北京
據(jù)新華社快訊：美國(guó)總統(tǒng)特朗普7日在社交媒體平臺(tái)發(fā)文稱：“我同意暫停對(duì)伊朗的轟炸和襲擊行動(dòng)，為期兩周?！?/p>
海通國(guó)際執(zhí)委會(huì)委員、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張憶東發(fā)布評(píng)論認(rèn)為，很可能這就是2026年中期選舉之前特朗普抽身而退的臺(tái)階了。極盡恐嚇“毀滅伊朗文明”美東時(shí)間4月7日晚8點(diǎn)的最后時(shí)刻之前，他選擇接受?；饍芍?。
未來(lái)數(shù)月，讓這個(gè)deadline持續(xù)延長(zhǎng)…..全心全意拼中期選舉，將是特朗普的最優(yōu)解。
如此，將符合我關(guān)于真正Taco2.0“快則4月，慢則6月?；稹睂⑹谴蟾怕是樾蔚念A(yù)判。
關(guān)于TACO?；鹬蟮耐顿Y建議，張憶東團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，真正的TACO快則四月，慢則六月，標(biāo)志是美軍航母撤走或?；饏f(xié)議達(dá)成，因?yàn)橹衅谶x舉背景下，時(shí)間是特朗普的敵人。屆時(shí)投資者可風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。
資產(chǎn)配置上，我們強(qiáng)調(diào)，中國(guó)硬核資產(chǎn)將崛起，核心邏輯是國(guó)際秩序重構(gòu)，資產(chǎn)定價(jià)從效率溢價(jià)轉(zhuǎn)向安全溢價(jià)。
在配置優(yōu)先級(jí)上，
?；鹎?，以黃金、能源、資源為首選；
?；鸷?，安全資產(chǎn)里面，建議只保留黃金，其他的更多可以考慮高科技、硬科技，以及先進(jìn)制造業(yè)。
我們認(rèn)為，中國(guó)硬核資產(chǎn)將迎來(lái)長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的系統(tǒng)性行情，類似2016年我提出的、延續(xù)至2021年初的核心資產(chǎn)行情。
而十年后，我們提出中國(guó)“硬核資產(chǎn)”，以及“SMART”選股框架，
即S：Security，
金融/能源/資源/國(guó)防軍工等領(lǐng)域安全，包括，黃金、能源產(chǎn)業(yè)鏈、資源（稀土、小金屬、銅鋁等）、軍工（軍工科技、商業(yè)航天等）等。
當(dāng)前，4000多美金/盎司的黃金，這在戰(zhàn)術(shù)和戰(zhàn)略上面都是機(jī)遇期。
MA：Manufacturing Abroad，制造出海。
包括機(jī)械、電力設(shè)備、家用電器、汽車及零部件、醫(yī)藥醫(yī)療、石化化工等領(lǐng)域深耕全球化的龍頭。
RT：R&D Technology，高科技、硬科技。
包括“十五五” 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)：半導(dǎo)體、高端裝備、新能源、新材料、機(jī)器人、創(chuàng)新藥、航空航天；未來(lái)產(chǎn)業(yè)：量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、6G；以及專精特新細(xì)分龍頭。
因?yàn)橹袊?guó)硬核資產(chǎn)將成為中國(guó)股市戰(zhàn)略性重估的主心骨，所以，無(wú)論A股還是港股，年初以來(lái)的震蕩屬于“城門失火殃及池魚”，不改變中長(zhǎng)期趨勢(shì)。
除非出現(xiàn)全球金融危機(jī)的小概率事件，否則，A股和港股的核心寬基指數(shù)下半年均有希望創(chuàng)年內(nèi)新高。
本文來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)
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楊斌_NF4368
