雖然在《價(jià)值事務(wù)所》此前的很多文章中所長已經(jīng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)過很多次，我們一定一定一定要重視AI相關(guān)的機(jī)會(huì)，但考慮到重復(fù)才是慈悲，所以，這里所長還是想再多啰嗦幾句,畢竟AI板上釘釘?shù)臅?huì)給我們?nèi)祟愂澜鐜硖旆馗驳挠绊憽?/p>

之前木頭姐預(yù)測到2030年左右，AI就能驅(qū)動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的增速翻一倍多，達(dá)到7.3%，而在近100年，我們自認(rèn)為人類技術(shù)進(jìn)步最快的1900-2024年間，全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)合增速才3%而已。

但其實(shí)要所長講，木頭姐的預(yù)測還是太保守了。

如果我們仔細(xì)回顧一下人類的變遷歷史不難發(fā)現(xiàn)，正如木頭姐所總結(jié)的，人類社會(huì)的GDP增速整體來看是越來越快的，增速跨越一個(gè)臺(tái)階的速度也是越來越快的。

之所以如此，核心就在于科技進(jìn)步。有這么一句話，科技是第一生產(chǎn)力。

近一兩百年，正是科技進(jìn)步速度越來越快，推動(dòng)人類整體社會(huì)效率增速不斷上臺(tái)階，整個(gè)社會(huì)的GDP體量越來越大，增長還越來越快。

不過所長要說，與此前的技術(shù)進(jìn)步相比，AI帶來的效率提升是劃時(shí)代的，或?qū)㈤_啟一個(gè)全新的范式。AI是可以不吃不喝不眠不休的，AI是可以全神貫注只完成你下達(dá)的指令的，AI是不會(huì)有什么狀態(tài)不好和狀態(tài)好的區(qū)別的，AI是不會(huì)有自己的小九九的，AI也是不會(huì)內(nèi)耗的。

所以，AI PK 人，從效率上來比較完全是天差地別，是指數(shù)級(jí)的提升，和以前的那些提升效率的技術(shù)完全不是一個(gè)級(jí)別。

因此，站在這個(gè)角度來看，7.3%的復(fù)合增速還是太小瞧了！

按照目前AI的進(jìn)展速度以及各個(gè)大模型的智能程度，距離AGI的實(shí)現(xiàn)其實(shí)已經(jīng)不遠(yuǎn)了（AGI是通用人工智能，就是具備與人類相當(dāng)或超越人類的通用智能系統(tǒng)，可像人類一樣解決各種問題），一旦AGI得以實(shí)現(xiàn)，那么AI就板上釘釘一定會(huì)成為全球最大的產(chǎn)業(yè)，會(huì)徹底改變當(dāng)下全球的GDP構(gòu)成。

所以，對(duì)于AI相關(guān)的機(jī)會(huì)，怎么可以不予以重視呢？

AI時(shí)代的最佳機(jī)會(huì)

現(xiàn)如今的我們其實(shí)正處在AI顛覆世界的歷史性拐點(diǎn)路口，這點(diǎn)大家應(yīng)該都知道。

甭管海內(nèi)外，很明顯，這幾年頭部科技企業(yè)AI相關(guān)的資本開支都在大幅增長。2025Q2單季度，微軟、亞馬遜、Meta、谷歌的合計(jì)資本開支同比增長69%至 874 億美元。根據(jù) 7 月 30 日 Factset 一致預(yù)期，2025 年四家云廠商的合計(jì)資本開支預(yù)計(jì)同比增長50%至 3338 億美元。

AI的建設(shè)浪潮遠(yuǎn)比我們想象的要猛，而且相關(guān)企業(yè)對(duì)AI的需求也不會(huì)是線性增長的，而是指數(shù)級(jí)別增長的！對(duì)此不懂的同學(xué)不妨看一下下圖的數(shù)據(jù)。

就以2025年為例，谷歌的月均 token 處理量在5月的時(shí)候還是 480 萬億增長，經(jīng)過短短兩個(gè)月，到7月就躥升到了980 萬億。看看這個(gè)token處理量的增速明顯是指數(shù)級(jí)的，所以那些云計(jì)算廠商的資本開支其實(shí)也是指數(shù)級(jí)增長的，某AI云計(jì)算頭部企業(yè)近期在投資者交流中也表示“AI 服務(wù)器的上架節(jié)奏可以說嚴(yán)重跟不上客戶訂單的增長速度，在手積壓訂單數(shù)量不斷擴(kuò)大”。

如果大家真的能理解到所長前文所講的一切，就一定不會(huì)錯(cuò)過AI相關(guān)的機(jī)會(huì)。不過相比押注單個(gè)企業(yè)的不確定性和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，AI主題相關(guān)的指數(shù)產(chǎn)品，如人工智能 ETF 易方達(dá)（159819），其實(shí)所長是更喜歡的，因?yàn)榇蠓较螂m然很容易看清，但具體到單個(gè)企業(yè)會(huì)發(fā)生什么，其實(shí)誰都不知道，現(xiàn)如今的佼佼者最后會(huì)不會(huì)還是佼佼者，甚至能不能活下來，都不好說。

所長最近在微信里發(fā)現(xiàn)了一個(gè)比較實(shí)用的小工具—— ETF 的優(yōu)選榜，這個(gè)優(yōu)選榜會(huì)從估值、景氣度、擁擠度等幾個(gè)維度對(duì)市場眾多ETF進(jìn)行分析，最后精挑細(xì)選出了一些適合當(dāng)下關(guān)注的 ETF 資產(chǎn)，里面就包含了人工智能 ETF 易方達(dá)（159819）。這種工具其實(shí)還蠻好用的，大家可以點(diǎn)擊下方的卡片看一看，應(yīng)該不會(huì)讓你失望。

像人工智能 ETF 易方達(dá)（159819）跟蹤的中證人工智能主題指數(shù)，可以說全面覆蓋 AI 產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，從上游的 AI 芯片、服務(wù)器硬件，到中游的算法框架、大模型研發(fā)，再到下游的智能汽車、金融科技、智慧醫(yī)療等垂直應(yīng)用場景，可以說重要環(huán)節(jié)一網(wǎng)打盡。一方面牢牢鎖定行業(yè)增長紅利，另一方面又分散投資。單個(gè)企業(yè)高低估很難判斷，但是行業(yè)指數(shù)卻好判斷得多。

如果同學(xué)們想看涵蓋AI范圍更廣一點(diǎn)的機(jī)會(huì)，比如生物醫(yī)藥、新能源、航空航天等等，那也可以關(guān)注一下科創(chuàng)創(chuàng)業(yè) ETF 易方達(dá)（159781），這個(gè)聽名字應(yīng)該就知道是干嘛的了吧，不需要所長多講了吧？它最好的點(diǎn)就在于橫跨了科創(chuàng)與創(chuàng)業(yè)雙創(chuàng)板塊，將科創(chuàng)板的硬科技實(shí)力與創(chuàng)業(yè)板的高成長性和應(yīng)用活力融為一體。

對(duì)了，上面的榜單所長自己已經(jīng)訂閱上了，這樣之后有更新就能收到實(shí)時(shí)提醒。所長也把很多上面提到的感興趣的ETF都添加了自選，后面直接在微信就可以看，這樣就很方便。易方達(dá)最近還上了一個(gè)微信專區(qū)，在微信里搜“易方達(dá)ETF”，或者直接點(diǎn)擊下面的卡片就能看到，里面也不定期會(huì)更新這樣的熱門 ETF，感興趣的朋友們可以點(diǎn)進(jìn)去去看看。

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