昨晚老頭兒再次釋放了會跟朗子結(jié)束戰(zhàn)事的樂觀信號，于是全球股市再次上漲。

納指和標(biāo)普500已經(jīng)迅速創(chuàng)了歷史新高，咱這邊的創(chuàng)業(yè)板指也創(chuàng)了十年新高，就連萎靡了很長時間的恒生科技也支棱了起來，今天大漲3%，領(lǐng)跑整個亞太市場。

這畫風(fēng)，感覺消失了一段時間的牛又溜回來了，你們今天是不是數(shù)錢數(shù)到手麻了。

當(dāng)然我們這邊也有額外利好，新出爐的一季度數(shù)據(jù)超預(yù)期的好，開局很順利。

不過我們還是要看下量能，這個最直觀。

今天雖然整個大A漲幅，以及飄紅面積（4000多股飄紅）都不錯，但全市場量能差不多也只在2.3萬億左右，比昨天還縮了將近1000億，典型的縮量反彈。

說明啥？很多資金還是偏謹(jǐn)慎。

比如創(chuàng)業(yè)板，確實強，大漲兩個多點，昨天跌的今天全給吃回來了，還刷新了十年新高。寧王的總市值已經(jīng)接連反超中石油和工行，攀升到全市場第二。這種萬億級別的大象起舞，說明機構(gòu)在新能源和算力兩條主線上還是抱團(tuán)的。

這也暴露了一個問題，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板的強度完全是靠龍頭驅(qū)動，后續(xù)要是資金在這兩天主線上沒有了共識，創(chuàng)業(yè)板新高之后也容易反復(fù)。我估計今天不少持有創(chuàng)業(yè)板基金的人會選擇止盈。

上證這邊就相對暗淡一些，只是微漲，能明顯感覺到靠近60日均線后，上攻速度開始放緩。目前已經(jīng)連續(xù)兩天在60日均線附近沖高回落，說明這里阻力確實不小。如果市場還是不能放量，那么指數(shù)大概率會反復(fù)震蕩。

今天周四， “隔壁全球遠(yuǎn)航計劃”定投發(fā)車， 我繼續(xù)跟車了。

這次的發(fā)車，25%給了全球科技成長主動型基金，近2成給到A股的量化策略基金，亞太市場、港股紅利低波、價值100以及固收+都各10%，剩下的15%都繼續(xù)加倉了恒生科技。

最近恒生科技終于有點起色了，今天大漲約3%領(lǐng)跑全場，揚眉吐氣。

我也大概算了一下，組合里一直在定投的恒生科技ETF易方達(dá)的場外聯(lián)接C類013309，4月以來截止昨天，已經(jīng)修復(fù)反彈了接近5%，如果今天始終保持在目前的漲幅水平，那這波反彈幅度就有大概8%了。

為啥突然就反彈了呢？

我覺得有點利空出盡的意思。

最近一段時間，恒科確實遭遇了好幾重利空，比如遠(yuǎn)處的美伊沖突，近處的互聯(lián)網(wǎng)龍頭遭錘，業(yè)績利空，以及3月的解禁高峰等等，從流動性環(huán)境、資金偏好，到基本面，都有不利因素。

但是不少資金一直在這個過程中邊跌邊買，包括我在內(nèi)也是這樣。我覺得這不是偏執(zhí)，非要吊在恒科這棵樹上，我是真的覺得恒科現(xiàn)階段面臨的大部分利空都是暫時的，所以至少定投策略（非重倉，非梭哈）是OK的。

比如現(xiàn)在，美伊在往和平方向走，年報披露也結(jié)束了，市場對那些出現(xiàn)業(yè)績瑕疵或者資本開支隱患的信息都消化得差不多了，3月解禁高峰也過去了，而且我聽說對某某互聯(lián)網(wǎng)龍頭的罰款也要靴子落地了。

這就是為啥，前些天有位讀者朋友在評論區(qū)留言說，恒科是不是沒戲了？我當(dāng)時的看法就是，目前還是可以看一波修復(fù)反彈的。

核心邏輯就是，壓制因素逐漸解除+估值確實很低。再有一個就是，隨著美伊逐步走向�；鸾K局，市場又一次把目光轉(zhuǎn)向了AI算力敘事。而現(xiàn)在正好又卷起一波算力漲價潮，包括國內(nèi)的云商巨頭也在帶頭漲價，所以也帶動了恒科的上漲。

當(dāng)然，據(jù)我了解現(xiàn)在機構(gòu)對于恒科能不能走出一波更大的行情還是有很大的分歧。

樂觀派，比如廣發(fā)策略首席劉晨明就判斷，這輪恒科的修復(fù)預(yù)計會持續(xù)1個月到1個半月左右，幅度可能會有30%左右。

但也有謹(jǐn)慎派會顧慮，今年美聯(lián)儲（特別是一個月后換屆）對利率到底會是什么態(tài)度，這會直接影響海外money的偏好。

我的想法就比較簡單，趁現(xiàn)在位置還比較低，就先定投著，后面 邊走邊看。

順便同步下，全球遠(yuǎn)航的凈值昨天+0.36%，目前六連陽，加上今天要七連陽了。年內(nèi)+4.97%，近1年+27.03% ，都跑贏了業(yè)績基準(zhǔn) 。自2024年11月12日組合成立以來的歷史最大回撤10.79%。

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風(fēng)險提示：隔壁全球遠(yuǎn)航計劃風(fēng)險等級為R3，適合C3及以上的投資者，請大家根據(jù)自身風(fēng)險承受能力選擇投顧組合�；鹜顿Y組合策略為其他客戶創(chuàng)造的收益，并不構(gòu)成業(yè)績表現(xiàn)的保證。過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)�；鹜顿Y組合策略的風(fēng)險特征與單只基金產(chǎn)品的風(fēng)險特征存在差異。投資者應(yīng)自行閱讀相關(guān)法律文件，自行作出投資選擇。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是代替儲蓄的等效理財方式。本文的觀點僅代表本材料制作之時筆者結(jié)合當(dāng)時的市場行情作出的分析判斷，并不代表基金、投顧組合未來的長期實際投資方向，不構(gòu)成任何投資建議。本文如涉?zhèn)�股，也均為分析使用，不構(gòu)成任何投資建議。如無特別說明，本文所有數(shù)據(jù)均來自Wind，數(shù)據(jù)截至2026.4.16。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。 基金從業(yè)編號：A20191117003685