【國內(nèi)外財經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：AI需求極其強勁！臺積電預期供不應求將持續(xù)至2027年！

　　事件：昨日，臺積電召開線上法說會。臺積電董事長兼 CEO魏哲家表示，高性能計算與人工智能應用需求極為強勁。我們?nèi)铀?、提前采購設備，但供應依舊緊張。預計至少到2027年都將持續(xù)供應緊張。

　　點評：英偉達和臺積電這兩大巨頭，是全球人工智能行業(yè)資本開支力度的晴雨表！我們可以從這兩家公司的當期業(yè)績，以及未來的業(yè)績指引，判斷人工智能行業(yè)的景氣度是否出現(xiàn)衰減？而昨天臺積電發(fā)布的最新業(yè)績指引顯示，第二季度銷售額390億美元至402億美元，高于市場預估381億美元；預計以美元計2026年營收增幅將超過30%；預計第二季度毛利率65.5％至67.5％，市場預估64.1％。這三項業(yè)績指引均表明，人工智能對半導體產(chǎn)業(yè)鏈的需求仍將居高不下，且供應緊張。這對于A股乃至全球資本市場來說都是重要利好！因為人工智能就是全球股市近幾年牛市的最強驅(qū)動力，只要人工智能的資本開支不減，全球股市就不會輕易轉(zhuǎn)頭下跌！

　　猛料二：三大重要暖信號出現(xiàn)！房地產(chǎn)大拐點將至！

　　事件：昨日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，3月份，70個大中城市中，房價環(huán)比上漲城市個數(shù)大幅增加。其中，新房價格上漲城市增加4個，二手房價格上漲城市增加11個。

　　點評：根據(jù)統(tǒng)計局披露的最新數(shù)據(jù)，我國房地產(chǎn)行業(yè)有多項關鍵指標同時回暖！一是一線城市商品住宅銷售價格環(huán)比上漲；二是全國商品房銷售降幅明顯收窄；三是待售面積51個月來首次下降。對此，國際投行高盛在其最新研報中表示，上海和深圳的房價將在今年觸底，到2028年底，滬深房價將上漲15%。下一個見底的城市是北京，可能要晚3-6個月，之后是廣州。在我看來，房地產(chǎn)行業(yè)如果能回暖，對于我國實體經(jīng)濟和資本市場都將帶來強支撐！在實體經(jīng)濟方面，現(xiàn)在房地產(chǎn)和建筑業(yè)占GDP比重依然高達13%，雖說不是經(jīng)濟增長的強引擎，但也算得上是重要的穩(wěn)定器。在資本市場方面，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋建筑、鋼鐵、水泥、建材、家居家電等50多個分支板塊，市值占比巨大！這些板塊能止跌企穩(wěn)，A股大盤的重心就能不斷上移！

　　大盤預判：由于連續(xù)上漲后出現(xiàn)技術(shù)超買，昨夜美股上行步伐放緩，但整體維持高位震蕩，并未回調(diào)。美股走勢平穩(wěn)，無法對周五亞太市場形成支撐。A股大盤或在60日線附近展開多空爭奪。按照近期分析，即便大盤能突破站上60日線，上方不遠處也還有4120平臺壓力位。因此，我仍然認為，短期內(nèi)大盤沖高遇阻的概率較大。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：國資委召開低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)推進會！央企要打頭陣！

　　事件：近日，國務院國資委在京召開中央企業(yè)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展專題推進會。此次推進會的召開，進一步明確了中央企業(yè)在低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的引領作用。

　　點評：該消息利好低空經(jīng)濟板塊。國資委在這次會議上指出，要將低空經(jīng)濟納入中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)煥新行動，推動中央企業(yè)低空裝備研發(fā)不斷突破，低空基礎設施持續(xù)完善，行業(yè)場景應用競相落地，產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)加速構(gòu)建，有力支撐了低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)良好起步。對此，業(yè)內(nèi)機構(gòu)表示，隨著新型舉國體制優(yōu)勢的發(fā)揮和產(chǎn)學研用聯(lián)合攻關的深入推進，我國低空裝備核心技術(shù)有望在未來3-5年內(nèi)實現(xiàn)系統(tǒng)性突破。A股市場方面，低空經(jīng)濟在2024年初走出過一輪大級別的趨勢性行情后，至今交投活躍度始終不高。

　　持續(xù)周期：短線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去很長一段時間，主力機構(gòu)介入低空經(jīng)濟的力度都不高。最近1個月來，板塊內(nèi)有4家公司被主力機構(gòu)大幅買入，表明主力機構(gòu)已經(jīng)開始進場吸籌。但只有吸籌充分后，板塊的中短期持續(xù)性和爆發(fā)力才能顯現(xiàn)出來。

　　板塊技術(shù)面：低空經(jīng)濟的中期表現(xiàn)明顯弱于大盤，但短期表現(xiàn)已基本與大盤持平。截止昨天收盤時，板塊指數(shù)也反彈到60日線下方不遠處。向上突破60日線，則能從震蕩結(jié)構(gòu)進入強勢區(qū)。

　　相關公司（包括但不限于）：宗申動力（001696）、洪都航空（600316）、廣聯(lián)航空（300900）、萬豐奧威（002085）等。

　　猛料四：電子布庫存只有一周多一點，新產(chǎn)能集中釋放要到2027年！

　　事件：2025年以來，英偉達等科技巨頭頻頻“搶布”、頭部廠商月度調(diào)價、特種布供不應求，行業(yè)景氣度一再拉升。近日，中國巨石、國際復材等上市公司工作人員均表示，公司普通電子布產(chǎn)品“庫存只有一周多一點，各類產(chǎn)品訂單充足，產(chǎn)出來就能銷售?！?/p>

　　點評：該消息利好玻璃玻纖板塊。電子布是電子級玻璃纖維紗經(jīng)織造，后處理而成的精密基材，是覆銅板的"骨架"，相當于建筑里的鋼筋。AI算力+半導體需求爆發(fā)，持續(xù)拉動高端玻纖價格，廠商優(yōu)先轉(zhuǎn)產(chǎn)高毛利高端布，普通電子布和細紗供給被動收縮，全行業(yè)缺貨，導致電子紗、電子布市場寬幅上行。未來或呈現(xiàn)電子紗穩(wěn)步提升，粗紗增速放緩的趨勢。A股市場方面，玻璃玻纖板塊雖然不是近期市場核心主線熱點，但由于行業(yè)景氣度超高，所以中短期交投活躍度始終居高不下！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，玻璃玻纖板塊內(nèi)只有2家公司被主力機構(gòu)大幅加倉，機構(gòu)加倉點在4月13日。雖然機構(gòu)總體買入量不算多，但玻纖板塊上市公司數(shù)量很少，所以機構(gòu)買入占比很高！

　　板塊技術(shù)面：玻纖板塊中短期表現(xiàn)均強于A股大盤。中期板塊指數(shù)基本上是依托60日線震蕩上行。短期來看，昨天板塊指數(shù)中陽走強，也收在所有短期均線之上，處于單邊上行通道之中！

　　相關公司（包括但不限于）：山東玻纖（605006）、中國巨石（600176）、國際復材（301526）、中材科技（002080）等。

　　猛料五：Token調(diào)用量井噴疊加漲價浪潮延續(xù)，嚴重算力荒再現(xiàn)！

　　事件：近日，AI算力傳出密集利好！其一，英偉達H100芯片租金半年漲三成；其二，阿里云發(fā)布大模型服務平臺百煉部分模型單元服務漲價通知；其三，今年Token調(diào)用量較2025年末增長超過40%；其四，云計算服務提供商CoreWeave新簽60億美元AI云協(xié)議。

　　點評：上述消息均利好算力租賃板塊！Token調(diào)用量井噴帶來的是算力需求極大爆發(fā)，與此同時供給側(cè)受到各類硬約束短期邊際增量有限，目前國內(nèi)外均出現(xiàn)了嚴重的算力荒。對此，有業(yè)內(nèi)機構(gòu)指出，需求爆發(fā)、成本增長與供給有限相疊加，使算力價格從“成本驅(qū)動”開始轉(zhuǎn)向“供需再定價”。近兩年云產(chǎn)業(yè)鏈或進入量價齊升的發(fā)展大年，算力租賃公司從“賣算力”轉(zhuǎn)向“賣Token”，其估值體系有望從PE向PS切換。A股市場方面，AI算力租賃是近期市場核心主線熱點，板塊交投活躍度相當高！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，算力租賃板塊內(nèi)有15家公司被主力機構(gòu)大幅加倉，是近期主力機構(gòu)的重點布局方向！

　　板塊技術(shù)面：算力租賃中期表現(xiàn)弱于A股大盤，相較于AI算力硬件嚴重滯漲。但短期表現(xiàn)已經(jīng)超越大盤，出現(xiàn)補漲加速跡象。到昨天收盤時，板塊指數(shù)拉出長陽，已有突破中期大平臺的跡象！

　　相關公司（包括但不限于）：網(wǎng)宿科技（300017）、銅牛信息（300895）、光環(huán)新網(wǎng)（300383）、首都在線（300846）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構(gòu)調(diào)倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：章盟主：凈買入盈峰環(huán)境（環(huán)保）8376萬；炒股養(yǎng)家：凈買入華升股份（紡織服裝）1451萬；方新俠：凈買入長信科技（算力租賃）1.95億；玉蘭路：凈買入長信科技（算力租賃）1.23億；涪陵廣場路：凈買入大普微（存儲芯片）3.55億、德明利（存儲芯片）5.22億；徐曉：凈買入宏景科技（算力租賃）9469萬。

　　游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股7只，凈賣出超過1000萬的個股8只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉：中幅加倉存儲芯片，小幅加倉算力租賃、服裝家紡和環(huán)保。小幅減倉算力租賃、AI數(shù)據(jù)中心、PCB、包裝印刷、光纖光纜、家居用品、醫(yī)療器械和房地產(chǎn)。

　　機構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：大普微301666，存儲芯片，4家機構(gòu)買入1家機構(gòu)賣出，機構(gòu)凈買入40166.59萬，是昨日機構(gòu)凈買入最多的個股。唯特偶301319，先進封裝，4家機構(gòu)買入2家機構(gòu)賣出，機構(gòu)凈買入7109.96萬占比21.17%，是昨日機構(gòu)凈買入占比最多的個股。

　　機構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：通鼎互聯(lián)002491，光纖光纜+AI數(shù)據(jù)中心，4月9日-4月16日，機構(gòu)資金2次凈買入，4月16日凈買入8145.65萬，機構(gòu)買入量較之前大幅增加。特發(fā)信息000070，光纖光纜，4月2日-4月16日，機構(gòu)資金4次凈買入，4月16日凈買入15800.68萬，機構(gòu)買入量較之前小幅減少。西藏礦業(yè)000762，鋰電池，4月2日-4月16日，機構(gòu)資金3次凈買入，4月16日凈買入5391.48萬，機構(gòu)買入量較之前大幅增加。

　　機構(gòu)資金整體動向分析：前一交易日機構(gòu)凈買入超過1000萬的個股12只，凈賣出超過1000萬的個股16只。機構(gòu)席位買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮。剪刀差拉大后，機構(gòu)資金從周三小幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出，開始逢高減倉。

　　機構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構(gòu)主攻方向），只有AI數(shù)據(jù)中心、鋰電池和存儲芯片被小幅加倉。能源設備再被大幅減倉，光伏被中幅減倉，CPO、算力租賃和創(chuàng)新藥被小幅減倉。

　　非主線熱點中（近期機構(gòu)少量參與方向），光纖光纜、有色金屬和PCB被中幅加倉，OLED、先進封裝、消費電子和機床被小幅加倉。汽車零部件被中幅減倉，商業(yè)航天、可控核聚變、家居用品、房地產(chǎn)、天然氣、乳業(yè)和影視院線被小幅減倉。

　　總體來看，周四機構(gòu)和游資操作策略趨同。機構(gòu)買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，機構(gòu)資金從小幅凈流入轉(zhuǎn)為小幅凈流出，開始逢高減倉。游資買盤中幅萎縮，賣盤小幅釋放，從周三中幅凈流入轉(zhuǎn)為微幅凈流出。從板塊資金流向上看，在主線熱點中，機構(gòu)和游資合力加倉了存儲芯片。除此之外，機構(gòu)還加倉了液冷服務器和鋰電池，減倉了能源設備、光伏、CPO和創(chuàng)新藥。游資則加倉了算力租賃，減倉了液冷?？梢钥闯?，由于機構(gòu)和游資都未向其他新熱點大幅調(diào)倉，所以市場暫時不會有新主線頂上來。