首發(fā)｜明見(jiàn)局

作者｜周敘

蘇州銀行近日終于迎來(lái)實(shí)控人，蘇州市財(cái)政局通過(guò)控股國(guó)發(fā)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)對(duì)其掌控。

核心資本補(bǔ)充壓力顯著

盡管國(guó)發(fā)集團(tuán)及其一致行動(dòng)人已將持股比例提升至15%，但蘇州銀行核心一級(jí)資本充足率的基礎(chǔ)仍有待夯實(shí)。

數(shù)據(jù)顯示，2024年末該行該指標(biāo)為9.77%，2025年一季度微升至9.80%，與商業(yè)銀行11.00%的平均水平存在一定差距。

值得關(guān)注的是，近年來(lái)該行貸款投放增速持續(xù)保持在10%以上，高于行業(yè)平均資產(chǎn)擴(kuò)張節(jié)奏。較快的信貸增長(zhǎng)往往伴隨資本消耗的加速，若未來(lái)延續(xù)這一發(fā)展態(tài)勢(shì)，現(xiàn)有資本水平對(duì)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的支撐能力或?qū)⒚媾R考驗(yàn)。

即便大股東持續(xù)增持，短期內(nèi)或可緩解資本壓力，但從長(zhǎng)期看仍需系統(tǒng)性解決方案以平衡資本補(bǔ)充與業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系。

盈利結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，息差收窄

2024年蘇州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)3.01%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)10.16%，但盈利結(jié)構(gòu)中仍存在需要關(guān)注的方面。

具體而言，其營(yíng)收增長(zhǎng)一定程度上依賴投資收益等非息收入的貢獻(xiàn)，而凈利潤(rùn)的較快增長(zhǎng)則與信用減值損失同比下降31.56%帶來(lái)的撥備釋放相關(guān)，此類增長(zhǎng)模式的可持續(xù)性需進(jìn)一步觀察。

作為銀行業(yè)核心收入來(lái)源的利息凈收入，2024年出現(xiàn)6.81%的同比下滑，背后反映出凈息差持續(xù)收窄的挑戰(zhàn)。

該行2024年凈息差為1.38%，較上年下降0.3 個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)低于銀行業(yè)1.52%的平均水平。

盡管該行已采取措施壓降存款成本但資產(chǎn)端利率下調(diào)幅度更大，疊加當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境影響，凈息差面臨的下行壓力尚未緩解，盈利空間或?qū)⒊掷m(xù)受到擠壓。

資產(chǎn)質(zhì)量潛在風(fēng)險(xiǎn)需關(guān)注

蘇州銀行2024年末不良貸款率為0.83%，處于較低水平，但不良貸款余額的增長(zhǎng)已顯現(xiàn)出值得警惕的信號(hào)。更為關(guān)鍵的是，其關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類貸款遷徙率均呈上升趨勢(shì)，預(yù)示著未來(lái)不良貸款及損失類貸款的潛在增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)正在積累。

該行483.5%的撥備覆蓋率雖顯示出較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)緩沖意愿，但較上年末下降39.27個(gè)百分點(diǎn)，且市場(chǎng)對(duì)于高撥備背后是否存在歷史利潤(rùn)調(diào)節(jié)的可能性存在關(guān)注。若經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)波動(dòng)導(dǎo)致不良貸款加速暴露，現(xiàn)有撥備能否有效抵御風(fēng)險(xiǎn)，仍需持續(xù)觀察。

此外，該行前十大存款客戶中政府機(jī)關(guān)及事業(yè)單位占比較高，這一存款結(jié)構(gòu)雖體現(xiàn)了地方層面的支持，但若地方財(cái)政出現(xiàn)波動(dòng)可能對(duì)其資金穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響，需關(guān)注相關(guān)關(guān)聯(lián)度帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

總體而言，實(shí)控人的明確為蘇州銀行帶來(lái)了階段性的穩(wěn)定發(fā)展環(huán)境，但資本實(shí)力、盈利結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量等核心領(lǐng)域的優(yōu)化，仍需通過(guò)系統(tǒng)性改革加以推進(jìn)。

在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、凈息差持續(xù)收窄的行業(yè)背景下，蘇州銀行若能進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、夯實(shí)資本基礎(chǔ)，將更有利于其長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

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