臺積電去美國是有原因的，蘋果和英偉達(dá)這些大客戶總在催著要貨，還要求在美國當(dāng)?shù)刂圃?，加上美國《芯片法案》提供的補貼實實在在，不去反而說不過去，但問題也跟著來了——建工廠還算簡單，供應(yīng)鏈卻成了難題，現(xiàn)在最讓人頭疼的不是光刻機運不過去，而是連幾克稀土材料都很難拿到。

稀土不是什么廚房里的調(diào)味品，它真的能決定芯片能不能造出來，比如釔這種元素，用在飛機發(fā)動機的葉片涂層里，沒有它的話，葉片在高溫下就會直接熔化，還有鈧，5G芯片和先進(jìn)制造工藝必須加一點進(jìn)去，不加的話性能就壓不下去，全球高純度的鈧幾乎全靠中國供應(yīng)，2025年以前，美國八個月可以進(jìn)口333噸釔，但中國一出臺管制政策，同樣時間只能拿到17噸，價格漲了快70倍，可還是買不到貨。

更麻煩的是，中國管的不只是礦石出口，2025年商務(wù)部發(fā)了兩份公告說，就算礦是從澳大利亞或非洲挖出來的，只要提煉過程中用過中國的技術(shù)或設(shè)備——全球91%的稀土精煉產(chǎn)能都掌握在中國手里——那這批材料想賣到美國，還得單獨申請許可，簡單講就是，你自己可以采礦，但煉不出來；買設(shè)備也行，可專利繞不過去；建廠也可以，但原料里帶的“中國基因”根本甩不掉。

臺積電在亞利桑那建的工廠用的是最新款EUV光刻機，但生產(chǎn)過程中需要的靶材、高純氣體和封裝材料里面含有微量稀土元素，這些都得從中國進(jìn)口，美國半導(dǎo)體咨詢機構(gòu)內(nèi)部透露，他們現(xiàn)有的關(guān)鍵稀土庫存只夠維持幾個月，問題不在產(chǎn)能不足，而是原料供應(yīng)快要中斷，臺積電現(xiàn)在處境很為難，在美國建廠的成本比臺灣高出兩三倍，管理上也經(jīng)常出問題，臺灣本地工廠還是他們的主要生產(chǎn)基地，不可能放棄，同時中國對稀土的出口管控越來越嚴(yán)格，這三方面的壓力都集中到了臺積電身上。

美國投入幾千億美元補貼，想把芯片產(chǎn)業(yè)鏈搬回國內(nèi)，但他們忽略了芯片戰(zhàn)爭早已不只是比拼工廠和光刻機了，中國手里的籌碼已經(jīng)改變，不再僅僅依靠限制礦石出口，而是從提煉技術(shù)、設(shè)備制造到專利授權(quán)，在整個鏈條上設(shè)置防線，臺積電押注美國市場，其實是在賭中國不會真正切斷供應(yīng)，但自2025年以來的實際情況表明，中國已經(jīng)放棄了依賴資源卡脖子的舊策略，轉(zhuǎn)而利用技術(shù)主權(quán)來進(jìn)行反制，這種打法其他國家短期內(nèi)難以模仿。

我讀過很多行業(yè)報告,發(fā)現(xiàn)有個細(xì)節(jié)很少被提到,臺積電去年悄悄在越南試產(chǎn)一批低階芯片,用的稀土原料經(jīng)過第三國轉(zhuǎn)運,但每中轉(zhuǎn)一次成本就上漲三成,生產(chǎn)周期還要延長兩個月,這說明他們自己也明白這條路走不下去,現(xiàn)在的問題已經(jīng)不是愿不愿意搬廠,而是搬廠之后誰能確保那些看不見的微量元素能夠穩(wěn)定供應(yīng)。