連續(xù)7個(gè)季度調(diào)升，稀土價(jià)格又創(chuàng)下歷史新高了。

4月10日，北方稀土跟包鋼股份宣布，把26年第二季度的稀土精礦價(jià)格上調(diào)到38804元/噸，比第一季度環(huán)比大漲44.61%。

24年第三季度，稀土精礦的價(jià)格最低跌到16741元/噸，如今，才一年半，價(jià)格就翻倍有余。

雖然說(shuō)，這漲幅比不上人工智能產(chǎn)業(yè)鏈，但對(duì)于礦產(chǎn)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)非常強(qiáng)勢(shì)了。

那么，稀土精礦為什么如此強(qiáng)勢(shì)？

先看需求，稀土精礦，走的不是人工智能的邏輯，而是，新能源車、風(fēng)電跟機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)邏輯。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，26年一季度，新能源車銷量同比增長(zhǎng)45%，到28年，國(guó)內(nèi)新能源車對(duì)高性能釹鐵硼需求增量，復(fù)合增長(zhǎng)率能到19.3%。

全球新能源車中，永磁電機(jī)滲透率在90%以上，單車需要用3-5斤的稀土。

風(fēng)電方面，今年一季度風(fēng)電裝機(jī)同比增長(zhǎng)38%，單臺(tái)風(fēng)機(jī)對(duì)永磁材料的需求量比傳統(tǒng)多3倍。

而人形機(jī)器人需求量也很大，以特斯拉的人形機(jī)器人為例，單臺(tái)需要稀土3.5千克，是汽車的1.75倍。

無(wú)人機(jī)之類的賽道，需求量更高，要10斤到20斤。

需求有保障了，那么供給呢？

這個(gè)是更核心的因素，國(guó)內(nèi)配額卡死，幾乎沒有增量全球只減少不增加。

我們國(guó)家對(duì)稀土的開采實(shí)行嚴(yán)格的總量控制，直接壓低了供給空間，而且，稀土的出口管制也在加碼。

目前，全球九成的稀土煉產(chǎn)能集中在中國(guó)，海外對(duì)我們的依賴度非常高，所以，定價(jià)權(quán)有力。

國(guó)際供給上，緬甸已經(jīng)全面停采，越南禁止出口。美國(guó)本土產(chǎn)能又沒辦法補(bǔ)上，還沒能力煉礦，于是，缺口就更大了。

作為戰(zhàn)略性物資，稀土的重要性是不言而喻的。

所以，不管是國(guó)內(nèi)控量，還是海外缺口，應(yīng)用場(chǎng)景的需求爆發(fā)，以及政策方面的保障，稀土的價(jià)格穩(wěn)定性確實(shí)有保障。

所以，稀土才連續(xù)7個(gè)季度漲價(jià)，漲幅還越來(lái)越大。

當(dāng)然，也不是說(shuō)，稀土的估值完全沒有風(fēng)險(xiǎn)，如果海外稀土開發(fā)又突然放松了，原材料價(jià)格波動(dòng)，或者低空經(jīng)濟(jì)，人形機(jī)器人發(fā)展，又不及預(yù)期，都是會(huì)影響價(jià)格走勢(shì)的。

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