12月12日，人社部、財政部、稅務總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》：自12月15日起個人養(yǎng)老金制度從36個先行試點城市（地區(qū)）推開至全國，并且產(chǎn)品供給進一步擴容。

所謂個人養(yǎng)老金制度，它是指由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能的制度。個人自愿在特定賬戶存一筆錢，以每年不超過12000元的額度購買相關金融產(chǎn)品，退休后領取，作為基本養(yǎng)老保險的補充。

截至2024年12月12日，我國個人養(yǎng)老金開戶數(shù)突破了7000萬人。

參加個人養(yǎng)老金，有什么好處？

參加個人養(yǎng)老金最大的好處，就是可以享受稅收優(yōu)惠，每年最高可省稅5400元。

從下圖的測算可以看到，收入越多，省稅越多，越適合繳納，這也就是說：個人養(yǎng)老金更適合適用稅率10%及以上的中高收入人群參加。

除此之外，存入個人養(yǎng)老金賬戶的資金可以用來購買符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，實現(xiàn)本金增值。

個人養(yǎng)老金的投資范圍擴大了：納入國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金

這也是本次《通知》最大的亮點，我們的個人養(yǎng)老金的投資范圍擴大了，這一次將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金、國債等新型投資類別納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。

《通知》中明確，在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎上，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動更多養(yǎng)老理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。鼓勵金融機構研究開發(fā)符合長期養(yǎng)老需求的個人養(yǎng)老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品，合理確定個人養(yǎng)老儲蓄的期限和利率。

國債和特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品一般來說風險比較低，大家按需買入即可。

指數(shù)基金產(chǎn)品相比國債和特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的風險要高一些，因此買對適合自己的產(chǎn)品很重要。

納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的指數(shù)基金，怎么選？

根據(jù)《通知》要求，證監(jiān)會此次已經(jīng)將首批85只權益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。

而在此之前，個人養(yǎng)老金基金類產(chǎn)品只能投資FOF基金，F(xiàn)OF基金投向的是一攬子基金。

指數(shù)型基金相對靈活、透明，跟蹤的固定指數(shù)，可以做到指哪打哪，管理費遠低于一般的基金。

《通知》發(fā)布后已經(jīng)有基金公司發(fā)布了Y份額的投資公告。和A、C等份額不同，Y份額不收取銷售服務費、申購費等費用，只收取較低的管理費和托管費，相比普通份額可以節(jié)省一定的投資成本。

在此次85只入圍指數(shù)基金中，從數(shù)量上看，易方達基金入圍產(chǎn)品達到11只。

這也得益于易方達基金在養(yǎng)老業(yè)務上的持續(xù)發(fā)力。

易方達基金自2004年起成為全國社?；鹜顿Y管理人，目前已積累超過20年養(yǎng)老金業(yè)務投資管理經(jīng)驗，是為數(shù)不多的養(yǎng)老金業(yè)務全牌照資管機構。

據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2024年9月30日，易方達基金養(yǎng)老金管理規(guī)模在基金管理公司中排名第一。

在此前已經(jīng)有13只養(yǎng)老目標基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄的情況下，這一次易方達基金又有11只新入圍的指數(shù)基金產(chǎn)品，合計有24只。

這11只新入圍的指數(shù)基金目前已經(jīng)增設個人養(yǎng)老金Y類份額，自13日起開放日常申購、贖回、轉換和定投業(yè)務。

其中，易方達中證A500ETF聯(lián)接（Y類：022930），跟蹤的ETF產(chǎn)品規(guī)模超百億，上市以來日均成交額超20億元，在同類產(chǎn)品中排名靠前。

中證A500是從各行業(yè)選取市值較大、流動性較好的 500 只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。

中證 A500 的成份股不是市值最大的500家公司，而是在成交最活躍的前1500家公司里，在保持行業(yè)均衡的前提下精選出500家公司，以求更具代表性、全面性和均衡性，核心資產(chǎn)含金量十足。

再往細了看，中證 A500 成份股行業(yè)分布涵蓋全部 35 個中證二級行業(yè)和 90多個中證三級行業(yè)，選股顆粒度更下沉，覆蓋度廣，各行業(yè)間分布比例較均衡，行業(yè)集中度低，且與中證全指行業(yè)分布一致性高，是中證全指的“精簡版”。

易方達滬深300ETF聯(lián)接（Y類：022928），跟蹤的ETF規(guī)模超2000億，率先降費，長期超額收益領先、跟蹤誤差低：在年化跟蹤誤差保持較低水平的前提下，該ETF自2013年3月成立以來至今年11月末，相對業(yè)績基準的累計超額收益率達46.75%。

滬深300指數(shù)優(yōu)選滬深兩市市值大、流動性好的300只龍頭股票，該指數(shù)囊括了A股中60%左右市值的上市公司，基本覆蓋了各行業(yè)的龍頭公司，代表所有上市公司中較為優(yōu)質的一批公司。

這些公司護城河較高，具有相對較好的競爭優(yōu)勢，選擇滬深300指數(shù)，基本等于一鍵買入了A股較為核心的資產(chǎn)。

從指數(shù)行業(yè)分布特點來看，滬深300前五大行業(yè)是銀行、食品飲料、非銀金融、電子和電力設備，既包括了大量傳統(tǒng)順周期行業(yè)，也包括成長性較強的新興行業(yè)。

此外，易方達基金還有費率低的特點，是業(yè)內最早主動降費的ETF管理人，在ETF規(guī)模前十管理人中，易方達ETF簡單平均費率自2020年以來持續(xù)最低。A股寬基ETF全部實現(xiàn)低費率，為業(yè)內ETF規(guī)模前十管理人中唯一一家，低費率ETF數(shù)量全市場第一。

如果按照“啞鈴策略”來配置以上指數(shù)基金的話。

啞鈴的防守端是以易方達中證A500ETF聯(lián)接、易方達滬深300ETF聯(lián)接等跟蹤的布局核心資產(chǎn)、大市值、藍籌方向的寬基指數(shù)。

啞鈴的進攻端是易方達創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接、易方達上證科創(chuàng)50聯(lián)接等跟蹤的高彈性、聚焦硬科技的創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板類寬基指數(shù)。

“啞鈴策略”的防守端求穩(wěn)，進攻端博反彈。

另外，我們在進行指數(shù)基金投資的時候，也建議參考指數(shù)估值，在指數(shù)估值處于低估時分批買入，在指數(shù)估值處于高估時分批賣出。