作者|丁臻宇，編輯|王瑾熙

來(lái)源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用

巨豐觀點(diǎn)

周三，A股沖高回落，滬指圍繞3500點(diǎn)拉鋸，超3200股上漲。盤(pán)面上，化學(xué)制藥、汽車(chē)零部件、汽車(chē)服務(wù)、石油、教育、中藥、醫(yī)藥商業(yè)、釀酒、汽車(chē)整車(chē)等漲幅居前；保險(xiǎn)、銀行、鋼鐵、能源金屬、電子元件、光伏等跌幅居前。

熱點(diǎn)方面，CPO概念龍頭早盤(pán)繼續(xù)大幅上行，帶動(dòng)CPO概念、算力概念、AI芯片、英偉達(dá)概念、發(fā)電機(jī)概念等相關(guān)板塊走強(qiáng)。人形機(jī)器人板塊震蕩走高，拓普集團(tuán)、三花智控等大市值品種強(qiáng)勢(shì)上行。

銀行、保險(xiǎn)逆市走低，向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性，上證指數(shù)再次回踩3500點(diǎn)，科技股強(qiáng)勢(shì)上行，個(gè)股漲多跌少。

午后，白酒、啤酒、飲料等大消費(fèi)板塊走高，動(dòng)物疫苗、禽流感、化學(xué)制藥等醫(yī)藥板塊走強(qiáng)，多元金融、軍工局部活躍；芯片、機(jī)器人、CPO概念回落；銀行板塊跌幅收窄；股指圍繞3500點(diǎn)拉鋸，市場(chǎng)成交量萎縮至1.4萬(wàn)億。

從目前趨勢(shì)看，市場(chǎng)整體趨勢(shì)依然向上，滬指夯實(shí)3500點(diǎn)后，市場(chǎng)的上升空間將進(jìn)一步打開(kāi)。“反內(nèi)卷”退潮，中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增成為市場(chǎng)新的推動(dòng)力量。投資者需關(guān)注市場(chǎng)熱點(diǎn)持續(xù)性及市場(chǎng)風(fēng)格的切換，短線把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，勿盲目追漲熱門(mén)板塊和題材。

巨豐投顧分析認(rèn)為，隨著一系列逆周期調(diào)節(jié)政策的實(shí)施，A股市場(chǎng)已逐漸探明底部，并呈現(xiàn)出中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。外圍方面，美股三大指數(shù)集體收漲，納斯達(dá)克指數(shù)創(chuàng)歷史新高，加密貨幣概念收漲，Circle漲超19%。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)常會(huì)指出系統(tǒng)清理制約居民消費(fèi)的不合理限制；國(guó)際投行上調(diào)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，“中國(guó)資產(chǎn)”成下一個(gè)投資風(fēng)口。目前，滬指站上3500點(diǎn)，政策利好預(yù)計(jì)將推動(dòng)A股市場(chǎng)進(jìn)一步上行，建議投資者逢低進(jìn)場(chǎng)。短線可關(guān)注中報(bào)預(yù)增、數(shù)字貨幣等題材，中線建議持續(xù)關(guān)注大消費(fèi)、半導(dǎo)體、機(jī)器人等受益于政策支撐的行業(yè)。

消息面

國(guó)常會(huì)：系統(tǒng)清理制約居民消費(fèi)的不合理限制

提振消費(fèi)是2025年經(jīng)濟(jì)工作首要的重點(diǎn)任務(wù)。本次會(huì)議指出，要找準(zhǔn)關(guān)鍵著力點(diǎn)，深入實(shí)施提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，系統(tǒng)清理制約居民消費(fèi)的不合理限制，優(yōu)化消費(fèi)品以舊換新政策，順應(yīng)居民消費(fèi)需求增加多元化供給，擴(kuò)大新質(zhì)生產(chǎn)力、新興服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域投資，把內(nèi)需潛力充分釋放出來(lái),不斷增強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力。

國(guó)際投行上調(diào)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期 “中國(guó)資產(chǎn)”成下一個(gè)投資風(fēng)口

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局7月15日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)5.3%，增速比去年同期和全年均提升0.3個(gè)百分點(diǎn)。鑒于中國(guó)上半年GDP表現(xiàn)高于預(yù)期，7月15日以來(lái)，多家國(guó)際投行研究團(tuán)隊(duì)上調(diào)了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)期。在上調(diào)原因中，“出口韌性”“政策支持”是外資機(jī)構(gòu)密集提及的關(guān)鍵詞。伴隨著穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐，外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)股市也日益樂(lè)觀。

納指續(xù)創(chuàng)收盤(pán)新高 加密貨幣概念股普漲 Circle漲超19%

美股三大指數(shù)07月16日收盤(pán)全線上漲。道瓊斯指數(shù)上漲0.53%；標(biāo)普500指數(shù)上漲0.32%；納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.25%，續(xù)創(chuàng)收盤(pán)新高。芯片股走低，阿斯麥跌超8%。加密貨幣概念股收漲，Circle漲超19%；特斯拉漲超3%。熱門(mén)中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌1.41%。百度跌超7%，京東、阿里巴巴跌超1%，嗶哩嗶哩漲超1%。

作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書(shū):A0680613040001

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