文|尼力 出品|天下財(cái)?shù)?/p>

苦盼十余年未能上市，廣發(fā)銀行又陷入發(fā)展瓶頸。

廣發(fā)銀行日前披露2024年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司全年?duì)I收688億元，同比下降約0.7%；凈利潤約150億元，同比下降約5%。

這是廣發(fā)銀行多年來首次出現(xiàn)營收凈利“雙降”的尷尬局面。

實(shí)際上，眼下的廣發(fā)銀行，正面臨前所未有的多方面挑戰(zhàn)：經(jīng)營業(yè)績不振，上市計(jì)劃久拖未決，內(nèi)部治理隱憂頻現(xiàn)。

廣發(fā)銀行到底遭遇了什么？公司又該如何突圍？

業(yè)績疲軟

廣發(fā)銀行全稱是廣發(fā)銀行股份有限公司，已成立長達(dá)25年，是國內(nèi)首批組建的股份制商業(yè)銀行之一。僅比招商銀行晚一年，與興業(yè)銀行同齡。

如今，招商銀行已上市23年之久，興業(yè)銀行也已上市18年。

其實(shí)，廣發(fā)銀行也對上市覬覦已久。2009年便宣布成立上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組，積極籌備上市事宜，但一晃已過去十五六年，上市一事依然是“水中月，鏡中花”。

造成如此窘境，原因恐怕是多方面的。

對于廣發(fā)銀行營收凈利雙降，市場有一種說法是，這是17年以來的未有之現(xiàn)象。

但《天下財(cái)?shù)馈凡樵兺業(yè)finD，發(fā)現(xiàn)或許因?yàn)閺V發(fā)銀行是非上市公司，并沒有這么久的數(shù)據(jù)可以予以佐證。

但無論如何，廣發(fā)銀行業(yè)績的高光時(shí)刻，大約停留在2020年，此后便開始走下坡路，確是不爭的事實(shí)。

也就是說，廣發(fā)銀行在2020年以前經(jīng)歷過一段高速發(fā)展期，但自此之后，經(jīng)營狀況每況愈下，直至2024年出現(xiàn)營收凈利“雙降”的狀況。

廣發(fā)銀行近10年來營收簡況

廣發(fā)銀行近10年來凈利潤簡況

2024年廣發(fā)銀行業(yè)績?yōu)楹闻e步維艱？

首先，凈息差是衡量銀行盈利能力的核心指標(biāo)之一，這方面廣發(fā)銀行的表現(xiàn)不佳。

數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)銀行2024年凈息差僅為1.53%，較2023年的1.65%進(jìn)一步收窄，創(chuàng)下近幾年的歷史新低。這一數(shù)字也低于 2024 年股份制銀行凈息差1.62% 的平均值。

此外，廣發(fā)銀行資產(chǎn)利潤率也從2023年的0.46%降至2024年的0.42%，遠(yuǎn)低于2024 年四季度末商業(yè)銀行平均水平（約0.63%）。

凈息差和資產(chǎn)利潤率（2022年-2024年）

這些核心指標(biāo)的下滑，不僅反映出廣發(fā)銀行盈利能力的削弱，也揭示出其在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和成本控制方面的不足。

從另一個(gè)更大的方面來看，一直以來，信用卡業(yè)務(wù)都是廣發(fā)銀行提振業(yè)績的“王牌”和抓手，但近年來卻逐漸失去光彩。

要知道，在12家股份制銀行中，廣發(fā)銀行2023年信用卡累計(jì)發(fā)卡量最高，達(dá)1.18 億張。

截至2023年底，廣發(fā)銀行信用卡貸款余額約4249億元，占全部個(gè)人貸款的48%，約占總貸款的21%。信用卡業(yè)務(wù)對于廣發(fā)銀行的重要性可見一斑。

然而，自2021年以來，廣發(fā)銀行信用卡發(fā)卡量已開始逐漸走低。截至2024年末，廣發(fā)銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡數(shù)量與2023年幾乎持平。

與此同時(shí)，涉及信用卡業(yè)務(wù)的其他經(jīng)營指標(biāo)縮水更加明顯。

根據(jù)廣發(fā)銀行2023年年報(bào)，信用卡業(yè)務(wù)交易額較2022年縮水近11%；信用卡不良率也從2021年的1.54%升至2023年的1.59%；額度使用率也從2019年的約42%降至2023年的33%左右。

一方面?zhèn)鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)步履沉重，另一方面尚未找到有效提振業(yè)績的新抓手，由此導(dǎo)致廣發(fā)銀行漸入困境。不過，這還不是問題的全部。

風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)

廣發(fā)銀行近年來資產(chǎn)質(zhì)量不佳的問題，也受到外界廣泛關(guān)注。

2024年，廣發(fā)銀行通過大規(guī)模處置不良資產(chǎn)試圖改善資產(chǎn)狀況，全年共處置327億元問題資產(chǎn)，使得不良貸款率從2023年的1.58%降至2024年末的1.53%。同期撥備覆蓋率則從約161%上升至約166%。

然而，按下葫蘆浮起瓢，這種策略也帶來某些新的隱憂。

通常，大規(guī)模處置不良資產(chǎn)需要銀行付出高昂成本，可能侵蝕未來的利潤空間。

2024年，廣發(fā)銀行凈利潤再度下滑，就是某種標(biāo)志。

從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，廣發(fā)銀行的調(diào)整具有滯后性，房地產(chǎn)貸款不良率高企，依然是廣發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量隱憂的重要來源。

由于此前與恒大、富力地產(chǎn)關(guān)系密切，隨著這些房企出事，廣發(fā)銀行的房地產(chǎn)不良貸款率一直處于高位。

最新披露的數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)銀行2023年房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良率達(dá)6.21%，在股份制銀行中明顯偏高。

2023年主要股份制銀行房地產(chǎn)不良率

未能及時(shí)調(diào)整信貸投放結(jié)構(gòu)，對房地產(chǎn)行業(yè)的較高依賴度，使得廣發(fā)銀行的業(yè)績恢復(fù)缺乏彈性。

房地產(chǎn)行業(yè)目前仍相對低迷，這些貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步加劇廣發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

風(fēng)控堪憂

廣發(fā)銀行遲遲未能上市的另一個(gè)原因，是曾受到股權(quán)變更的影響。公司對此也未予以否認(rèn)，而且依然把發(fā)行上市作為目標(biāo)。

中國人壽目前是廣發(fā)銀行第一大股東，其與第二大股東中信信托合計(jì)持有股份超過50%。

這種股權(quán)高度集中的治理模式，好處是可以快速推動決策的拍板和實(shí)施，但也可能帶來一些弊端，比如決策失誤風(fēng)險(xiǎn)增大、忽視小股東利益、內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制弱化等。

實(shí)際上，廣發(fā)銀行及其分支機(jī)構(gòu)近年來頻繁出現(xiàn)的高管落馬現(xiàn)象，已令外界對其內(nèi)部治理能力產(chǎn)生擔(dān)憂。

另據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年廣發(fā)銀行及其分支機(jī)構(gòu)因多項(xiàng)違規(guī)行為被監(jiān)管部門罰款超過800萬元。

廣發(fā)深圳分行，就在廣發(fā)總行眼皮底下，卻偏偏領(lǐng)到一張大罰單。

其實(shí)2023年的情況更加嚴(yán)重。2023年8月，廣發(fā)銀行及其分支機(jī)構(gòu)因多項(xiàng)違規(guī)，一次就被罰2340萬元。廣發(fā)銀行有點(diǎn)“屢教不改”。

另據(jù)天眼查顯示，廣發(fā)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)超過1.7萬條，周邊風(fēng)險(xiǎn)更高達(dá)4萬余條，除了各種法律糾紛，其中大量風(fēng)險(xiǎn)與股東有關(guān)。

業(yè)績逐漸遠(yuǎn)離高光時(shí)刻，其它各項(xiàng)問題也日積月累，讓廣發(fā)銀行的上市之路愈發(fā)曲折。而且經(jīng)過“馬拉松”比拼，廣發(fā)銀行與前后腳成立的兩個(gè)“兄弟”，業(yè)績上的差距也越拉越大了。

當(dāng)然，廣發(fā)銀行也有自己的特長，并且在積極求變。作為首批股份制商業(yè)銀行之一，廣發(fā)銀行在金融科技、數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力，廣發(fā)信用卡也以個(gè)性化、多元化的產(chǎn)品格局著稱。

近期，該行還迎來重大人事調(diào)整。黃寶珠、黃紅、嚴(yán)曉雯等多位60后分行副行長集中退休，包括“75后”周舟、黃榮亮在內(nèi)的新生代晉升為深圳、武漢分行副行長，其中具備數(shù)字化運(yùn)營背景的人員占比超過60%。

不過，對于眼下陷入營收凈利“雙降”難題的廣發(fā)銀行來說，當(dāng)務(wù)之急是趕緊扭轉(zhuǎn)業(yè)績下滑趨勢。有分析人士告訴《天下財(cái)?shù)馈?，要想擺脫困境，廣發(fā)銀行需要在零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、資產(chǎn)管理優(yōu)化、資本補(bǔ)充創(chuàng)新和內(nèi)部治理升級等方面加速改革。

毫無疑問，只有經(jīng)過多重努力，才能讓廣發(fā)銀行煥發(fā)生機(jī)，上市之路也才能逐漸柳暗花明。

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