網(wǎng)易財(cái)經(jīng)3月11日訊 A股三大股指集體高開，其中上證綜指上漲0.53點(diǎn)，漲幅0.01%報(bào)4123.67點(diǎn)；深證成指上漲19.67點(diǎn)，漲幅0.14%報(bào)14373.74點(diǎn)；滬深300指數(shù)上漲6.28點(diǎn)，漲幅0.13%報(bào)4681.03點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲12.27點(diǎn)，漲幅0.37%報(bào)3318.41點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.81點(diǎn)，漲幅0.06%報(bào)1421.35點(diǎn)；工業(yè)母機(jī)板塊高開，華東數(shù)控漲停，恒進(jìn)感應(yīng)漲超15%，華中數(shù)控、宇環(huán)數(shù)控、紐威數(shù)控、喬鋒智能跟漲；油氣資源股繼續(xù)調(diào)整。

盤面上，市場(chǎng)焦點(diǎn)股王力安防（5板）競(jìng)價(jià)漲停，農(nóng)業(yè)股亞盛集團(tuán)（8天6板）高開3.02%，數(shù)據(jù)中心機(jī)柜出租的寧波建工（3板）高開3.61%，并購(gòu)重組的中南文化（2板）競(jìng)價(jià)漲停，機(jī)器人概念股宇環(huán)數(shù)控（2板）高開5.53%，折疊屏概念股樂凱膠片（2板）低開2.98%，液冷服務(wù)器概念股海鷗股份（3天2板）高開0.84%、江順科技（3天2板）低開0.05%，光通信板塊匯綠生態(tài)（4天2板）高開5.08%。

機(jī)構(gòu)策略

中信建投：光模塊有望持續(xù)景氣

相較于傳統(tǒng)的云計(jì)算網(wǎng)絡(luò)，AI訓(xùn)練組網(wǎng)由葉脊架構(gòu)向胖樹架構(gòu)轉(zhuǎn)變，交換機(jī)和光模塊數(shù)量大幅提升，且隨著通信數(shù)據(jù)量的增加，對(duì)光模塊的速率要求也更高。800G光模塊2023年開始放量，2024-2026年都保持高速增長(zhǎng)；1.6T光模塊2025年開始出貨，2026年有望放量，整個(gè)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的景氣周期。

華泰證券：資金層面籌碼有所出清

上周，A股市場(chǎng)在地緣政治的擾動(dòng)下寬幅震蕩，資金面在節(jié)后短暫回流后再度流出，資金視角下呈現(xiàn)如此大幅波動(dòng)的因素或?yàn)椋?）本輪融資大幅流入可追溯至2025年6月，彼時(shí)入場(chǎng)的融資資金或積累較多浮盈，但目前融資余額仍位于2020年以來(lái)高位，融資平均擔(dān)保比例仍位于290%以上的位置；2）融資融券擔(dān)保證券市值/現(xiàn)金上升速度較快。1）經(jīng)歷上周后半周下跌后，市場(chǎng)籌碼有所出清；2）大勢(shì)震蕩的一致預(yù)期下，主動(dòng)偏股型基金、ETF等呈現(xiàn)出的資金接盤能力較強(qiáng)。

中金公司：算力增長(zhǎng)重構(gòu)供需，結(jié)構(gòu)性提價(jià)漸行漸近

去年四季度以來(lái)被動(dòng)元件廠商發(fā)布漲價(jià)函。作為前兩輪周期中的通脹品類，MLCC價(jià)格近期受到關(guān)注。本篇報(bào)告通過(guò)歷史復(fù)盤和AI服務(wù)器相關(guān)需求測(cè)算分析了MLCC漲價(jià)可能性及當(dāng)前位置。

工業(yè)母機(jī)、光通信、貴金屬等板塊指數(shù)漲幅居前。