花旗銀行在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展歷程，某種意義上來(lái)說(shuō)，也折射出了外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的野心、困局與選擇。

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

2002年3月21日，在上海最繁華的南京西路步行街上。

年近70歲的花旗集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官桑迪·韋爾興奮地?fù)]舞起了花旗銀行的旗幟，以慶賀花旗銀行入華經(jīng)營(yíng)100年。

在這個(gè)重要的日子，中國(guó)人民銀行也送來(lái)了特殊的禮物——花旗銀行獲準(zhǔn)在中國(guó)經(jīng)營(yíng)全面外匯業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了外資銀行在中國(guó)零售金融市場(chǎng)上零的突破。

當(dāng)時(shí)中國(guó)的個(gè)人金融服務(wù)寥寥，零售銀行遠(yuǎn)未成體系。作為全球銀行業(yè)標(biāo)桿式的存在，花旗銀行已經(jīng)迫不及待要在這個(gè)新興市場(chǎng)大展身手。

彼時(shí)，雄心勃勃的桑迪·韋爾恐怕永遠(yuǎn)不會(huì)想到，22年后，花旗銀行會(huì)主動(dòng)退出中國(guó)的零售金融市場(chǎng)。

這其中，有時(shí)代的無(wú)奈與「錯(cuò)過(guò)」——2008年全球金融危機(jī)之后，即便是金融業(yè)巨頭也不得不放緩腳步甚至收縮戰(zhàn)線，因此錯(cuò)過(guò)了中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的「黃金時(shí)期」；

有橘生淮北的「水土不服」——過(guò)往在全球市場(chǎng)擴(kuò)張的經(jīng)驗(yàn)并不適配中國(guó)市場(chǎng)；

更有零售銀行模式重塑帶來(lái)的「彎道超車」——中國(guó)本土的銀行們借力金融科技實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)巨頭的「降維打擊」。

其實(shí)，花旗銀行在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展歷程，某種意義上來(lái)說(shuō)，也折射出了外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的野心、困局與選擇。

從2022年宣布即將退出個(gè)人業(yè)務(wù)，到2024年6月8日起正式停止服務(wù)（注：還將為留存客戶提供基本金融服務(wù)），花旗銀行（中國(guó)）這場(chǎng)「漫長(zhǎng)的告別」終于來(lái)到了尾聲。

（一）

2000年5月的一天，三位美國(guó)前總統(tǒng)——福特、卡特、布什，兩位美國(guó)前國(guó)務(wù)卿基辛格、貝克，以及時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)克林頓及副總統(tǒng)戈?duì)柡鸵慌绹?guó)最優(yōu)秀的公司領(lǐng)導(dǎo)人一起，為給予中國(guó)永久性正常貿(mào)易關(guān)系進(jìn)行游說(shuō)，這其中也包括桑迪·韋爾。

早在上世紀(jì)90年代，花旗銀行便開(kāi)始著力布局中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)，它也是首批拿到經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)執(zhí)照的外資銀行之一。可以說(shuō)，花旗銀行對(duì)于中國(guó)零售金融市場(chǎng)的關(guān)注比本土銀行還要更早。

彼時(shí)，中國(guó)最主要的四大商業(yè)銀行——工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行以及建設(shè)銀行占據(jù)了中國(guó)金融資產(chǎn)的70%左右，而在四大銀行的賬簿上，對(duì)公業(yè)務(wù)是絕對(duì)的主導(dǎo)。

在那個(gè)中國(guó)銀行業(yè)一面倒地倚靠對(duì)公的時(shí)代，本土銀行提供的個(gè)人金融服務(wù)普遍還停留在儲(chǔ)蓄、提現(xiàn)等基礎(chǔ)的負(fù)債業(yè)務(wù)層面。除了工農(nóng)中建這樣的國(guó)有大行，其他銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)幾乎可以忽略不計(jì)。

后來(lái)的「零售之王」——招商銀行還在零售業(yè)務(wù)的邊緣小心試探，當(dāng)時(shí)「一卡通」已經(jīng)面世，但這張看不見(jiàn)數(shù)字的塑料卡片并沒(méi)有一炮而紅，相反它的推廣過(guò)程異常艱難。

不過(guò)，隨著千禧年的來(lái)臨，以及中國(guó)加入WTO的步伐，零售銀行的「火種」已經(jīng)埋下。

當(dāng)時(shí)，全球知名的咨詢公司麥肯錫，在給中信銀行做的業(yè)務(wù)規(guī)劃中寫道：未來(lái)十年（從2000年開(kāi)始），零售銀行業(yè)務(wù)就兩個(gè)業(yè)務(wù)方向，一個(gè)是信用卡，一個(gè)是財(cái)富管理。而另一家聘請(qǐng)它的銀行——平安銀行，則是沿著個(gè)人綜合金融的方向在做戰(zhàn)略。

彼時(shí)，不管是在麥肯錫的報(bào)告里，還是在中國(guó)的銀行心中，花旗銀行都是一個(gè)標(biāo)桿式的存在。尤其在零售業(yè)務(wù)上，其業(yè)績(jī)更是令同業(yè)艷慕，以信用卡業(yè)務(wù)為例，僅這一塊每年就能為花旗貢獻(xiàn)30%的利潤(rùn)。

事實(shí)上，花旗也早已覬覦中國(guó)市場(chǎng)已久。當(dāng)時(shí)中國(guó)已有13億人口，但絕大多數(shù)還未被「銀行化」。這個(gè)星球上大概再也找不到一個(gè)如此龐大的、未開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)。

并且，銀行只是一個(gè)開(kāi)路先鋒，按照桑迪·維爾最初的規(guī)劃，花旗集團(tuán)下的保險(xiǎn)、資管等業(yè)務(wù)都希望可以慢慢進(jìn)入到這個(gè)零售金融的「處女地」——這個(gè)他們?cè)谖磥?lái)幾十年里最看重的新興市場(chǎng)。

但自己開(kāi)疆拓土總歸是不夠快，花旗希望通過(guò)與本地銀行合作，快速打開(kāi)局面。

招行是最早接到花旗「橄欖枝」的銀行之一，能夠與世界頂級(jí)銀行合作機(jī)會(huì)實(shí)屬難得。但據(jù)招行的老人回憶，當(dāng)時(shí)內(nèi)部一直存有分歧。正面的聲音自不必說(shuō)，反對(duì)的原因有些隱晦。

在「2000年度全球1000大銀行」排名中，花旗銀行位列榜首，招商銀行排名222。這注定是一場(chǎng)「不對(duì)等」的合作。再加上，語(yǔ)言、文化等因素，最終招行拒絕了這次合作邀約。

但如麥肯錫所建議的那樣，2000年后，信用卡最先被推到了零售銀行舞臺(tái)的中央。

招行、平安、浦發(fā)、廣發(fā)等當(dāng)時(shí)幾家最活躍的股份行，以及工農(nóng)中建幾家國(guó)有大行紛紛瞄準(zhǔn)了信用卡，在2002-2007年間陸續(xù)設(shè)立了信用卡專營(yíng)中心，希望以此撕開(kāi)零售銀行市場(chǎng)的一角，打破個(gè)人業(yè)務(wù)「不賺錢」的魔咒。

同一時(shí)間，麥肯錫報(bào)告中提到的另一塊業(yè)務(wù)——財(cái)富管理，也才剛剛萌芽。當(dāng)2002年，花旗銀行上海浦西分行開(kāi)業(yè)，將一樓整層用作一對(duì)一的理財(cái)咨詢服務(wù)時(shí)，中國(guó)的銀行還沒(méi)有發(fā)行自己的理財(cái)產(chǎn)品，更不知財(cái)富管理的真正奧義。

直到2004年，中國(guó)第一只人民幣理財(cái)產(chǎn)品「陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃」才由光大銀行發(fā)布。

此外，自1998年國(guó)務(wù)院頒布23號(hào)文（《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化住房制度改革加快住房建設(shè)的通知》）發(fā)布，停止住房實(shí)物分配，逐步實(shí)行住房分配貨幣化。零售銀行的另一大業(yè)務(wù)板塊——個(gè)人住房按揭貸款，開(kāi)始騰飛。

近期，平安銀行備受爭(zhēng)議的「氣球貸」正是出現(xiàn)在那一波房貸業(yè)務(wù)崛起之時(shí)。

當(dāng)時(shí)的深發(fā)展銀行，在新橋資本入主后，以年薪制的方式全球招聘。一批銀行從業(yè)者從各地匯聚到深圳，開(kāi)發(fā)出了包括「雙周供」、「氣球貸」、以及后來(lái)的「新一貸」等個(gè)人信貸產(chǎn)品。

這是中國(guó)零售銀行們努力求索的一段時(shí)期，一方面，大家看到了西方銀行業(yè)的樣本，個(gè)人金融服務(wù)展現(xiàn)出了強(qiáng)大的生命力；另一方面，中國(guó)用戶和消費(fèi)市場(chǎng)都還在培育期，零售金融還在尋找屬于自己的那一條路。

（二）

不過(guò)，信心滿滿的花旗很快便遇到了麻煩。

「太慢了」，這是浦發(fā)銀行在與花旗合作試水信用卡業(yè)務(wù)后的最大感受。「如果我們的發(fā)卡速度這么慢，將來(lái)要到全國(guó)去推就比較困難了」，時(shí)任浦發(fā)銀行董事長(zhǎng)的張廣生不得不向花旗銀行提出調(diào)整步伐的要求。

根據(jù)浦發(fā)銀行年報(bào)，2004年其與花旗合作發(fā)卡約2萬(wàn)張，2005年和2006年分別新增發(fā)卡約20萬(wàn)張和36萬(wàn)張，到2007年，累計(jì)發(fā)卡量才達(dá)到167萬(wàn)張。

同一時(shí)間，隨著2003年中國(guó)信用卡元年的開(kāi)啟，各銀行的信用卡中心都在加速「跑馬圈地」。

工行、建行、招行在2007年便先后宣布發(fā)卡量突破千萬(wàn)大關(guān)，起步更晚的銀行也在「彎道超車」——2005年6月才開(kāi)始開(kāi)始發(fā)卡的民生銀行在16個(gè)月時(shí)間里累計(jì)發(fā)卡量已經(jīng)破百萬(wàn)。

央行數(shù)據(jù)顯示，到2008年一季度，中國(guó)信用卡發(fā)卡量已經(jīng)突破1億張，比市場(chǎng)預(yù)計(jì)的發(fā)展「時(shí)間表」提前了兩年。

究其原因，花旗銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系在中國(guó)市場(chǎng)遭遇了嚴(yán)重的「水土不服」——根據(jù)花旗的信用評(píng)定制度，申請(qǐng)人需要至少四份文件來(lái)證明資格——身份證、足以證明年收入3萬(wàn)元以上的收入證明、工作證明以及家庭住址。

當(dāng)時(shí)中國(guó)的客戶無(wú)法理解也不愿意為了一張信用卡而辦理如此復(fù)雜的流程和繁瑣的手續(xù)，事實(shí)上，他們?cè)趪?guó)內(nèi)銀行辦理也確實(shí)不需要這些材料。

更重要的是，在中國(guó)，無(wú)論是稅務(wù)證明還是公司的收入證明都很難準(zhǔn)確反映申請(qǐng)人的真實(shí)收入水平。

說(shuō)到底，并不是花旗銀行「慢」，而是它的系統(tǒng)流程和風(fēng)控規(guī)則沒(méi)有「因地制宜」，進(jìn)行「本地化」的改造。把成熟市場(chǎng)的模版套用在了一個(gè)新興市場(chǎng)中，并不適配。

同樣的問(wèn)題也出現(xiàn)在了財(cái)富管理業(yè)務(wù)上。

早在2006年3月28日，花旗銀行在中國(guó)內(nèi)地的首家私人銀行便在上?；ㄆ旒瘓F(tuán)大廈開(kāi)始營(yíng)業(yè)。只不過(guò)，在那個(gè)高度依賴線下網(wǎng)點(diǎn)的時(shí)代，以花旗為代表的外資行無(wú)論如何投入，其網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋面也難與本土銀行比肩。

一個(gè)可以參考的是數(shù)據(jù)是，截止到2013年，花旗中國(guó)在國(guó)內(nèi)13座城市中擁有52家零售營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，同一時(shí)間，招行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)已經(jīng)超過(guò)1000個(gè)，工行的境內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量更是已經(jīng)達(dá)到驚人的1.72萬(wàn)個(gè)。

線下網(wǎng)點(diǎn)的劣勢(shì)讓外資銀行的「負(fù)債端」一直面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn)。

于是，當(dāng)時(shí)的花旗銀行和大多數(shù)外資銀行一樣將目光鎖定在了「高凈值客群」，希望借助其自身在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上的經(jīng)驗(yàn)，以及全球投資的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

但是，一場(chǎng)突如其來(lái)的「金融海嘯」讓市場(chǎng)走向發(fā)生了戲劇性的變化。

2008年，花旗集團(tuán)的凈虧損額達(dá)到277億美元，股價(jià)最大跌幅超過(guò)98%。不只是花旗，金融危機(jī)引發(fā)的連鎖反應(yīng)讓外資銀行最重視的零售客戶承受了巨額虧損。

2009年，國(guó)內(nèi)首例外資行虧損案開(kāi)庭——一位上海投資者狀告渣打銀行未盡到充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，并夸大了產(chǎn)品的安全性，導(dǎo)致其1000萬(wàn)本金在短短3個(gè)月內(nèi)虧損300萬(wàn)。

這個(gè)案子當(dāng)時(shí)引起了金融市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，其折射出的本質(zhì)「矛盾」在于，當(dāng)國(guó)內(nèi)投資者的投資理念和心智尚未成熟時(shí)，外資銀行提供的多元產(chǎn)品選擇、復(fù)雜的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)并不適配中國(guó)投資者。

再加上，本土銷售過(guò)程中為了成交規(guī)模而產(chǎn)生的「動(dòng)作變形」，最終造成了「兩敗俱傷」的局面。

然而，就在外資銀行頻頻受挫時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)，尤其是零售銀行卻意外迎來(lái)了前所未有的「黃金時(shí)期」。

一方面，經(jīng)過(guò)了30年經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，中國(guó)居民的財(cái)富積累也有了一定的基礎(chǔ)，大眾富裕群體快速崛起。金融危機(jī)后，在貨幣寬松、擴(kuò)大內(nèi)需等政策支持之下，國(guó)內(nèi)高凈值客戶的數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模高速擴(kuò)張。

「2011年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告」顯示，2010年末，中國(guó)高凈值人群達(dá)到50萬(wàn)人，較前一年增加了9萬(wàn)人。就私人財(cái)富規(guī)模而言，高凈值人群持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)15萬(wàn)億元人民幣。

與此同時(shí)，高凈值客群從外資行的「回流」讓許多本土銀行獲得了一輪發(fā)展機(jī)遇，相對(duì)穩(wěn)健的風(fēng)格反而成為中資行們的優(yōu)勢(shì)。

從數(shù)據(jù)上看，金融危機(jī)后的五年，是中資私人銀行的客戶數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)最快的一個(gè)階段。

另一方面，越來(lái)越多的銀行開(kāi)始重視零售金融業(yè)務(wù)。其背景是，在利率市場(chǎng)化、金融脫媒等大趨勢(shì)下，銀行開(kāi)始積極向「輕資本」模式轉(zhuǎn)型，希望進(jìn)一步加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)收入。

麥肯錫在一份報(bào)告中寫到，從2000年到2010年，中國(guó)零售存款和貸款的規(guī)模分別增長(zhǎng)了4.5倍和17倍，零售客戶人均持有產(chǎn)品數(shù)從1個(gè)增加到4個(gè)。

并再一次預(yù)判，由高凈值和富?？蛻羧阂I(lǐng)，財(cái)富管理產(chǎn)品、非按揭消費(fèi)金融產(chǎn)品和小微企業(yè)貸款三大引擎推動(dòng)，中國(guó)零售銀行業(yè)將迎來(lái)又一個(gè)輝煌的十年。

（三）

也正是因?yàn)橹袊?guó)零售銀行市場(chǎng)所展現(xiàn)出的勃勃生機(jī)，盡管全球金融危機(jī)之后包括瑞銀、高盛等金融業(yè)巨頭選擇「套現(xiàn)離場(chǎng)」，但依然有外資銀行選擇「堅(jiān)守」——花旗就是其中之一。

2012年，花旗銀行迎來(lái)了自己的200歲生日，而花旗中國(guó)獲批在內(nèi)市場(chǎng)獨(dú)立發(fā)行信用卡被視為是一份厚禮。

也是從這一年開(kāi)始，花旗先后出清了其對(duì)于浦發(fā)和廣發(fā)銀行的投資。

過(guò)往的投資與合作除了讓其收獲數(shù)億美金的獲利之外，也讓花旗近一步熟悉了中國(guó)市場(chǎng)，并積累了足夠的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，也給了他獨(dú)立發(fā)展的底氣。

但令這位全球零售銀行王者始料未及的是，中國(guó)零售銀行市場(chǎng)被一股金融科技浪潮打亂了發(fā)展的步伐。這是在世界其他國(guó)家和地區(qū)都未曾出現(xiàn)過(guò)的情況，也為花旗敗走中國(guó)零售金融市場(chǎng)埋下了伏筆。

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，移動(dòng)支付的崛起深刻地改變了中國(guó)的支付、消費(fèi)，甚至金融市場(chǎng)格局，大眾的支付消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生了革命性的變化?；ヂ?lián)網(wǎng)「流量為王」的打法徹底改寫了消費(fèi)信貸甚至是零售業(yè)務(wù)的發(fā)展邏輯。

先是橫空出世的「余額寶」在渠道、產(chǎn)品和體驗(yàn)層面「重新定義」了個(gè)人理財(cái)，推動(dòng)財(cái)富管理服務(wù)進(jìn)入線上化和數(shù)字化時(shí)代。而后，「微粒貸」、「花唄」、「白條」的更逐漸成為國(guó)民級(jí)產(chǎn)品，不斷刷新規(guī)模增長(zhǎng)的新紀(jì)錄，讓消費(fèi)信貸產(chǎn)品迭代升級(jí)。

所以，當(dāng)花旗雄心勃勃地準(zhǔn)備在中國(guó)的信用卡市場(chǎng)大干一場(chǎng)時(shí)，國(guó)人對(duì)個(gè)人金融產(chǎn)品及服務(wù)的需求和標(biāo)準(zhǔn)其實(shí)已在悄然轉(zhuǎn)變。

「我們?cè)谙?，能否有勇氣第一個(gè)廢掉信用卡」，這是招行在2012年提出的口號(hào)。

同一年，招行信用卡的「掌上生活」手機(jī)客戶端上線。到2015年，招行明確「移動(dòng)優(yōu)先」策略，App進(jìn)一步成為零售銀行經(jīng)營(yíng)的主陣地。

從整個(gè)銀行業(yè)來(lái)看，線下網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量拐點(diǎn)的到來(lái)可能是一個(gè)更加明確的信號(hào)，在2017年中國(guó)銀行業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)到22.87萬(wàn)個(gè)之后，這一數(shù)字開(kāi)始逐年下降，與之相對(duì)應(yīng)的則是各銀行App注冊(cè)用戶和月活用戶數(shù)的不斷攀升。

從中國(guó)到全球市場(chǎng)，花旗這家老牌零售銀行巨頭都感受到了極大的威脅。2016年，花旗集團(tuán)內(nèi)部研究部門拋出過(guò)一份極度悲觀的報(bào)告，名為《FinTech是怎么把銀行業(yè)逼向引爆點(diǎn)的》。

該報(bào)告指出，包括個(gè)貸、支付和財(cái)富管理等在內(nèi)的零售銀行業(yè)務(wù)——也是銀行最賺錢的業(yè)務(wù)，正在被FinTech公司猛烈侵蝕。

基于這些判斷，花旗也開(kāi)啟了數(shù)字化轉(zhuǎn)型和布局，在信用卡、消費(fèi)信貸、二類戶開(kāi)設(shè)等方面加速拓展與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作。但相比國(guó)內(nèi)銀行業(yè)轟轟烈烈的金融科技變革，花旗顯然已經(jīng)慢了一大步。

回頭來(lái)看，以移動(dòng)支付為代表的金融數(shù)字化浪潮，成為了中國(guó)零售金融市場(chǎng)發(fā)展歷程中的重要「分水嶺」。再加上后來(lái)疫情期間，中國(guó)銀行業(yè)的數(shù)字化程度更是突飛猛進(jìn)，外資銀行就更難追趕了。

（四）

于是，曾經(jīng)被視為「鯰魚(yú)」和榜樣的外資行在進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)多年之后，存在感似乎越來(lái)越低。

截至2023年12月末，我國(guó)外資銀行資產(chǎn)總額為3.86萬(wàn)億元人民幣，大約與北京銀行的體量相當(dāng)，在銀行業(yè)總資產(chǎn)中的占比約為1%，相較于2007年2.36%的資產(chǎn)占比不增反降。

在零售金融市場(chǎng)上，外資行在客戶數(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面更是再難與本土銀行放在同一維度下進(jìn)行對(duì)比和討論。

其實(shí)，花旗銀行早已萌生退意。不只中國(guó)內(nèi)地，從2021年開(kāi)始，花旗就在尋求出售其在澳大利亞、印度、韓國(guó)、泰國(guó)、波蘭等13個(gè)國(guó)家和地區(qū)的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)。目的是砍掉盈利表現(xiàn)不佳的零售銀行網(wǎng)絡(luò)，以降低成本。

到了2022年，花旗銀行宣布將逐步關(guān)閉其在中國(guó)內(nèi)地的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)。

如果說(shuō)前面20年里，以信貸業(yè)務(wù)為主要驅(qū)動(dòng)力的零售銀行業(yè)務(wù)享受了巨大的市場(chǎng)紅利——宏觀經(jīng)濟(jì)處于快速上行通道，房地產(chǎn)市場(chǎng)、消費(fèi)市場(chǎng)高歌猛進(jìn)，驅(qū)動(dòng)房貸、信用卡以及消費(fèi)貸進(jìn)入猛漲期。

那么眼下，中國(guó)的零售銀行業(yè)也迎來(lái)了一個(gè)新周期，即從「信貸驅(qū)動(dòng)、規(guī)模為王」的上半場(chǎng)步入「以財(cái)富管理為核心、服務(wù)和體驗(yàn)優(yōu)先」的下半場(chǎng)。

從這個(gè)角度來(lái)看，外資銀行們也并非機(jī)會(huì)全無(wú)。在中國(guó)大財(cái)富管理市場(chǎng)需求日益旺盛，而供給側(cè)亟待升級(jí)的關(guān)鍵階段，他們或許可以真正發(fā)揮專業(yè)化和差異化的優(yōu)勢(shì)，找準(zhǔn)新的定位。

比如花旗（中國(guó)）財(cái)富管理業(yè)務(wù)的「接盤方」匯豐（中國(guó)），就在不斷加碼財(cái)富管理業(yè)務(wù)的布局。2023年4月，匯豐中國(guó)宣布在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)啟動(dòng)大財(cái)富管理矩陣策略，除了牌照之外，其計(jì)劃到2025年招募3000位私人財(cái)富規(guī)劃師。

此外，去年底，渣打銀行「中國(guó)私人理財(cái)中心」也在上海正式開(kāi)業(yè)，意在為高凈值客戶提供多元化財(cái)富管理需求。

而在政策層面，在公募、券商、理財(cái)子公司等賽道上，外資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件持續(xù)放寬，越來(lái)越多的外資機(jī)構(gòu)也在加速入場(chǎng)

不僅如此，就在花旗銀行逐漸退出中國(guó)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)，花旗證券（中國(guó)）有限公司已經(jīng)在成立的路上，這或許也是花旗中國(guó)夢(mèng)的另外一種延續(xù)。