與一般的財務(wù)投資人角色不同，長江實(shí)業(yè)借助內(nèi)地房地產(chǎn)調(diào)整之機(jī)，把目光瞄準(zhǔn)陷入債務(wù)困境的內(nèi)房企，通過債權(quán)收購攪局債務(wù)重組，以達(dá)到低價劫取超額利潤的目的。

據(jù)悉，近日長江實(shí)業(yè)正在與一個債權(quán)銀團(tuán)私下接觸，目標(biāo)直指香港著名豪宅項(xiàng)目“凱玥”。

這一收購計劃，旨在通過與匯豐銀行及其他銀行合作，取得項(xiàng)目控制權(quán)。這將讓龍光集團(tuán)（3380.HK）、合景泰富（1813.HK）正在順利推進(jìn)的境外債展期工作面臨巨大阻礙和風(fēng)險，最終導(dǎo)致重組失敗，對開發(fā)商、上下游合作企業(yè)帶來一系列負(fù)面沖擊。

覬覦增信項(xiàng)目

內(nèi)房企債務(wù)重組面臨“掏空”

香港著名豪宅項(xiàng)目“凱玥”位處港島南區(qū)顯赫地段，背山面海，規(guī)劃總建筑面積超76萬平方呎（約7萬平方米），為迄今罕見的全新國際級度假式海景臨海大型市區(qū)住宅項(xiàng)目。該項(xiàng)目由龍光與合景泰富在2017年以約168億港元的總價聯(lián)合競得。目前，凱玥項(xiàng)目總貨值約超300億港元。

自去年以來，龍光、合景泰富主動進(jìn)行債務(wù)管理，推動境外債展期，將凱玥項(xiàng)目納入資產(chǎn)增信范疇，以更好保障投資人的利益。

記者獲悉，長實(shí)集團(tuán)透過匯豐銀行與為凱玥提供貸款的債權(quán)銀團(tuán)協(xié)商，意欲收購這筆約102億港元貸款的多數(shù)權(quán)益。此次銀團(tuán)權(quán)益出售，僅僅是匯豐等少數(shù)銀行的推波助瀾和主張，大多數(shù)銀行并沒有出售計劃。

香港資本市場人士認(rèn)為，通過對長實(shí)集團(tuán)和匯豐過往投資手法來看，此舉顯然不是一般的財務(wù)投資，最終是為取得凱玥項(xiàng)目的控制權(quán)，將會導(dǎo)致兩家房企境外債重組落空。

此前2022年7月，長實(shí)還計劃以90億港元，壓價七折收購中國恒大香港總部大樓。雖然最終交易并未達(dá)成，但長實(shí)此舉讓恒大債務(wù)重組進(jìn)一步遭遇悲觀預(yù)期。

金融機(jī)構(gòu)及投資人受損

債務(wù)風(fēng)險波及300多個在建項(xiàng)目

長實(shí)惡意攪局內(nèi)房企債務(wù)重組，給相關(guān)企業(yè)及行業(yè)帶來困難。

目前，龍光和合景泰富兩家企業(yè)在中國的建設(shè)項(xiàng)目超過300個。一旦境外債重組失敗，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)停滯，必將牽涉到上下游近眾多實(shí)體行業(yè)、上游供應(yīng)商，造成各種不利影響。

房地產(chǎn)行業(yè)與金融關(guān)聯(lián)度較高，龍光、合景泰富境外債重組，牽扯到數(shù)十家中國內(nèi)地和香港銀行及債券持有人。若重組失利，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和投資人將蒙受巨大損失，相關(guān)債務(wù)危機(jī)風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)散。

長實(shí)收割內(nèi)房企沖擊行業(yè)發(fā)展

在當(dāng)前內(nèi)地房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時期，行業(yè)仍面臨不少困難，長江實(shí)業(yè)惡意破壞內(nèi)房企境外債重組，使兩家房企失去依托，給內(nèi)地房地產(chǎn)市場再次帶來沖擊。