4月15日消息，美伊和談重啟預(yù)期驅(qū)動(dòng)全面風(fēng)險(xiǎn)偏好反彈，油價(jià)下挫，美股美債齊漲，其中納指連漲十天、創(chuàng)2021年以來(lái)最長(zhǎng)連漲紀(jì)錄，目前報(bào)23639.08點(diǎn)，逼近收復(fù)美伊戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)的失地。

美股龍頭股集體爆發(fā)，英偉達(dá)連漲10天，今年漲幅已超5%，像谷歌、亞馬遜、博通、meta等美股龍頭今年均從跌轉(zhuǎn)為上漲。

存儲(chǔ)持續(xù)爆發(fā)，前有閃迪一年漲幅近30倍，股價(jià)向1000美元進(jìn)發(fā)，今有美光單日暴漲9%，再度逼近歷史新高，今年漲幅超60%。與此同時(shí)，韓國(guó)股市存儲(chǔ)龍頭海力士、三星紛紛漲超5%，其中sk海力士刷新歷史新高。

美伊和談方面利好消息不斷。據(jù)央視新聞報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周二表示，新一輪美伊?xí)劇翱赡芪磥?lái)兩天內(nèi)”在巴基斯坦舉行。他同時(shí)表示，美國(guó)對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)“結(jié)束”。

伊朗方面也在釋放利好，報(bào)道稱，伊朗正在權(quán)衡短暫暫停霍爾木茲海峽航運(yùn)活動(dòng)，以避免觸發(fā)與美國(guó)的直接對(duì)抗，并為新一輪和平談判爭(zhēng)取空間。將海上活動(dòng)暫停數(shù)日，被視為防止意外事件破壞脆弱外交努力的一個(gè)務(wù)實(shí)可行選項(xiàng)。

不過(guò)，霍爾木茲海峽的航運(yùn)形勢(shì)極度緊張：伊朗已幾乎封堵所有非伊朗船只通行，美國(guó)亦已啟動(dòng)本方封鎖。據(jù)彭博報(bào)道，在沖突期間，伊朗此前一直是唯一仍通過(guò)該水道運(yùn)送石油的國(guó)家。

受和談樂觀預(yù)期影響，國(guó)際油價(jià)狂跌，昨日跌7%，今日再跌近2%，油價(jià)直接跌破90美元關(guān)口。

A股方面，4月14日A股市場(chǎng)再度強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，滬指再度重返4000點(diǎn)大關(guān)，科技牛傳奇繼續(xù)，科創(chuàng)綜指、創(chuàng)業(yè)板指等均漲超2%，全市場(chǎng)3000多只股票上漲。

硬科技再度成為賺錢主力，鋰電、存儲(chǔ)、半導(dǎo)體、商業(yè)航天、電路板等集體爆發(fā)。

其中，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈再度成為市場(chǎng)最靚的仔，?？菩略?0cm漲停，石大勝華、維科技術(shù)等漲停。其中，石大勝華，業(yè)績(jī)扭虧+H股發(fā)行+電解液增長(zhǎng)：2025年電解液銷量大增117.9%，市場(chǎng)份額提升至行業(yè)前五。

美伊談判破裂，美國(guó)宣布對(duì)霍爾木茲海峽實(shí)施封鎖，原油價(jià)格飆升，重返100美元上方，資金再度涌入能源替代邏輯，以儲(chǔ)能為代表的鋰電、固態(tài)電池，甚至上游的鋰礦、鈷礦成為資金追逐的對(duì)象。

需求端，乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度，我國(guó)新能源汽車出口95.4萬(wàn)輛，同比激增120%。

交銀國(guó)際表示，3月車市顯著回暖奠定了增長(zhǎng)基調(diào)，隨著2季度新車型密集發(fā)布，疊加電池出口退稅政策調(diào)整催生的階段性“搶出口”效應(yīng)，短期需求得到有力支撐。同時(shí)，中東地緣不確定因素有望進(jìn)一步提振海外對(duì)能源安全的訴求及儲(chǔ)能需求，而中資廠商正憑借磷酸鐵鋰（LFP）路線的成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大全球市占率。基于此，我們維持對(duì)全年鋰電池需求向好的判斷。

半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，長(zhǎng)華光芯、佰維存儲(chǔ)等漲超12%，富創(chuàng)精密、臻鐳科技等集體漲超10%，江波龍、兆易創(chuàng)新等熱門股也集體大漲。

摩根士丹利也在此時(shí)發(fā)布研究報(bào)告，堅(jiān)定看好中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)。大摩在研報(bào)中寫道：“2028年，中國(guó)半導(dǎo)體自給率，預(yù)計(jì)將從2025年的24.3%，躍升至32%，這不是單點(diǎn)突破，而是系統(tǒng)升級(jí)?！贝竽ε袛?，中國(guó)半導(dǎo)體正在進(jìn)入加速超車期。設(shè)備、制造、設(shè)計(jì)全線突圍，未來(lái)三年，將是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體最關(guān)鍵的逆襲窗口。

此外，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，3月，我國(guó)外貿(mào)出口在高端制造領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品保持增長(zhǎng)韌性，集成電路、汽車、船舶等高端制造品類表現(xiàn)突出，其中，集成電路外貿(mào)出口暴增近85%。

光依然強(qiáng)的可怕，從光芯片到光模塊再到光通信，甚至AI算力概念也是集體爆發(fā)。最近最火的恐怕是知名私募同犇投資實(shí)控人童馴的態(tài)度轉(zhuǎn)變，從此前一直重倉(cāng)消費(fèi)，到如今全面換倉(cāng)，殺入AI產(chǎn)業(yè)鏈，尤其光通信。

光通信板塊漲了一年又一年，龍頭長(zhǎng)飛光纖去年漲了2.9倍，今年不到1/3已經(jīng)暴漲200%以上；cpo龍頭中際旭創(chuàng)、新易盛等紛紛創(chuàng)新高，新易盛市值更是突破5000億元。

美股光通信龍頭Lumentum首席執(zhí)行官邁克爾·赫爾斯頓近日在東京表示，美國(guó)超大規(guī)模云服務(wù)商的資本開支規(guī)模極其龐大，且目前仍看不到盡頭；在當(dāng)前需求趨勢(shì)下，公司在兩個(gè)季度之內(nèi)就可能把2028年底前的產(chǎn)能預(yù)訂一空。

華西證券表示，的表態(tài)，進(jìn)一步強(qiáng)化了“AI算力需求未見頂、網(wǎng)絡(luò)側(cè)瓶頸更突出”的判斷。短期看，海外超云資本開支仍在延續(xù)，高速光模塊、CPO、磷化銦等相關(guān)環(huán)節(jié)景氣度維持高位；

Lumentum中期看，遠(yuǎn)期產(chǎn)能被鎖定意味著產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)權(quán)繼續(xù)向具備技術(shù)壁壘、擴(kuò)產(chǎn)能力與客戶綁定能力的上游龍頭集中。

對(duì)于本輪AI基礎(chǔ)設(shè)施周期而言，真正緊缺的并不只是算力芯片，而是支撐算力系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行的一整套光、電、熱、網(wǎng)協(xié)同基礎(chǔ)設(shè)施。

國(guó)金證券分析指出，目前市場(chǎng)對(duì)于2026年后的光通信行業(yè)存在兩大核心憂慮：一是CPO技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)可插拔模塊的替代，二是"光進(jìn)銅退"在短距互聯(lián)中的逆轉(zhuǎn)。然而，深入分析技術(shù)落地路徑與廠商策略可以發(fā)現(xiàn)，這些風(fēng)險(xiǎn)在未來(lái)兩年內(nèi)更多表現(xiàn)為互補(bǔ)而非替代。

存儲(chǔ)板塊繼續(xù)爆發(fā)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)20cm漲停，佰維存儲(chǔ)漲近13%，大為股份、江波龍等紛紛漲超7%，兆易創(chuàng)新港股漲超9%。此外，海外市場(chǎng)，閃迪暴漲11.83%，1年時(shí)間爆漲27倍；sk海力士等紛紛暴漲。

閃迪已開始與材料、組件和設(shè)備合作伙伴接洽，以構(gòu)建HBF原型生產(chǎn)線的生態(tài)系統(tǒng)。該公司計(jì)劃于今年下半年推出原型產(chǎn)品，日本已成為其生產(chǎn)基地的熱門候選地。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，試點(diǎn)生產(chǎn)線將于下半年建成，并在年底前后投入運(yùn)營(yíng)，目標(biāo)是在2027年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

中信證券研報(bào)指出，看好Agent AI時(shí)代存力提升下存算產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，近存計(jì)算高景氣，看好HBM及CUBE產(chǎn)業(yè)鏈；同時(shí)存儲(chǔ)緊缺下主流至利基存儲(chǔ)全面缺貨漲價(jià)，多家廠商反饋26Q2漲幅環(huán)比仍相仿，我們預(yù)計(jì)行業(yè)供不應(yīng)求至少到2027年底。核心推薦：存儲(chǔ)模組公司，短期業(yè)績(jī)爆發(fā)能力強(qiáng)；存儲(chǔ)原廠及貼近原廠的設(shè)計(jì)公司。