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信用卡貸款不良率3.24%,民生銀行開啟“賣賣賣”模式

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出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

面對(duì)個(gè)貸不良資產(chǎn)率上升壓力,近日多家銀行上架信用卡不良資產(chǎn)包,紛紛加速“甩包袱”。

其中,民生銀行掛出了兩批信用卡不良債權(quán),涉及金額超過60億元,涉及債務(wù)人超過8.5萬戶,平均單戶債權(quán)金額約7.09萬元。

拾鹽士關(guān)注到,這是近三年來國(guó)內(nèi)銀行業(yè)規(guī)模較大的信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易,也是民生銀行繼2021年轉(zhuǎn)讓41億個(gè)貸不良資產(chǎn)包后的又一“激進(jìn)”操作。在這背后,民生銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力再次浮出水面。

民生銀行60億不良債權(quán)“大甩賣”

2022年銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》,猶如一把達(dá)摩克利斯之劍懸在行業(yè)頭頂。進(jìn)入2025年以來,多家銀行開始加速出清不良資產(chǎn),出包規(guī)模也越來越大。

日前,民生銀行信用卡中心發(fā)布公告稱,擬以公開競(jìng)價(jià)方式批量轉(zhuǎn)讓信用卡不良債權(quán),2025年第一批和第二批個(gè)人不良貸款(信用卡透支)債權(quán)金額共計(jì)60.28億元。其中本金33.31億元,息費(fèi)金額26.96億元;共涉及不良債權(quán)88819筆,債務(wù)人85117戶。

總結(jié)來看,第一批個(gè)人不良貸款信用卡透支的債權(quán)金額為13.73億元,其中本金8.82億元,息費(fèi)金額4.91億元,共涉及不良債權(quán)7147筆,債務(wù)人6396戶,逾期時(shí)間主要集中在兩年以內(nèi);

第二批個(gè)人不良貸款信用卡透支債權(quán)金額為46.55億元,其中本金24.49億元,息費(fèi)金額22.05億元,共涉及不良債權(quán)81672筆,債務(wù)人78721戶,均無擔(dān)保,為個(gè)人信用借款。

民生銀行在招商公告中表示,該不良債權(quán)的債務(wù)人地區(qū)分布較廣,其中華東、華南地區(qū)占比較大,未償本金余額占比分別為18.76%、18.57%。債權(quán)本金余額在5萬(含)以下占比較高。所有債權(quán)均無擔(dān)保,為個(gè)人信用借款,已核銷。民生銀行強(qiáng)調(diào),這些資產(chǎn)包整體逾期期數(shù)短,均未訴訟,后續(xù)清收空間較大。

據(jù)公開信息,金融機(jī)構(gòu)的個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)于2021年開始試點(diǎn),于2023年迎來爆發(fā),達(dá)到1000億級(jí)別,2024年又突破2300億。兩年內(nèi)累計(jì)有超3300億壞賬進(jìn)入不良資產(chǎn)市場(chǎng)。

據(jù)銀登中心數(shù)據(jù)顯示,個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓的價(jià)格近兩年來相對(duì)較為平穩(wěn),各季度資產(chǎn)包平均折扣率主要位于4%—5%之間,多位地方AMC人士均認(rèn)為這個(gè)價(jià)格仍然過高,基本都需要六七年才能回本。如果降到0.3—0.5折,那才有機(jī)會(huì)在兩三年內(nèi)回本。

參考行業(yè)慣例,如果此次民生銀行信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓折扣率以2-3折來計(jì)算,那么估算實(shí)際回收金額或在12-18億元區(qū)間。

在中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜看來,民生銀行此次轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)包可能存在一定的吸引力。首先是逾期期數(shù)較短,以逾期兩年內(nèi)的資產(chǎn)為主,且未發(fā)起訴訟。這意味著資產(chǎn)包的回收潛力較大,對(duì)投資者有一定吸引力;其次是后續(xù)清收空間較大,對(duì)于資產(chǎn)管理公司(AMC)等潛在買家來說,這意味著有較大的利潤(rùn)空間;再次是5萬元以下的小額債務(wù)占比較高,小額債務(wù)的催收難度相對(duì)較低,且符合當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)小額不良資產(chǎn)的偏好。

不過,最終處置情況如何還要看市場(chǎng)實(shí)際反響。據(jù)統(tǒng)計(jì),個(gè)貸不良資產(chǎn)雖然折扣誘人,但并非都是搶手的“香餑餑”,2024年實(shí)際成交的大概只有60%—70%。在參與主體上,股份制銀行是最主要的出讓方,受讓方則以金融資產(chǎn)管理公司與地方資產(chǎn)管理公司為主。

此外,在2025年以來,銀行出包意愿增強(qiáng),個(gè)貸不良資產(chǎn)供應(yīng)規(guī)模急速上升。例如,交通銀行也在近期掛出5期個(gè)貸不良資產(chǎn)包,債權(quán)總額達(dá)68.25億元。這意味著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈,但同時(shí)也表明市場(chǎng)對(duì)不良資產(chǎn)的需求依然存在。從以上數(shù)據(jù)不難看出市場(chǎng)對(duì)不良資產(chǎn)的接受度有限,投資者在選擇時(shí)也會(huì)更加謹(jǐn)慎。

信用卡不良貸半年增長(zhǎng)超8億元

逆周期擴(kuò)張“后遺癥”顯現(xiàn)?

2024年,民生銀行歷經(jīng)跌宕的一年,高管與股東“大換血”。新任行長(zhǎng)王曉永明確指出,未來的核心任務(wù)是解決營(yíng)收增長(zhǎng)乏力、風(fēng)險(xiǎn)管理壓力大、轉(zhuǎn)型動(dòng)力不足等問題。

截至2024年三季度末,民生銀行營(yíng)收同比下滑4.37%至1016.6億元,歸母凈利潤(rùn)同比下降9.21%至304.86億元。其中,第三季度凈利潤(rùn)同比下滑達(dá)到18.24%。

不僅業(yè)績(jī)顯著下滑,去年前三季度民生銀行凈息差為1.4%,在股份行中排名倒數(shù)第二,資產(chǎn)質(zhì)量壓力依然不容忽視,不良貸款總額656.30億元,比上年末增加5.33億元;不良貸款率1.48%,與上年末持平;撥備覆蓋率146.26%,比上年末下降3.43個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來源:民生銀行財(cái)報(bào)

可以看到,民生銀行新高管班子依然面臨重重壓力,此次轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)包也是緩解資產(chǎn)質(zhì)量壓力之舉。從規(guī)模和行業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)比來看,近年來民生銀行不良資產(chǎn)壓力一直不小,雖然不良貸款率有所逐步改善,但對(duì)比同業(yè)依然有較大的進(jìn)步空間。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)揭示,2022年民生銀行不良貸款率達(dá)到1.79%,遠(yuǎn)高于當(dāng)年行業(yè)平均水平。從不良貸款類型來看,該行不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要集中在房地產(chǎn)領(lǐng)域。

財(cái)報(bào)顯示,截至2022年底,民生銀行對(duì)公房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款余額高達(dá)155.45億元,不良貸款率更是攀升至4.28%。到了2023年底,民生銀行不良貸款總額和不良貸款率有所改善,但房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)依然高企,較上年同期增長(zhǎng)14.93億元,不良率也上升了0.64個(gè)百分點(diǎn)至4.92%。

值得關(guān)注的是,民生銀行的關(guān)聯(lián)交易問題嚴(yán)重。曾經(jīng)的大股東泛海集團(tuán)和東方集團(tuán)相繼暴雷,相關(guān)貸款問題也給民生銀行帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。例如,泛海集團(tuán)高峰期占民生銀行關(guān)聯(lián)借款的80%,僅2023年兩次被起訴的金額就超過百億元。

除了對(duì)公不良貸風(fēng)險(xiǎn)高企,民生銀行的零售(含信用卡)不良貸款數(shù)據(jù)也在惡化。

2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)顯示,截至2024年6月末,民生銀行個(gè)人類不良貸款總額296.31億元,比上年末增加27.76億元,不良貸款率1.69%,比上年末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來源:民生銀行財(cái)報(bào)

從分布來看,民生銀行不良貸款主要集中在總部、西部和長(zhǎng)江三角洲等地區(qū),截至2024年6月末的不良貸款總額分別為169.10億元、126.54億元和122.25億元,合計(jì)占比64.39%。其中,總部不良貸款主要是信用卡業(yè)務(wù)。

從不良貸款增量看,主要是總部和境外及附屬機(jī)構(gòu)不良增加較多,比2023年末分別增加7.56億元和5.80億元,不良貸款率分別上升 0.24和0.21個(gè)百分點(diǎn)。

其中,零售(含信用卡)不良貸款總額296.31億元,比上年末增加27.76億元 ;零售不良貸款率1.69%,比上年末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。信用卡不良貸款153.88億元,比上年末增加8.57億元,信用卡貸款不良率3.24%,比上年末上升0.26個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來源:民生銀行財(cái)報(bào)

而民生銀行信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的暴露,似乎早已有跡可循。在2022年在全行業(yè)收縮信用卡投放時(shí),民生銀行發(fā)卡量逆勢(shì)增長(zhǎng)7.3%,但有效客戶占比下降至61%,曾經(jīng)的逆周期擴(kuò)張“后遺癥”顯現(xiàn)出來。

而事實(shí)上,民生銀行業(yè)績(jī)與撥備覆蓋率下滑、不良貸款總額增加的發(fā)展現(xiàn)狀,在一定程度上與銀行業(yè)整體發(fā)展情況相背離。

保險(xiǎn)業(yè)最新監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示,2024年四季度末,商業(yè)銀行不良貸款余額、不良貸款率實(shí)現(xiàn)“雙降”,信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定。其中,商業(yè)銀行不良貸款余額3.3萬億元,較上季末減少977億元;商業(yè)銀行不良貸款余額3.3萬億元,較上季末減少977億元;不良貸款率1.50%,較上季末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

柏文喜表示,按照監(jiān)管規(guī)定,信用卡不良貸款超過90天需計(jì)提100%撥備,轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)包可以幫助銀行避免因不良貸款過多而影響財(cái)務(wù)報(bào)表和資本充足率。民生銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模較大,從絕對(duì)規(guī)模來看壓力較為明顯。此外,近年來該行信用卡不良貸款率有上升趨勢(shì),通過轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn),可以釋放資本占用,優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。

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