上周，A股市場整體呈現(xiàn)震蕩回升的態(tài)勢。

其中，中證2000指數(shù)漲得最多，漲幅達(dá)到4.22%，北證50指數(shù)漲得最少，漲-1.03%。

從申萬一級行業(yè)指數(shù)來看，上周漲幅前5的行業(yè)分別是：紡織服飾、商貿(mào)零售、輕工制造、社會服務(wù)、傳媒。

上周跌幅前5的行業(yè)分別是：有色金屬、公用事業(yè)、煤炭、家用電器、汽車。

外圍市場方面，恒生科技指數(shù)漲幅最大，漲幅2.53%，富時A50期指連續(xù)漲幅最小，但也有0.97%。

從消息面上來看，市場普遍預(yù)期12月的重磅經(jīng)濟工作會議將釋放更多利好信號。

從本周的情況來看，周一三大指數(shù)均漲超1%，市場超4600股上漲，成交額接近1.8萬億元，表現(xiàn)強勁。周二市場則出現(xiàn)了分化，滬指微漲，深成指和創(chuàng)業(yè)板指微跌，但整體成交量有所減少。

從行業(yè)上看，熱點輪動比較快。

周一，化工板塊早盤低開后全天幾乎單邊上行，純堿、鈦白粉、塑料等子版塊部分個股漲幅居前，基礎(chǔ)化工板塊單日獲主力資金凈流入58.13 億元，凈流入額在30個中信一級行業(yè)中高居第 6。

周二，化工板塊內(nèi)則是漲跌互現(xiàn)，但基礎(chǔ)化工（申萬一級）行業(yè)指數(shù)仍然站在5日均線上方，短期表現(xiàn)強勢。

從剛剛過去的11月份的數(shù)據(jù)來看，基礎(chǔ)化工（申萬一級）行業(yè)指數(shù)指數(shù)上漲1.72%，跑贏上證指數(shù)（同期上漲1.42%），滬深300指數(shù)（同期上漲0.66%）。

再從估值角度看，以基礎(chǔ)化工（申萬一級）行業(yè)指數(shù)為例，從成立以來看，指數(shù)市盈率百分位當(dāng)前處于歷史中性位，有46.73%的時間比現(xiàn)在便宜。

估值處于歷史中性位，有一定的投資性價比。

中金財富的研報《中金2025年展望|油氣化工：中游化工周期拐點有望漸行漸近》也指出：隨著國內(nèi)化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速下降，政策持續(xù)加碼驅(qū)動化工品需求增速回升，以及大宗原材料價格回落緩解成本壓力等，供需格局和成本端等逐步改善下，化工行業(yè)周期拐點有望漸行漸近，2025年化工板塊有望迎來布局機會。

如果你也認(rèn)可菜基上面的邏輯，可考慮關(guān)注嘉實中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)發(fā)起式C（013528）。

最后，我們來看下股債性價比指標(biāo)和A股溫度計。

根據(jù)雪球股債性價比指標(biāo)，目前股債性價比指數(shù)12.23%，建議適當(dāng)增配偏股類基金。

根據(jù)集思錄A股溫度計，目前市場溫度26.83℃，處于偏低位置。

參考倉位：100%-26.83%=73.17%

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