作者|謝涵

編輯|陳秋

另鏡(ID:DMS-012)

近日，海爾CEO周云杰被小米CEO雷軍意外帶火，海爾這家企業(yè)也成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。

開(kāi)年以來(lái)，海爾在資本市場(chǎng)更是大動(dòng)作不斷，豪擲150多億元，短短一周內(nèi)，接連宣布將收購(gòu)機(jī)器人公司新時(shí)達(dá)和汽車生態(tài)門(mén)戶網(wǎng)站汽車之家兩家上市公司。

而這背后，海爾又有何深思？

【周云杰（左）兩會(huì)期間與雷軍同框，出現(xiàn)反差萌畫(huà)面】

在商業(yè)版圖中，小米的業(yè)務(wù)早就涉足傳統(tǒng)三大白電巨頭的核心業(yè)務(wù)，成為不可忽視的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。此外，海爾和小米也都在布局機(jī)器人業(yè)務(wù)。

而在當(dāng)下火熱的新能源車業(yè)務(wù)方面，對(duì)外宣稱當(dāng)時(shí)賬上資金充裕的雷軍，選擇直接造車，至今已經(jīng)支出300億元。海爾則選擇收購(gòu)汽車之家，拓展生態(tài)系統(tǒng)。

收購(gòu)汽車之家后，外界也在疑問(wèn)，這家老牌白電巨頭企業(yè)，海爾有一天會(huì)造車嗎？

格力去年10月已經(jīng)成立上海格力汽車科技有限公司，而海爾和美的都還尚未宣布造車。

面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，同樣強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們，海爾不斷尋求戰(zhàn)略高度，正擴(kuò)大生態(tài)系統(tǒng)。

去年12月26日，海爾迎來(lái)創(chuàng)業(yè)40周年紀(jì)念日，海爾正加速進(jìn)化出智能交互生態(tài)，明確提出以無(wú)界生態(tài)共創(chuàng)無(wú)限可能，未來(lái)要再造一個(gè)新海爾的發(fā)展方向。

智能化成家電企業(yè)創(chuàng)新主流趨勢(shì)

無(wú)論是國(guó)內(nèi)，還是海外，海爾的核心家電業(yè)務(wù)仍然面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，但海爾也正在加速升級(jí)轉(zhuǎn)型，升級(jí)數(shù)字化產(chǎn)業(yè)園區(qū)，海外新建供應(yīng)鏈。

家電在中國(guó)是一個(gè)相對(duì)飽和的市場(chǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的社會(huì)消費(fèi)品零售額數(shù)據(jù)，除了個(gè)別年份出現(xiàn)短暫高點(diǎn)外，無(wú)論黑電（電視機(jī)、游戲機(jī)、音響等），還是白電（冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)等），家用電器音響器材類消費(fèi)自2012年以來(lái)一直處于存量狀態(tài)。

【中國(guó)家用電器音響器材類消費(fèi)自2012年以來(lái)走勢(shì)圖】

在存量市場(chǎng)，新進(jìn)場(chǎng)的玩家會(huì)蠶食舊老玩家的市場(chǎng)份額。冰箱、空調(diào)和洗衣機(jī)核心類別的市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪背后是一家制造企業(yè)整合研發(fā)、渠道和品牌的能力。海爾的冰箱和洗衣機(jī)業(yè)務(wù)已占據(jù)國(guó)內(nèi)約40%份額。它想要繼續(xù)擴(kuò)張市場(chǎng)，就得創(chuàng)新，無(wú)論是改良優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，還是研發(fā)新品。

智能化是家電企業(yè)創(chuàng)新的主流趨勢(shì)。更智能的家電產(chǎn)品不僅賣出高溢價(jià)，還能提升品牌形象。2019年上市后，海爾智家的公司戰(zhàn)略是成為智慧家庭的首選品牌。

在掃地機(jī)器人成為智能家居爆款單品時(shí)，海爾也曾有過(guò)一些投資。例如，2018年與軟銀機(jī)器人合作引入人形機(jī)器人“Pepper”。2022年收購(gòu)青島波爾機(jī)器人。2023年12月與樂(lè)聚機(jī)器人合作研發(fā)服務(wù)通用人形機(jī)器人“夸父”（Kuavo）。

海爾家電業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型背后，其供應(yīng)鏈和渠道管理也在變得數(shù)字化。從2016年理順內(nèi)部利益后，2018年起，海爾的渠道改革集中在數(shù)字化管理流程上。掌握終端門(mén)店的動(dòng)銷數(shù)據(jù)后，海爾能更加精準(zhǔn)分析客戶需求，規(guī)劃產(chǎn)品，優(yōu)化供應(yīng)鏈，及時(shí)配送。

面對(duì)消費(fèi)者瞬息萬(wàn)變的需求和行業(yè)玩家發(fā)起的價(jià)格戰(zhàn)，海爾還需要一條柔性供應(yīng)鏈和一個(gè)受消費(fèi)者信賴的智能系統(tǒng)。宇博智業(yè)產(chǎn)業(yè)研究院2023年的市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，最受消費(fèi)者關(guān)注三大智能家電品牌分別是小米、美的美居和海爾智家U-Home。海爾還在加大對(duì)供應(yīng)鏈的投入，2024年，海爾新建供應(yīng)鏈項(xiàng)目21個(gè)，投產(chǎn)11個(gè)。

需要加大投入的還有海爾正在迅速發(fā)展的海外生意。按照營(yíng)收占比算的話，說(shuō)海爾智家是家海外公司也不為過(guò)。截止2024年上半年，海爾智家海外營(yíng)收占比超過(guò)50%。

由于自主品牌在海外（尤其是歐美市場(chǎng)）面臨市場(chǎng)壓力更大，海爾和美的也在逐漸走向本土化運(yùn)營(yíng)，在海外直接投資，外遷產(chǎn)業(yè)鏈，搭建從研發(fā)到生產(chǎn)，再到銷售跟服務(wù)的本土化產(chǎn)業(yè)鏈體系。

這樣不僅能更好地適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的需求，獲得消費(fèi)者信任，還能縮短訂單周期，同時(shí)靈活應(yīng)對(duì)海運(yùn)費(fèi)、關(guān)稅等不確定性因素的變化，從而降低成本。于是，海爾在泰國(guó)建了東南亞最大的空調(diào)生產(chǎn)基地，產(chǎn)能還在持續(xù)向埃及、中東、非洲等新興市場(chǎng)拓展。

據(jù)財(cái)報(bào)信息，2024年前三季度，海爾資本性支出62.37 億元，其中，國(guó)內(nèi)34.70 億元，海外27.67億元，主要用于廠房及設(shè)備建設(shè)、房產(chǎn)租賃開(kāi) 支及信息化建設(shè)等。

數(shù)字化工業(yè)生產(chǎn)是新希望么？

除了正在升級(jí)的核心家電業(yè)務(wù)，海爾還探索新的方向。然而，生物醫(yī)療、光伏儲(chǔ)能和數(shù)字化工業(yè)生產(chǎn)，都還沒(méi)能為海爾穩(wěn)定地貢獻(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)。

圍繞自家核心的冰箱業(yè)務(wù)，海爾還把制冷能力拓展至制造醫(yī)療冷藏設(shè)備和醫(yī)藥制品的冷鏈運(yùn)輸?shù)葮I(yè)務(wù)上。在醫(yī)療健康領(lǐng)域，海爾集團(tuán)原本擁有兩家上市公司，分別為海爾生物和盈康生命，但也面臨業(yè)績(jī)承壓。

其中，從事生物醫(yī)療低溫存儲(chǔ)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的海爾生物去年?duì)I收放緩。截止2024年前三季度，其營(yíng)業(yè)收入17.82億元，同比下降2.43%；歸母凈利潤(rùn)3.09億元，同比下降13.45%。

從事大型醫(yī)療設(shè)備制銷和腫瘤診療服務(wù)的盈康生命營(yíng)收增長(zhǎng)，但凈利承壓。前三季度，該公司營(yíng)業(yè)收入12.28億元，同比增長(zhǎng)11.26%；歸母凈利潤(rùn)為8254.47萬(wàn)元，卻同比下降12.24%。

去年6月18日，海爾集團(tuán)公司還戰(zhàn)略入股中國(guó)四大血液制品巨頭之一上海萊士，并在當(dāng)年年底試圖將其并入營(yíng)收下滑的海爾生物。

去年前三季度，上海萊士營(yíng)業(yè)收入63.14億元，同比增長(zhǎng)6.39%，歸母凈利潤(rùn)18.38億元，同比增長(zhǎng)2.81%。按照消息當(dāng)日（12月20日）收盤(pán)價(jià)，海爾生物市值111.9億元，上海萊士市值479.3億元。

然而，今年1月，由于交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，尚未形成相關(guān)方認(rèn)可的方案，海爾的這項(xiàng)資產(chǎn)重組計(jì)劃終止了。

在應(yīng)急領(lǐng)域，中國(guó)便攜式儲(chǔ)能設(shè)備的市場(chǎng)滲透率僅為3%。而海爾、美的和格力都投入光伏儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，在暢想一個(gè)綠色的智能家居能源方案。屋頂光伏+電池儲(chǔ)能+智能家電，人們白天用太陽(yáng)能，晚上用電池，能夠逐漸減少使用電網(wǎng)。2016年起，家電下鄉(xiāng)的政策利好下，海爾利用自家的日日順物流和納暉新能源，在農(nóng)村普及太陽(yáng)能發(fā)電。

但比起家用，商用更為實(shí)際。美的在2020年和2022年分別并購(gòu)合康新能和科陸電子后，整合了一套光儲(chǔ)、熱泵、儲(chǔ)電、儲(chǔ)熱協(xié)同的決解方案，糅合進(jìn)了智能樓宇業(yè)務(wù)。今年2月，納暉新能源也正式更名為海爾新能源，升級(jí)了品牌形象。該業(yè)務(wù)不僅為家庭，還為工商業(yè)用戶提供電站，還聲稱要用人工智能提高運(yùn)營(yíng)和平臺(tái)管理效率。

比起生物醫(yī)療和光伏儲(chǔ)能，數(shù)字化工業(yè)生產(chǎn)更有可能成為海爾的新希望么？

透過(guò)收購(gòu)，美的已經(jīng)是中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)的四大巨頭之一。從2015年初步入股全球機(jī)器人公司庫(kù)卡（KUKA），到2017年完成收購(gòu)要約，再到2022年四季度全面收購(gòu)并私有化，美的接管了中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)8%的份額。

這套自動(dòng)化的多功能操作機(jī)，不僅擁有汽車生產(chǎn)和倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化等高成長(zhǎng)性的客戶，還能提高美的本身家電業(yè)務(wù)的制銷效率。截止去年，機(jī)器人及自動(dòng)化業(yè)務(wù)為美的集團(tuán)貢獻(xiàn)8.3%營(yíng)收，是其多元化業(yè)務(wù)中占比最高的。

卡奧斯物聯(lián)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“卡奧斯”）是海爾集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心載體。業(yè)務(wù)范圍涵蓋工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、工業(yè)智能研究、智能控制、智能裝備及自動(dòng)化等多個(gè)領(lǐng)域。該公司2017年成立，2021年B輪融資后，其估值超過(guò)150億元。

去年9月，它已經(jīng)在青島市證監(jiān)局完成輔導(dǎo)備案，沖刺上市。今年2月，卡奧斯還25億入主國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人上市龍頭企業(yè)新時(shí)達(dá)。

未來(lái)會(huì)造車么？

把握好自己的節(jié)奏也是商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要因素，海爾旗下的卡奧斯已經(jīng)正在踩上新能源汽車的風(fēng)口了。

卡奧斯在2021年就曾接到兩個(gè)大客戶，接連與上汽、奇瑞等達(dá)成戰(zhàn)略合作。海爾雖然還不造車，但它能幫傳統(tǒng)車廠造車。2021年8月，擁有青島國(guó)資背景的奇瑞與卡奧斯COSMOPlat攜手成立了安徽海行云物聯(lián)科技有限公司。它們共同打造了一個(gè)能夠數(shù)控管理的汽車生產(chǎn)線。

海爾這個(gè)數(shù)字工業(yè)生產(chǎn)平臺(tái)卡奧斯旗下還有負(fù)責(zé)汽車生態(tài)的卡泰馳。它主要包括三大塊業(yè)務(wù)，交易二手車、改裝豪車和充電樁服務(wù)。今年2月，入股汽車之家的具體來(lái)說(shuō)是卡泰馳。交易完成后，卡泰馳控股將持有汽車之家約41.91%的股份。

厘清交易主體后，海爾這筆投資的邏輯更清晰了一些。比起造車，海爾更像要賣車。過(guò)去，卡泰馳只賣二手車，現(xiàn)在新車經(jīng)銷也能參與，而且多了一個(gè)流量入口。盡管截止去年年底，汽車之家月活規(guī)模為6575.3萬(wàn)，同比僅增長(zhǎng)1.23%，但它目前仍是比懂車帝和易車系更大的汽車垂直類App。

值得一提的是，汽車之家創(chuàng)始人李想后來(lái)創(chuàng)辦理想汽車。經(jīng)歷早期試錯(cuò)后，基于汽車媒體的大數(shù)據(jù)，總結(jié)目標(biāo)用戶偏好后，理想汽車發(fā)布首款產(chǎn)品——增程式中大型SUV理想ONE，獲得市場(chǎng)好評(píng)。

那么未來(lái)海爾會(huì)造車嗎？當(dāng)下海爾在資本布局方面，更多還是構(gòu)建產(chǎn)品力和打開(kāi)生物制藥等行業(yè)第二曲線，但海爾一定不想錯(cuò)失國(guó)內(nèi)新能源車的生態(tài)布局機(jī)會(huì)。