全市場基金數(shù)量已逼近1.4萬只 ，面對琳瑯滿目的產(chǎn)品，投資者最關(guān)心的莫過于：到底有沒有能穿越牛熊、長期穩(wěn)健盈利的基金？ 近期“1.4萬只基金里，能穿越牛熊的只有16只”的說法引發(fā)熱議，這一結(jié)論是否屬實？背后又藏著怎樣的投資邏輯？本文結(jié)合權(quán)威數(shù)據(jù)，深度拆解這一現(xiàn)象。

一、結(jié)論屬實：嚴苛篩選下的“百里挑一”

這句話源自證券時報基金研究院2026年4月的最新研究 ，結(jié)論完全屬實，但需明確其嚴格的篩選范圍與標(biāo)準(zhǔn)，并非全市場所有基金的籠統(tǒng)結(jié)論。

1，樣本范圍：全市場1.4萬只基金中，僅篩選成立滿10年的主動權(quán)益基金（股票型、混合型），符合條件的僅1100余只 。

2，核心篩選標(biāo)準(zhǔn)（三重嚴苛門檻） 1. 時間維度：覆蓋2016–2025年完整牛熊周期（含2018年熊市、2019–2021年牛市、2022–2023年震蕩下行） 。

3，超額收益：10年凈值持續(xù)超越基準(zhǔn)，同類排名前5%。

4，穩(wěn)定性：10年中至少7年年度排名前1/3，杜絕“一年暴富、多年虧損”的極端表現(xiàn)。

最終結(jié)果：1100余只基金中，僅16只達標(biāo) ，占比不足1.5%，堪稱“百里挑一”的長跑冠軍。

二、16只“穿越牛熊”基金的核心特質(zhì)！

這16只基金之所以能在牛熊輪回中脫穎而出，并非偶然，而是具備三大共性，值得投資者借鑒：

1，長期業(yè)績穩(wěn)健，年化收益亮眼！16只基金近10年年化收益率穩(wěn)定在12%–20%，遠超同類平均水平 。以景順長城滬港深精選A、興全合潤A等為代表，即便在2018年、2022年等熊市中，回撤幅度也遠低于市場平均 。

2，風(fēng)控能力極強，卡瑪比率顯著領(lǐng)先！數(shù)據(jù)顯示，16只基金平均卡瑪比率達0.42，而全市場樣本基金平均僅0.18 。卡瑪比率越高，代表單位回撤能帶來的收益越高，意味著“跌得少、漲得多”，持有人體驗更穩(wěn)定 。

3，風(fēng)格穩(wěn)定、理性交易，不追熱點！這類基金長期堅守能力圈，重倉行業(yè)連續(xù)7–8年不變，不盲目追逐市場熱點 ；同時換手率低，堅持長期持有優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，避免頻繁交易帶來的成本損耗與決策失誤 。

三、為什么1.4萬只基金里，僅有16只能穿越牛熊？？

1，樣本大幅縮小，標(biāo)準(zhǔn)極端嚴苛！1.4萬只基金中，債券、貨幣、QDII、指數(shù)基金占比超70%，僅1100余只符合“成立10年+主動權(quán)益”的基礎(chǔ)條件 。再疊加“10年持續(xù)跑贏基準(zhǔn)、7年排名前1/3”的雙重硬指標(biāo)，篩選難度堪比“千軍萬馬過獨木橋” 。

2，市場周期殘酷，多數(shù)基金難以長期適應(yīng)！2016–2025年A股經(jīng)歷牛熊交替、風(fēng)格劇變 ：2018年熊市普跌、2019–2021年核心資產(chǎn)牛市、2022–2023年成長股回調(diào)、2024–2025年震蕩修復(fù) 。多數(shù)基金存在風(fēng)格漂移、重倉行業(yè)單一、風(fēng)控薄弱等問題，牛市暴漲、熊市暴跌，難以穿越周期 。

3，幸存者偏差與基金生命周期影響！清盤淘汰：10年間，大量業(yè)績不佳、規(guī)模過小的基金中途清盤，未進入統(tǒng)計樣本 。經(jīng)理更迭：不少基金因更換基金經(jīng)理導(dǎo)致風(fēng)格突變、業(yè)績下滑，無法長期穩(wěn)定 。風(fēng)格失效：部分基金僅靠單一賽道（如2021年新能源）短期爆發(fā)，周期切換后業(yè)績崩塌 。

四、并非只有16只：不同類型基金的“穿越牛熊”答案！

16只僅為主動權(quán)益基金的篩選結(jié)果，全市場仍有大量穩(wěn)健基金可穿越牛熊：

1，債券基金/固收+：5只純債基金2016–2025年每年正收益 ；固收+基金年化8%–12%，最大回撤<10%，適合穩(wěn)健投資者 。

2，寬基指數(shù)/ETF：滬深300、中證500等寬基指數(shù)長期穩(wěn)健，年化6%–10%，波動小于主動基金，適合長期定投 。

3，均衡型主動基金：除16只外，部分均衡風(fēng)格基金（如興全合潤、廣發(fā)多因子）雖未達標(biāo)，但回撤可控、長期收益穩(wěn)健。

五、總結(jié)：穿越牛熊的核心邏輯！

“1.4萬只基金里只有16只穿越牛熊”屬實，但僅針對成立10年+主動權(quán)益基金的嚴苛篩選 。這一結(jié)果揭示了投資的本質(zhì)：長期穩(wěn)定盈利遠比短期暴利更難，能穿越牛熊的基金，必然是“穩(wěn)收益、控回撤、守能力圈”的長跑選手 ?。?！

對普通投資者而言，不必執(zhí)著于這16只基金，更應(yīng)聚焦長期穩(wěn)健、風(fēng)格穩(wěn)定、風(fēng)控優(yōu)秀的產(chǎn)品，結(jié)合自身風(fēng)險承受能力，通過分散配置、長期持有，穿越牛熊、實現(xiàn)復(fù)利增長 ?。?！

本文僅為個人投資心得與知識分享，不構(gòu)成任何投資建議。股市有風(fēng)險，投資需謹慎。請結(jié)合自身風(fēng)險承受能力獨立決策，盈虧自負。文中數(shù)據(jù)均來自公開權(quán)威信息，僅供參考?。?！