文：木陽、林木木

監(jiān)制：董指導(dǎo)

群眾們不愛換手機，似乎已經(jīng)成為共識。甚至于別說手機了，連手機配件都不愛換了。就像網(wǎng)上流傳的一個視頻顯示，一位大哥的手機殼都拉絲了，卻依然愛不釋手。

群眾的冷淡，也導(dǎo)致手機廠商的發(fā)布會沒那么熱鬧了。然而下半年，國產(chǎn)手機廠商卻突然忙起來了。

先是華為Mate 60在沒有預(yù)告的情況下，突然發(fā)售?！斑b遙領(lǐng)先”引起了大眾的搶購，以及吃瓜討論，芯片到底哪里來的。

幾個月后，小米14也發(fā)布了。而且首發(fā)數(shù)據(jù)也很好。雷軍在微博上表示，賣得是不錯，缺貨嚴(yán)重，在催單。

華為、小米的回暖也可能是個例。

但是，以高通發(fā)布的2023年三季度財報來看，確實有點行業(yè)復(fù)蘇跡象。公司手機業(yè)務(wù)收入54億美元，環(huán)比增長3.8%，單季度手機業(yè)務(wù)高于預(yù)期?？紤]到大部分手機商都會采購高通芯片，所以，高通的數(shù)據(jù)，基本就是行業(yè)風(fēng)向。

高通還表示，覺得今年四季度市場將停止同比下跌并回暖，手機業(yè)務(wù)收入將迎來雙位數(shù)環(huán)比增長。

所以，手機行業(yè)，是不是冬天已過、暖春而來呢？

01周期套周期

兔腳撲朔，雌兔眼迷離。要判斷手機的春天是否來臨，也有標(biāo)準(zhǔn)，得看看背后的驅(qū)動力是什么。

手機隸屬于消費電子。電子，意味著是科技產(chǎn)業(yè)，可以享受到科技帶來的爆發(fā)性；而消費，則表明像衣服、食品等等一樣，會消耗、要更換。

于是，這就為消費電子，形成了兩大增長動力：創(chuàng)新周期和更新周期。

創(chuàng)新周期，意味著一個0-1的爆發(fā)，繼而1-100的擴(kuò)張。比如手機的這些年的創(chuàng)新周期，就是從傳統(tǒng)功能機到智能機的完全切換。這個過程從2009年開始，在2016年達(dá)到頂峰。智能機的滲透率、保有量、出貨量，均達(dá)到高峰。

樹不能漲上天，爆炸性創(chuàng)新也不是隨時可見。但可以看到的是，行業(yè)依然會有增長。這個驅(qū)動力，就是“更新周期”。

更新周期的動力，又有兩種，一種是常規(guī)性更換，包括舊了、壞了、過節(jié)了等因素；另一種則依靠一些小功能的改進(jìn)、創(chuàng)新來促進(jìn)更換。但不管怎么折騰，由于總量處在高位、且不能造成整體性的更換，所以動靜也不算大。

創(chuàng)新周期和更新周期的對比來看，前者就像一陣大風(fēng)吹動湖面，湖面翻涌、陣陣巨浪；后者就像巨浪中的余波，抑或是偶爾有幾個石頭扔進(jìn)湖面，激起點浪花。

這幾年，手機的創(chuàng)新是在減少的。連著名宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平都批評蘋果越來越?jīng)]創(chuàng)新、沒靈魂。實際上，且不說手機整體的創(chuàng)新動靜小了，更換周期都越來越長了。

根據(jù)調(diào)查機構(gòu) Strategy Analytics 和Counterpoint 的數(shù)據(jù)對比顯示，中國消費者的手機更換周期從28個月延長到了43個月。

所以，站在大周期里來看，手機，依然尚未開啟新的創(chuàng)新周期，而只是在更新周期里騰挪。大浪后的余波，余波中的激浪。

02 余波中激浪

激浪，也是浪，有浪就快活。

讓產(chǎn)業(yè)興奮的浪，有兩股，一股可以總結(jié)為“去庫存”整體行情，另一股是“華為回歸”的結(jié)構(gòu)性行情。

消費電子除了“消費+電子”之外，也同時具備“科技+制造”兩個屬性?？萍紝傩?，意味著科技會帶來爆發(fā)；而制造屬性，則意味著一定會有競爭后的產(chǎn)能過剩。

產(chǎn)能、庫存的變化，也會帶來公司業(yè)績的波動。進(jìn)入三季度后，手機領(lǐng)域“去庫存”特征逐漸清晰。以某手機零部件上市公司數(shù)據(jù)來看，庫存就處于顯著的下降過程。零部件庫存的減少，就意味著手機終端銷售的改善。

海關(guān)的數(shù)據(jù)也顯示出了手機行業(yè)回暖的跡象。自2022年6月手機出口數(shù)據(jù)連續(xù)15個月出現(xiàn)負(fù)增長之后，目前已經(jīng)有連續(xù)兩個月回正，單月出口平均銷售均價（ASP）達(dá)231美元，也創(chuàng)下近三年新高。

然而，從收入結(jié)構(gòu)來看，行業(yè)的凈利潤率、毛利率都還沒有發(fā)生顯著改善。充分說明，要想賺大錢，還是得來大風(fēng)。要越來越好，而僅靠“沒那么差了”是不夠的。

另一股激浪，則是“結(jié)構(gòu)性行情”：華為手機復(fù)活、小米手機出新和蘋果拉跨的對比。

2020年9月，華為麒麟芯片被迫停產(chǎn)后，手機的銷量也受到?jīng)_擊。2019年還銷量2.4億部，2021年就只有3500萬部。市占率也從2019年的17.6%份額銳減至3%?？芍^是“砍到腳踝”。

數(shù)年蟄伏，一朝回歸。華為Mate 60 Pro不僅搭載著麒麟芯片、5G回歸，而且也有衛(wèi)星通話、星閃等諸多創(chuàng)新功能，國產(chǎn)化率也達(dá)90%以上。所以，這不只是一部手機，更像是一部國人“爭氣機”。

最終，Mate60 一機難求，華為也不斷提高明年的銷售目標(biāo)，據(jù)說已經(jīng)達(dá)到1億部。這個標(biāo)準(zhǔn)雖然離巔峰還有距離，但和低點相比，直接增加了2倍。

這個增量是顯而易見的。于是，也帶飛了華為產(chǎn)業(yè)鏈上的一眾伙伴。

小米也有點創(chuàng)新，比如14 Pro鈦金屬特別版，也供不應(yīng)求。甚至在二手平臺上出現(xiàn)了黃牛加價出售的情況。

蘋果鈦金屬，咱們小米也能有，不是蘋果買不起，只是小米更有性價比。

Canalys發(fā)布的最新數(shù)據(jù)報告顯示，2023年第三季度，小米借助在新興市場的強勁表現(xiàn)出貨4150萬部，實現(xiàn)2%的同比增長，位列全球第三。反觀蘋果，擠牙膏在當(dāng)下就不那么吸引人了，iPhone15銷量平平。

所以就是，手機行業(yè)整體雖然沒那么差了，但華為、小米的日子還挺好。而行業(yè)更好的日子，也許還在后頭呢。

03AI替智能

手機行業(yè)整體的樂觀，那就得等到創(chuàng)新周期。而創(chuàng)新來自于哪里呢？

也許AI是一次機遇。智能機取代功能機，AI機取代智能機。

但這個趨勢的發(fā)生，仍有兩大必要條件：一是吸引消費者的應(yīng)用。二是足夠好的芯片。

雖然，應(yīng)用仍在探索，芯片也還不是我們的強項，但“把AI大模型塞進(jìn)手機”，這場競賽也已經(jīng)在國內(nèi)手機廠商中打響了。

在華為舉辦的開發(fā)者大會HDC2023上，余承東表示：“今天我們已經(jīng)進(jìn)入大模型時代，華為盤古大模型將要助力鴻蒙生態(tài)?！?/p>

雷軍在2023年度演講中透露，小米將全面擁抱大模型，主攻輕量化和本地部署。自研的 60 億參數(shù)大模型已經(jīng)在第三代驍龍 8 移動平臺上順暢運行。

榮耀CEO趙明也表示，榮耀 Magic6 將搭載全新驍龍8 Gen 3移動平臺，也將搭載自研的70億參數(shù)端側(cè)AI大模型和全新云服務(wù)。

OPPO宣布基于其自主訓(xùn)練的安第斯大模型（AndesGPT）打造的新小布助手1.0 Beta 版正式開啟，升級后的小布助手將具備 AI 大模型能力。

海外廠商則在芯片硬件領(lǐng)域走得更快。

高通驍龍芯片依然是占據(jù)主力，而且公司宣布從通信公司向邊緣計算公司轉(zhuǎn)型。谷歌為了自家的Pixel 8系列智能手機，聯(lián)合三星生產(chǎn)專為AI和大模型定制的芯片Tensor G3，使其能夠通過AI強化照片、視頻、音頻處理能力。

當(dāng)下的AI手機，和智能機差別大嗎？也許并沒有。但AI標(biāo)簽，會成為消費電子廠商的一個重要賣點。這就好比現(xiàn)在賣電動車，就一定要宣傳智能駕駛一樣。

質(zhì)疑AI，理解AI，擁抱AI。因為這真的很有可能Fake it until make it。

也只有這種變化，才能讓手機產(chǎn)業(yè)再次波濤洶涌。不過在智能機時代，國產(chǎn)玩家還只是跟風(fēng)者，而這一次，國產(chǎn)玩家們“軍團(tuán)出戰(zhàn)，必有弄潮人”。