曾經(jīng)被認為根本不賺錢的算力租賃行業(yè)，突然一夜間風(fēng)評反轉(zhuǎn)。

什么數(shù)字時代的能源石油，訂單排到兩年后，價格大漲，供不應(yīng)求都出來了。

海外市場，英偉達B200算力租賃，兩個月時間漲了48%，接近5成，主流的H100，5個月，漲了4成。

這背后到底又是什么邏輯？

首先看需求，數(shù)據(jù)確實可怕。

因為人工智能的爆發(fā)式增長，算力租賃也呈現(xiàn)了指數(shù)級別的增長，

26年1季度，AI算力總需求同比暴漲4倍以上，但供給只增長了1倍以上，基本上所有場景都要快速全面落地。

需求這么大，但供給又被卡死。

英偉達的高端芯片基本上是全球缺貨，全球的全球GPU交付周期已經(jīng)拉長到了2027年。

頭部企業(yè)的訂單已經(jīng)排到2年后了，供需嚴(yán)重失衡，引發(fā)全球漲價潮。

并且跟其它存儲芯片、電子布之類的一個特征，越高端越緊缺，越?jīng)]有，漲價越快。

那么現(xiàn)在，算力租賃市場的規(guī)模有多大。

公開數(shù)據(jù)顯示，26年，我們國家的算力租賃市場規(guī)模應(yīng)該是在2600億元，能夠有6成的增長。

推理算力增長更高，增幅能破7成。

長期，到2030年，整個市場的規(guī)模應(yīng)該能超過萬億，年復(fù)合20%以上。

但算力租賃不就是把算力租給別人嗎？為什么潛力會這么大。

因為商業(yè)模式變了。

以前呢，算力租賃就是所謂的二房東，把算力租給別人，低端、內(nèi)卷，確實根本不賺錢。

現(xiàn)在呢？升級了，從二手房東，變成賣服務(wù)，賣流量，分收益了。

計費，以前是按小時收，現(xiàn)在按流量收，也就是所謂的按調(diào)用量收費，然后再收服務(wù)費。

于是，算力上從房東，變成了運營商。

所以，客戶也變了，拿下了不少巨頭公司，而且都是合同訂單，一簽，就是幾年。

也相當(dāng)于，變成了聯(lián)營分成。

現(xiàn)在整個行業(yè)，就是誰有卡，誰就是王者。拼的是能耗、運營、牌照。

但是又因為芯片全球緊缺，這行業(yè)能耗指標(biāo)又緊張，小玩家根本進不來，所以，行業(yè)基本上集中在頭部，所以，客戶基本上鎖死。

這就是所謂的數(shù)字能源石油的由來，從賺辛苦錢，變成壟斷生意了，瞬間高大上。

但這行業(yè)不是沒有風(fēng)險的。

因為技術(shù)迭代太快，舊卡很快就不值錢了，性價比會被壓縮，折舊的壓力會把利潤直接吃掉。

而且算力能耗非常高，監(jiān)管對能耗管控嚴(yán)格，再加上，算力越強，交的電費就會越大。

這行業(yè)可沒什么技術(shù)壁壘，其實就是一種商業(yè)模式，如果芯片產(chǎn)能一旦釋放，資本快速涌入，很快價格就會回落。

相比其它AI產(chǎn)業(yè)鏈，算力租賃確實風(fēng)險大不少。

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