2026年3月下旬，趙棟服務(wù)的兩位港股上市公司高管接到東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)稅務(wù)部門的電話。

他們被要求申報(bào)其在海外設(shè)立的離岸信托詳細(xì)財(cái)務(wù)信息，包括海外資產(chǎn)的股息收入、港股上市公司股票買賣所得等投資收益。

趙棟是一家跨境投資咨詢機(jī)構(gòu)客戶總監(jiān)，他的主要工作是向設(shè)立離岸信托的境內(nèi)人士提供海外投資建議，協(xié)助解決他們境外投資過(guò)程中的各種問(wèn)題。

過(guò)去一周，他的工作格外忙碌，與法務(wù)、風(fēng)控部門同事多次開會(huì)，針對(duì)高凈值客戶提出的“離岸信托資產(chǎn)收益申報(bào)與稅務(wù)合規(guī)問(wèn)題”，給出了針對(duì)性的答復(fù)。

記者了解到，圍繞海外資產(chǎn)收益狀況的申報(bào)，相關(guān)部門早已行動(dòng)。2025年初，上海已啟動(dòng)專項(xiàng)核查，要求相關(guān)人士申報(bào)以往2—3年的海外資產(chǎn)流轉(zhuǎn)情況，包括港股分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益等明細(xì)。

長(zhǎng)期負(fù)責(zé)跨境投資業(yè)務(wù)的律師付玥也向記者表示，她服務(wù)的一位長(zhǎng)三角地區(qū)高凈值客戶也在3月中旬期間，接到當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門的電話，要求申報(bào)離岸信托相關(guān)海外資產(chǎn)收益狀況。這意味著更多地方相關(guān)部門正在跟進(jìn)國(guó)際做法，對(duì)居民的海外所得做好征稅工作。

付玥稱，已有地方相關(guān)部門按照20%稅率，對(duì)離岸信托的股票分紅部分征稅。若海外信托持有人被發(fā)現(xiàn)存在刻意逃稅行為，還將依法追加滯納金與罰款。

付玥認(rèn)為，稅務(wù)部門的舉措，不僅關(guān)乎跨境投資中的稅務(wù)合規(guī)，還將重塑跨境投資的操作路徑。尤其在全球各國(guó)加強(qiáng)監(jiān)管的趨勢(shì)下，離岸信托的避稅灰色功能正在持續(xù)削弱。未來(lái)，離岸信托將回歸到財(cái)富傳承與風(fēng)險(xiǎn)隔離的本源。

信息申報(bào)“顧慮”

所謂離岸信托，是高凈值人群在境外設(shè)立的信托架構(gòu)，將個(gè)人或家族財(cái)富委托給境外離岸信托受托人，更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離和稅務(wù)籌劃等目標(biāo)。

長(zhǎng)久以來(lái)，離岸信托深受歐美國(guó)家高凈值人群的青睞，成為他們安排財(cái)富的重要工具。

近年來(lái)，隨著境內(nèi)上市公司赴海外上市數(shù)量的增多，不少上市公司高管憑借財(cái)富積累，成為高凈值人士。他們紛紛在開曼群島、維京群島等境外離岸金融中心設(shè)立離岸信托，將港股、美股上市公司股票等海外資產(chǎn)注入，一方面完成資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離與財(cái)富傳承規(guī)劃，另一方面借助離岸金融中心對(duì)離岸信托執(zhí)行豁免個(gè)人所得稅、公司所得稅、資本利得稅的政策，達(dá)到避稅目的。

然而，隨著多地稅務(wù)部門要求離岸信托持有人申報(bào)詳細(xì)的財(cái)務(wù)信息，這些高凈值人士開始擔(dān)心自己的離岸信托稅務(wù)合規(guī)問(wèn)題。

過(guò)去一周，趙棟發(fā)現(xiàn)高凈值客戶咨詢最多的一個(gè)問(wèn)題，是“若申報(bào)的離岸信托海外資產(chǎn)收益狀況與相關(guān)部門掌握的數(shù)據(jù)不一致，該怎么辦？”

在與風(fēng)控、法務(wù)部門溝通后，他給出了統(tǒng)一回復(fù)：“務(wù)必先做好如實(shí)完整申報(bào)”。

“個(gè)別高凈值客戶仍抱有僥幸心理。”趙棟說(shuō)，他們總覺(jué)得開曼群島、維京群島、馬恩島、澤西島等離岸金融中心都有離岸信托持有人信息保護(hù)政策，可以隱藏自己的海外資產(chǎn)及收益狀況。

事實(shí)上，自2018年9月起，中國(guó)與全球47個(gè)國(guó)家和地區(qū)完成CRS（金融賬戶涉稅信息自動(dòng)交換）機(jī)制的信息交換，涵蓋中國(guó)香港、中國(guó)澳門、新加坡、澳大利亞、加拿大、日本、韓國(guó)、開曼群島、維京群島等。那時(shí)起，中國(guó)居民在境外開立的銀行賬戶、購(gòu)買的保險(xiǎn)產(chǎn)品、設(shè)立的離岸信托、持有的海外金融資產(chǎn)等相關(guān)信息，就將通過(guò)官方渠道自動(dòng)報(bào)送回國(guó)內(nèi)相關(guān)部門。

海正策律師事務(wù)所律師魏峻軍指出，CRS機(jī)制的實(shí)質(zhì)是，全球各國(guó)聯(lián)手防范富人跨境逃稅的稅收申報(bào)體系，其核心做法是推動(dòng)各國(guó)之間實(shí)現(xiàn)本國(guó)居民在各個(gè)國(guó)家的金融資產(chǎn)信息共享?！霸贑RS系統(tǒng)剛落地實(shí)施初期，受限于交換數(shù)據(jù)有限等因素，相關(guān)部門對(duì)中國(guó)居民的離岸信托等海外資產(chǎn)狀況抽查比例較低，使得一些人產(chǎn)生境外資產(chǎn)無(wú)需繳稅的認(rèn)知誤區(qū)。隨著CRS機(jī)制日益完善，中國(guó)居民的海外賬戶與離岸信托財(cái)務(wù)信息已無(wú)秘密可言，隱匿申報(bào)將觸發(fā)嚴(yán)厲處罰?！蔽壕娬f(shuō)。

趙棟發(fā)現(xiàn)，如實(shí)完整申報(bào)離岸信托的海外資產(chǎn)收益狀況，并沒(méi)有讓高凈值客戶感到安心。他們反而開始擔(dān)心——在如實(shí)完整申報(bào)后，仍出現(xiàn)數(shù)據(jù)不一致，該如何妥善解決。

目前，趙棟給到建議的是，先收集離岸信托的各類資產(chǎn)交易憑證與資產(chǎn)證明材料，再與相關(guān)部門進(jìn)行溝通。

此前，趙棟的一位高凈值客戶在申報(bào)離岸信托海外資產(chǎn)收益狀況后，發(fā)現(xiàn)自己前些年注銷的兩個(gè)海外賬戶仍通過(guò)CRS機(jī)制報(bào)送給中國(guó)相關(guān)部門，導(dǎo)致自己申報(bào)數(shù)據(jù)與相關(guān)部門掌握數(shù)據(jù)不一致。于是他遞交了相關(guān)海外賬戶注銷資料，以便相關(guān)部門重新核定他的海外資產(chǎn)收益狀況，無(wú)需支付“額外”的繳稅金額。

付玥也注意到，高凈值人士之所以對(duì)申報(bào)離岸信托海外財(cái)產(chǎn)收益狀況心存顧慮，還有一個(gè)原因是擔(dān)心被雙重征稅?！敖?，兩個(gè)高凈值客戶向我咨詢這類問(wèn)題如何妥善解決。”付玥說(shuō)，他們前些年通過(guò)離岸信托，投資美國(guó)注冊(cè)的對(duì)沖基金產(chǎn)品，并在份額贖回時(shí)根據(jù)美國(guó)相關(guān)法律，繳納了一筆資本利得稅。如今，他們擔(dān)心若申報(bào)離岸信托的海外資產(chǎn)收益狀況，是否會(huì)被要求二次繳稅。

其中一位高凈值客戶告知付玥，若遭遇雙重征稅，自己的這項(xiàng)投資收益等于由盈變虧。

4月8日，付玥建議他們先收集相關(guān)資本利得稅繳稅證明資料，在向中國(guó)相關(guān)部門如實(shí)申報(bào)離岸信托海外資產(chǎn)收益狀況時(shí)申請(qǐng)稅收抵免。

緊急整改“避稅目標(biāo)”

4月6日，趙棟接到一位東部沿海地區(qū)港股上市公司高管的咨詢電話，對(duì)方開門見(jiàn)山就說(shuō)“自己遇到一個(gè)棘手問(wèn)題”。

原來(lái)，這位上市公司高管在2022年設(shè)立了一個(gè)以避稅為目標(biāo)的離岸信托，將自己持有的港股上市公司股票、股票期權(quán)與其他海外資產(chǎn)悉數(shù)裝入。

這類以避稅為目標(biāo)的離岸信托在架構(gòu)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，找到離岸金融中心當(dāng)?shù)鼐用癯洚?dāng)離岸信托“代持人”，且不先設(shè)立受益人，使得離岸信托持有人的真實(shí)身份變得難以查詢，從而達(dá)到隱匿個(gè)人海外資產(chǎn)。

3月底，在聽(tīng)說(shuō)當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門要求相關(guān)人士申報(bào)離岸信托海外資產(chǎn)收益狀況后，這位上市公司高管迅速意識(shí)到這類離岸信托可能使其陷入“逃稅處罰”風(fēng)險(xiǎn)。他通過(guò)朋友關(guān)系找到趙棟，希望能在申報(bào)離岸信托個(gè)人海外資產(chǎn)收益狀況前，先完成離岸信托的“合規(guī)化”。

趙棟直言，前些年，以避稅為目的的離岸信托頗受境內(nèi)高凈值人士與境外上市公司高管的追捧，原因是相關(guān)離岸信托服務(wù)商夸大這類離岸信托的避險(xiǎn)功能——只要相關(guān)部門找不到離岸信托的實(shí)際持有人身份信息，就能“完美”地達(dá)到隱匿個(gè)人海外資產(chǎn)與避稅效果。

但是，隨著各國(guó)對(duì)本國(guó)居民海外資產(chǎn)信息的調(diào)查掌握力度持續(xù)加強(qiáng)，這類以避稅為目標(biāo)的離岸信托架構(gòu)早已成為各國(guó)相關(guān)部門重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。在大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)的協(xié)助下，各國(guó)相關(guān)部門可以通過(guò)捕捉跟蹤這類離岸信托的資金流向，順藤摸瓜找到其實(shí)際持有人的真實(shí)身份與海外財(cái)富資產(chǎn)。到時(shí)，這類離岸信托持有人將面臨更嚴(yán)格的跨境資產(chǎn)收益狀況審查與補(bǔ)稅罰款。

4月7日，趙棟聯(lián)系到一家離岸信托服務(wù)商，希望后者能快速提供離岸信托架構(gòu)調(diào)整方案。這家離岸信托服務(wù)商表示，其正在處理另一個(gè)類似案例。

這讓趙棟意識(shí)到，此次針對(duì)離岸信托的監(jiān)管舉措傳遞了一個(gè)清晰信號(hào)：離岸信托既不是避稅工具，更不是隱匿海外資產(chǎn)的擋箭牌。

趙棟已向公司高層建議，從4月中旬起，重點(diǎn)排查所有離岸信托服務(wù)商合作方的業(yè)務(wù)操作合規(guī)性，若發(fā)現(xiàn)他們以往兜售以避稅為目標(biāo)的“高風(fēng)險(xiǎn)”離岸信托，直接被納入黑名單，不再推介給境內(nèi)高凈值客戶。

從追捧轉(zhuǎn)向觀望

趙棟還注意到，當(dāng)下境內(nèi)高凈值客戶對(duì)設(shè)立離岸信托的態(tài)度正從“追捧”轉(zhuǎn)向“觀望”。

4月以來(lái)，原先每隔兩三天就會(huì)主動(dòng)詢問(wèn)離岸信托設(shè)立方案的多位高凈值客戶突然變得漫不經(jīng)心。

趙棟曾提醒他們需盡快遞交個(gè)人財(cái)務(wù)信息等補(bǔ)充材料，但他們給到的反饋幾乎都是“自己正在處理其他重要工作，設(shè)立離岸信托的事可以慢慢操作”。

一位高凈值客戶告訴趙棟，隨著多地相關(guān)部門要求離岸信托持有人申報(bào)詳細(xì)的財(cái)務(wù)信息，不少高凈值人士預(yù)感到離岸信托的避稅屬性將被大幅削弱，需要重新評(píng)估設(shè)立離岸信托的必要性。

付玥也感受到高凈值人群對(duì)待離岸信托的態(tài)度已發(fā)生明顯變化。

今年初，多位高凈值客戶找到她，咨詢離岸信托的相關(guān)設(shè)計(jì)架構(gòu)、稅務(wù)籌劃等條款能否達(dá)到他們的預(yù)期。但在過(guò)去一周，這些高凈值客戶打來(lái)咨詢電話，話題變成“自己是否有必要設(shè)立離岸信托”——若離岸信托的避稅功能明顯減弱，他們不如設(shè)立海外賬戶開展全球投資，還能省下不菲的離岸信托設(shè)立及運(yùn)維費(fèi)用開支。

付玥對(duì)此提醒說(shuō)，離岸信托業(yè)務(wù)之所以能逾百年經(jīng)久不衰，其核心價(jià)值從來(lái)不是避稅，而是通過(guò)專業(yè)的受托管理，使得全球高凈值人群更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。

付玥認(rèn)為，多地相關(guān)部門此次要求離岸信托持有人申報(bào)詳細(xì)的財(cái)務(wù)信息，并非否定離岸信托的價(jià)值，而是剔除其避稅的“灰色功能”，令其回歸原先的定位——財(cái)富傳承與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。這或許將推動(dòng)離岸信托市場(chǎng)，從前些年的野蠻生長(zhǎng)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展的新階段。

（應(yīng)受訪者要求，趙棟為化名）

（作者 陳植）

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陳植

高級(jí)記者。長(zhǎng)期關(guān)注銀行、保險(xiǎn)、外匯、黃金、企業(yè)出海、科技金融、產(chǎn)融結(jié)合等領(lǐng)域報(bào)道，敏銳深入洞察全球經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景。