2026年4月初，當(dāng)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人小李帶著客戶在同仁堂線下門店參加體驗(yàn)活動(dòng)時(shí)，他可能不會(huì)想到，體驗(yàn)活動(dòng)中的重磅產(chǎn)品“歲月長安·特定疾病保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)版）”即將面臨下架。

4月28日，小李接到所在中介平臺(tái)通知：“漢武1號(hào)·特定疾病保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）”將在2026年4月30日24點(diǎn)下架停售。此外，該中介平臺(tái)在售的另外一款產(chǎn)品“康健鑫享（惠金版）護(hù)理保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）”也進(jìn)入下架倒計(jì)時(shí)。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者獲悉，近期監(jiān)管部門約談了個(gè)別健康險(xiǎn)公司，要求其就最近熱銷的帶有一般醫(yī)療保險(xiǎn)金賬戶且現(xiàn)金價(jià)值較高的互聯(lián)網(wǎng)健康險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行整改。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這類產(chǎn)品雖然名為特定疾病保險(xiǎn)或護(hù)理險(xiǎn)，但除了基礎(chǔ)責(zé)任之外，還具備理財(cái)類產(chǎn)品特有的高現(xiàn)金價(jià)值設(shè)計(jì)。這類產(chǎn)品可以躉交，也可以期交，有的產(chǎn)品13年后現(xiàn)金價(jià)值即可超過所交保費(fèi)。

一位健康險(xiǎn)從業(yè)人士表示，早在前兩年，市場上就出現(xiàn)了帶有一般醫(yī)療保險(xiǎn)金賬戶的產(chǎn)品。隨著利率下行以及市場需求增長，這類產(chǎn)品的資產(chǎn)增值屬性被放大，經(jīng)過長期現(xiàn)金價(jià)值積累，配合可以累積的醫(yī)療保險(xiǎn)金，使得產(chǎn)品有著不輸理財(cái)型產(chǎn)品的收益率，這也是引起監(jiān)管部門關(guān)注的原因之一。另外，產(chǎn)品在銷售過程中，還存在著費(fèi)用較高，突破“報(bào)行合一”限制的情況。

一般醫(yī)療保險(xiǎn)金：引流利器

在4月初的客戶體驗(yàn)活動(dòng)上，“歲月長安·特定疾病保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)版）”受到不少客戶的關(guān)注。據(jù)保險(xiǎn)公司相關(guān)人士介紹，該產(chǎn)品可提供終身保障的特定重疾責(zé)任，還擁有適用范圍廣泛的一般醫(yī)療保險(xiǎn)金。

該款產(chǎn)品的基礎(chǔ)責(zé)任覆蓋嚴(yán)重腦中風(fēng)、嚴(yán)重阿爾茨海默病、雙目失明等10種特定疾病。除了上述特定疾病保險(xiǎn)金之外，該款產(chǎn)品還有可選的一般醫(yī)療保險(xiǎn)金，可用于線下就醫(yī)、線上購藥等醫(yī)療需求。同時(shí)，推拿按摩、牙齒整形、定期體檢、進(jìn)口藥購買、兒童疫苗、近視預(yù)防及配鏡等場景均可適用。

小李介紹稱，對于有醫(yī)療險(xiǎn)需求的客戶來說，用途范圍廣、使用靈活的一般醫(yī)療保險(xiǎn)金有很大吸引力。有客戶在按摩體驗(yàn)結(jié)束后發(fā)現(xiàn)該場景費(fèi)用可以被覆蓋，便選擇了下單。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，“漢武1號(hào)·特定疾病保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）”“康健鑫享（惠金版）護(hù)理保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）”等產(chǎn)品也有著類似設(shè)計(jì)。

以“康健鑫享（惠金版）護(hù)理保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）”為例，除了護(hù)理保險(xiǎn)金和疾病身故保險(xiǎn)金之外，產(chǎn)品還配有一般醫(yī)療保險(xiǎn)金。該保險(xiǎn)金在第1至第12個(gè)保單年度的每個(gè)年度內(nèi)，給付基本保險(xiǎn)金額的0.68%。以0歲寶寶為例，年交保費(fèi)1萬元，繳費(fèi)10年計(jì)算，投保前12年里每年有3672元的醫(yī)療保險(xiǎn)金。

與其他醫(yī)療險(xiǎn)相比，上述產(chǎn)品并沒有住院醫(yī)療和門診醫(yī)療等保障責(zé)任，其核心賣點(diǎn)為多年連續(xù)派發(fā)的一般醫(yī)療保險(xiǎn)金。這些醫(yī)療金支持0免賠、100%比例賠付，使用場景覆蓋醫(yī)保外的消費(fèi)型醫(yī)療開支，未使用完的額度可持續(xù)累積至終身有效。

此外，這類產(chǎn)品在身故等責(zé)任上的保障杠桿相對有限——確診特定疾病或達(dá)到護(hù)理狀態(tài)后，賠付金額通常為已交保費(fèi)的120%或當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金價(jià)值，而非像傳統(tǒng)重疾險(xiǎn)、壽險(xiǎn)那樣擁有高額風(fēng)險(xiǎn)保額。在繳費(fèi)年限上，該類產(chǎn)品也較為靈活，可以躉交，也可選擇三年、五年或十年交，與儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品類似。

高現(xiàn)金價(jià)值：獲客核心

小李坦言，雖然一般醫(yī)療保險(xiǎn)金范圍廣、使用靈活，但最終吸引客戶投保的還是上述產(chǎn)品的高現(xiàn)金價(jià)值。

當(dāng)下，銀行存款利率不斷下行，三年期、五年期存款利率均進(jìn)入“1”時(shí)代，儲(chǔ)戶開始主動(dòng)或被動(dòng)尋找新的資產(chǎn)配置出口，保險(xiǎn)是方向之一。此外，商業(yè)健康險(xiǎn)增長乏力，高現(xiàn)金價(jià)值型健康險(xiǎn)成了健康險(xiǎn)公司追趕人身險(xiǎn)公司保費(fèi)增速的突破口。

小李提供給客戶的一份“歲月長安”計(jì)劃書顯示：父母為9歲女孩投保該產(chǎn)品，每年1萬元，繳費(fèi)10年。被保險(xiǎn)人每年有2300元—2800元的一般醫(yī)療保險(xiǎn)金。繳費(fèi)期滿后，如果未使用一般醫(yī)療保險(xiǎn)金，其累計(jì)醫(yī)療金可達(dá)25300元，保單現(xiàn)金價(jià)值95912元，二者相加已超過所繳10萬元保費(fèi)。如果一般醫(yī)療保險(xiǎn)金被使用，保單現(xiàn)金價(jià)值將在第13個(gè)年度達(dá)到100724元，超過所繳保費(fèi)。

在一家保險(xiǎn)中介平臺(tái)發(fā)布的關(guān)于“康健鑫享”的產(chǎn)品介紹中，記者看到了其關(guān)于儲(chǔ)蓄功能的描述：“以0歲女寶年交1萬元、交10年為例，10歲時(shí)現(xiàn)價(jià)（現(xiàn)金價(jià)值）+累計(jì)醫(yī)療金達(dá)12.6萬元，IRR（內(nèi)部收益率）達(dá)5.65%；若疊加10%的個(gè)稅抵扣，收益率可升至6.26%，遠(yuǎn)超普通增額壽1.90%左右的收益水平?！?/p>

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)發(fā)現(xiàn)，除小李提到的三款產(chǎn)品外，其所在平臺(tái)還有“康乾8號(hào)·特定疾病保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）”“福星高照特定疾病保險(xiǎn)（安泰睿澤版）（互聯(lián)網(wǎng)）”等產(chǎn)品在售。后者產(chǎn)品說明書顯示，40歲男士躉交10萬元保費(fèi)后，年末退保金（現(xiàn)金價(jià)值）在第四年即達(dá)到105954元。

小李稱，這些產(chǎn)品均標(biāo)有“互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品”字樣，銷售中無需“雙錄”，這也是他愿意推薦的原因。（應(yīng)受訪者要求，小李為化名）

（作者 姜鑫）

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姜鑫

金融市場新聞中心資深記者，關(guān)注保險(xiǎn)行業(yè)、證券、新三板、上市公司相關(guān)領(lǐng)域，擅長深度報(bào)道、人物報(bào)道。