夜已深，關(guān)于明日A股的行情，我再強(qiáng)調(diào)幾句，防止有人沒有看到：

這個(gè)周末，全球市場(chǎng)最關(guān)注的焦點(diǎn)，莫過于美伊第一輪談判——最終以談崩告終！

雙方分歧十分顯著，核心集中在四個(gè)核心問題上：霍爾木茲海峽的控制權(quán)歸屬、伊朗被凍結(jié)資產(chǎn)的解凍事宜、鈾濃縮相關(guān)權(quán)限，以及美國能否有效約束以色列的行動(dòng)。

美國副總統(tǒng)萬斯明確表態(tài)，雙方存在難以調(diào)和的嚴(yán)重分歧，將即刻啟程返回美國；伊朗方面則公開指責(zé)美國態(tài)度貪婪、缺乏談判誠意，最終雙方不歡而散，各自返程。

不過特朗普卻依舊嘴硬，宣稱“無論談判結(jié)果怎樣，美國都是贏家”，還直言達(dá)不達(dá)成協(xié)議沒有本質(zhì)區(qū)別。緊接著，這位懂王再度放出強(qiáng)硬威脅：若伊朗不肯屈服，美國將直接掌控霍爾木茲海峽，禁止伊朗油輪進(jìn)出該海域。

不少朋友都在擔(dān)憂：談判崩了，后續(xù)局勢(shì)會(huì)不會(huì)升級(jí)為戰(zhàn)爭(zhēng)？下周A股會(huì)不會(huì)受此影響，再度下跌“掏導(dǎo)彈費(fèi)”？

在我看來，這類矛盾突出的談判，本就很難一次達(dá)成共識(shí)，不必急于求成。后續(xù)不排除局勢(shì)會(huì)有局部升級(jí)，但雙方已經(jīng)大致摸清了彼此的“底線”，整體局勢(shì)會(huì)處于相對(duì)可控的范圍。

這一輪談判，是美伊雙方第一次正式亮出各自的底牌，雙方都沒有做出退讓，這場(chǎng)拉鋸博弈才剛剛拉開序幕！教員曾說過：“戰(zhàn)場(chǎng)上得不到的，談判桌上也別想得到。” 后續(xù)大概率會(huì)進(jìn)入“邊打邊談、輪流讓步”的階段，要么耗到伊朗國內(nèi)難以承受當(dāng)前壓力，要么耗到美國付出的代價(jià)超出預(yù)期，否則這場(chǎng)博弈很難真正落幕。

對(duì)于A股而言，其實(shí)只要雙方開啟談判，就意味著市場(chǎng)邏輯中最壞的時(shí)刻已經(jīng)過去。因此，中東局勢(shì)對(duì)A股的短期影響會(huì)逐漸淡化，市場(chǎng)會(huì)慢慢回歸到自身原本的運(yùn)行趨勢(shì)。大家還記得A股原本的趨勢(shì)是什么嗎？沒錯(cuò)，就是慢牛+科技牛，如今我們還可以再加上一個(gè)——新能源牛。

當(dāng)然，中東局勢(shì)對(duì)A股的短期擾動(dòng)也不能完全忽視：如果未來持續(xù)維持高油價(jià)，再疊加美聯(lián)儲(chǔ)不降息、甚至掉頭加息的預(yù)期，這對(duì)全球股市（包括A股）顯然不是利好消息。其實(shí)美伊是否開戰(zhàn)并非關(guān)鍵，核心在于霍爾木茲海峽能否正常通航——若海峽長(zhǎng)期無法正常開放，今年全球經(jīng)濟(jì)和股市都將面臨不小的壓力！

總的來說，此次美伊談判談崩，對(duì)A股既不算利空，也不算利好，整體影響偏向中性。大家要多一份自信，不用自己嚇自己，以平常心看待即可。

回顧周五盤面：市場(chǎng)在周四縮量調(diào)整后，周五迎來強(qiáng)勢(shì)反彈。開盤后，市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)輪動(dòng)態(tài)勢(shì)，大金融權(quán)重股中信證券因一季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期，開盤后快速拉升，東方財(cái)富緊隨其后同步走高。

與此同時(shí)，固態(tài)電池、儲(chǔ)能、芯片（玻璃基板）等多個(gè)熱門方向同步走強(qiáng)：儲(chǔ)能板塊的德業(yè)股份開盤秒板，固態(tài)電池領(lǐng)域的國軒高科強(qiáng)勢(shì)封停，芯片（玻璃基板）方向的彩虹股份、五方光電成功拿下二連板，賺錢效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。

隨后市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)格局，AI硬件、商業(yè)航天、機(jī)器人等題材紛紛異動(dòng)。大金融板塊持續(xù)發(fā)力，中信證券一度逼近漲停，南華期貨、哈投股份先后拉板；固態(tài)電池板塊繼續(xù)上攻，上海洗霸、欣旺達(dá)等個(gè)股相繼封停；AI硬件方向的宏和科技沖擊漲停，權(quán)重股中際旭創(chuàng)、立訊精密輪番拉升，帶動(dòng)指數(shù)漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，其中上證指數(shù)成功站上4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)下趨勢(shì)新高。

但就在指數(shù)突破關(guān)鍵位置后，市場(chǎng)陷入滯漲狀態(tài)：權(quán)重股中信證券、中際旭創(chuàng)等沖高回落，固態(tài)電池板塊的國軒高科、大金融板塊的哈投股份等相繼炸板，指數(shù)漲幅隨之收窄。

好在市場(chǎng)整體承接力較強(qiáng)，在指數(shù)回落企穩(wěn)后，資金再度發(fā)起進(jìn)攻。午后開盤，AI硬件方向的光迅科技率先漲停，中際旭創(chuàng)、東山精密等個(gè)股直線拉升；隨后數(shù)字經(jīng)濟(jì)（穩(wěn)定幣）方向異動(dòng)，御銀股份拉板、四方精創(chuàng)大幅上漲，港股國泰君安國際最高漲幅接近50%；后續(xù)芯片（存儲(chǔ)）方向的德明利漲停，AI硬件板塊的東山精密拿下三連板，深成指、創(chuàng)業(yè)板指再度刷新日內(nèi)新高。

臨近尾盤，盤面出現(xiàn)小幅分化，東山精密、御銀股份等多只個(gè)股炸板，炸板率再度攀升，同時(shí)算力概念走弱，市場(chǎng)整體維持高位震蕩直至收盤。

想要判斷未來市場(chǎng)走勢(shì)，我們先回頭梳理近期活躍的熱門方向，逐一分析其中的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)：

1.光模塊、算力、芯片等方向：周五是分歧預(yù)期。這里與周五大盤的修復(fù)會(huì)背離，要么重新找載體，要么題材內(nèi)部切換；從接力角度看，沒有合適的參與機(jī)會(huì)。

2.醫(yī)藥方向：大勢(shì)已去，不要再留戀，人永遠(yuǎn)要往前走，迎接新生活。

3.液冷方向：預(yù)期不錯(cuò)，無論從業(yè)績(jī)還是產(chǎn)業(yè)方向都非常值得關(guān)注，可惜誕生節(jié)點(diǎn)尷尬，早了一點(diǎn)。所以這里暫時(shí)列入觀察。

4.商業(yè)航天方向：這個(gè)方向與液冷方向一樣，也是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向，可惜去年年底炒作過一波，籌碼不干凈，不干凈的東西，大家都不太喜歡。

5.消費(fèi)電子方向：這個(gè)自然成了周五的香餑餑，開盤不就題材內(nèi)4只個(gè)股，接連上板，資金永遠(yuǎn)不眠，資金永遠(yuǎn)向阻力最小的地方去。

總體來看，上證指數(shù)沖高回落，而創(chuàng)業(yè)板指震蕩走強(qiáng)創(chuàng)趨勢(shì)新高，兩市成交額2.3萬億，相較周四放量9%，市場(chǎng)再度放量普反。其中鋰電池、科技方向表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，日內(nèi)較好的機(jī)會(huì)基本也在這兩方向前排上，伴隨指數(shù)連續(xù)反彈，資金偏好仍在趨勢(shì)大成交，且輪動(dòng)速度極快。而短線投機(jī)則繼續(xù)調(diào)整，連板股匯源通信封死跌停，津藥藥業(yè)仍未止跌。

在券商助推下，指數(shù)放量反彈，周五一開盤確實(shí)算共振走強(qiáng)節(jié)點(diǎn)，但午后指數(shù)也出現(xiàn)回落。周五早鋰電池和前天算力、AI應(yīng)用端這些都是屬于超跌反彈，而AI硬件端中際旭創(chuàng)、東山精密等繼續(xù)新高大漲仍是市場(chǎng)主流。

如果指數(shù)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，熱門方向還會(huì)繼續(xù)輪動(dòng)，大漲后做好去弱留強(qiáng)，有共振指數(shù)的新方向前排也可以參與。若市場(chǎng)大幅分化或者量能萎縮跌破兩萬億，那又是等冰點(diǎn)或者下一個(gè)共振走強(qiáng)再說。