點(diǎn)，只要牛市還在，行情還在，不要計(jì)較短期幾天的波動(dòng)。

相反，每次回調(diào)的時(shí)候，要相信，這可能是機(jī)會(huì)。

更多的內(nèi)容分享，我們就在會(huì)員和大家細(xì)聊吧。

還不是我們會(huì)員的朋友，可以先進(jìn)到我們的會(huì)員里面。

因?yàn)?月份非常關(guān)鍵，一方面是沖突開始有?；鸬男盘?hào)，那么市場(chǎng)的邏輯會(huì)重回主線上，這一點(diǎn)市場(chǎng)已經(jīng)有反應(yīng)。

但同時(shí)，因?yàn)檫@場(chǎng)沖突，大家也感受到單一的配置，風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，而接下來有沒有可能會(huì)發(fā)生新沖突，或者其他黑天鵝事件，我們不知道。

那就更需要我們持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)，持續(xù)學(xué)習(xí)和持續(xù)優(yōu)化。

2025年開始，我認(rèn)為我們大部分人，真的要重新認(rèn)識(shí)到“資產(chǎn)配置”這四個(gè)字的重要性。

了解資產(chǎn)的底層邏輯，了解市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律。

尤其今年有些信號(hào)開始嶄露頭角了。

今天ppi開始戰(zhàn)爭(zhēng)了，因?yàn)闆_突的開始，油價(jià)的上漲，其實(shí)cpi已經(jīng)開始有抬頭。

之前大家覺得的通縮，要開始扭轉(zhuǎn)了。

包括今年多款手機(jī)廠商、電腦廠商已經(jīng)開始漲價(jià)，那今年是不是就會(huì)開始通脹，那我們要如何應(yīng)對(duì)。

很多東西都是系統(tǒng)化去做分析的，不是一篇文章能說清楚的。

所以還是建議大家進(jìn)入到我們的會(huì)員的體系中。

99元是我們的季度會(huì)員卡，大家可以享受3個(gè)月的會(huì)員服務(wù)。

后續(xù) 到期后，大家可以自行選擇續(xù)期或者不續(xù)。

購買后，24小時(shí)內(nèi)，會(huì)有助理聯(lián)系大家激活。

先說明，我們的會(huì)員，并不是一次或兩次課。

我們是為期3個(gè)月的會(huì)員權(quán)益，

因?yàn)榫謩?shì)是會(huì)變化的，市場(chǎng)也是會(huì)變化的，所以我們必須要持續(xù)的跟蹤，長(zhǎng)線的布局。

我們給到會(huì)員朋友的是：

第一，每周一節(jié)的會(huì)員閉門課。

有些東西不是說A就是A。

很多東西的結(jié)論，是有系統(tǒng)性的邏輯和道理的。

大家要知道的是，如何造成這樣的結(jié)果，而不是每天跟蹤某個(gè)6位數(shù)字。

而邏輯的東西，他是需要多次持續(xù)的分析，才能和大家說清楚的。

所以學(xué)習(xí)必然是同步的，包括世界每周都有大事件，我們會(huì)同步和大家分析清楚。

第二，每周一份投研筆記

如果不喜歡看直播，或者錯(cuò)過了直播，沒關(guān)系，第一是有回放。

第二，我們也會(huì)每周整理全球的投資筆記。

告訴大家全球發(fā)生了什么事情，會(huì)有什么影響，給大家詳細(xì)做解讀。

第三，5節(jié)底層課。

這是幫大家重塑邏輯和認(rèn)知的底層課，大家得搞清楚全球有多少類資產(chǎn)，他們的底層邏輯是什么，了解萬變不離其宗的東西之后，才能對(duì)財(cái)富有基礎(chǔ)的認(rèn)知。

這5節(jié)課，是額外送給大家的。

大家聽完系統(tǒng)課，會(huì)對(duì)資產(chǎn)的定義和資產(chǎn)的底層邏輯，有更清楚的認(rèn)知。

第四，落地抄作業(yè)的部分，這部分不解釋。

學(xué)習(xí)很重要，但比起學(xué)習(xí)更重要的是，學(xué)了你還會(huì)用，還有收獲。