《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》4月10日訊（記者 吳旭光） 今日（4月10日），有研復(fù)材在上交所科創(chuàng)板上市。截至收盤(pán)，該股報(bào)17.12元，漲幅167.08%，成交額12.99億元，換手率77.53%，振幅57.72%，總市值85.89億元。

今年以來(lái)，滬深A(yù)股15只新股上市首日平均收盤(pán)漲幅超過(guò)160%；其中，科創(chuàng)板6只新股中，絕大部分上市首日盤(pán)中最高漲幅均超過(guò)130%，最高者達(dá)754%。

有研復(fù)材本次發(fā)行總量為1.30億股，其中，網(wǎng)上發(fā)行量為2818.40萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為6.41元/股，發(fā)行市盈率58.09倍，行業(yè)平均市盈率36.24倍，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.03128599%。若投資者中一簽并以盤(pán)中最高價(jià)20.50元/股賣(mài)出，將獲利約0.7萬(wàn)元。

中國(guó)有研控制72%股權(quán)

有研復(fù)材是一家主要從事金屬?gòu)?fù)合材料及制品、特種有色金屬合金制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，業(yè)務(wù)分為金屬?gòu)?fù)合材料及制品和特種有色金屬合金制品板塊。主要產(chǎn)品包括金屬基復(fù)合材料及制品、雙金屬?gòu)?fù)合材料及制品、特種鋁合金制品和特種銅合金制品等，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航空航天、軍工電子、智能終端、家用電器等領(lǐng)域。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，本次發(fā)行前，中國(guó)有研直接持有有研復(fù)材50.85%的股份，并通過(guò)控股子公司有研工研院間接持有有研復(fù)材19.81%的股份，通過(guò)全資子公司有研鼎盛間接持有有研復(fù)材1.39%的股份，合計(jì)控制有研復(fù)材72.06%的股份，系有研復(fù)材的控股股東。

中國(guó)有研系國(guó)務(wù)院國(guó)資委100%出資的企業(yè)，因此國(guó)務(wù)院國(guó)資委系有研復(fù)材的實(shí)際控制人。

本次發(fā)行后，中國(guó)有研仍為有研復(fù)材控股股東，國(guó)務(wù)院國(guó)資委仍為有研復(fù)材實(shí)際控制人。本次發(fā)行后，中國(guó)有研直接持有有研復(fù)材37.63%股份，為有研復(fù)材第一大股東，并通過(guò)控股子公司有研工研院間接持有有研復(fù)材14.66%的股份，通過(guò)全資子公司有研鼎盛間接持有有研復(fù)材1.03%的股份，合計(jì)控制有研復(fù)材53.32%的股份。

此外，復(fù)邁輝持有公司股份為3.4%，火炬創(chuàng)投持股為2.69%，遠(yuǎn)致星火持股為2.44%，復(fù)邁虹持股為1.81%，國(guó)華基金分別持股為1.46%；比亞迪、新疆眾和、鋼研投資、中信證券投資、中航產(chǎn)業(yè)基金、有研鼎盛分別持股為0.98%，元禾厚望鑫材持股為0.93%，建投投資、南方裝備基金、混改基金分別持股為0.49%，元禾厚望創(chuàng)新持股為0.47%。

募資8.36億元擴(kuò)產(chǎn)能

業(yè)績(jī)方面，2022年至2024年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4.14億元、4.98億元和6.10億元；凈利分別為7511萬(wàn)元、6191萬(wàn)元、6844萬(wàn)元；扣非后凈利分別為2365萬(wàn)元、4506萬(wàn)元、5536萬(wàn)元。

有研復(fù)材3月20日發(fā)布2025年年報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.75億元，同比下滑5.74%；歸母凈利潤(rùn)6890.03萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.11%；扣非歸母凈利潤(rùn)5484.66萬(wàn)元，同比下滑0.93%。

有研復(fù)材預(yù)計(jì)2026年第一季度營(yíng)收為9509萬(wàn)到9720萬(wàn)元，較上年同期的6588萬(wàn)元增長(zhǎng)44.34%到47.53%；預(yù)計(jì)凈利為-152萬(wàn)到32萬(wàn)，預(yù)計(jì)扣非后凈利為-370萬(wàn)到-187萬(wàn)元。

本次IPO，有研復(fù)材首發(fā)募資金額為8.36億元，募資主要投向先進(jìn)金屬基復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目二期、研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

其中，產(chǎn)業(yè)化擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目重點(diǎn)擴(kuò)產(chǎn)石墨鋁復(fù)合材料、手機(jī)結(jié)構(gòu)件等高附加值產(chǎn)品，直接對(duì)接航空航天、軍工電子與智能手機(jī)等領(lǐng)域不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，著力解決產(chǎn)能瓶頸。

據(jù)其招股書(shū)顯示，“先進(jìn)金屬基復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目二期”，新增功能復(fù)合材料及器件510萬(wàn)件、結(jié)構(gòu)復(fù)合材料及器件1250萬(wàn)套的產(chǎn)能。其中，手機(jī)電池倉(cāng)、手機(jī)中框等核心產(chǎn)品的產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)。