北京時(shí)間7月30日，受到昨晚美股開盤即從+6%到-6%的影響，同在港股上市的理想汽車，開盤即大跌，股價(jià)表現(xiàn)全天低迷，最后收盤跌幅為12.84%，收盤價(jià)為104.500港元，略高于盤中最低價(jià)104.100港元。

理想汽車的大跌可以說是預(yù)期之內(nèi)，預(yù)期之外的是在港股上市的寧德時(shí)代、比亞迪、小鵬和蔚來同時(shí)錄得超過5%的跌幅，寧德時(shí)代跌幅甚至接近8%，不過，寧德時(shí)代是在創(chuàng)下港股上市新高的468.0港元（對應(yīng)市值1.95萬億港元、A股市值為1.26萬元人民幣，港股顯然高估，畢竟是中國新能源核心資產(chǎn)，值得外資高估）后大幅下跌，單日盤中跌幅超過10%（按盤中最高、最低價(jià)計(jì)算）。

但同在港股上市的新能源標(biāo)的，零跑汽車微漲0.16%、小米跌幅為-0.99%。

因此，并不能簡單歸因于是板塊大跌。

或許，這是二級市場的投資人在提前賣出面臨激烈競爭的標(biāo)的，包括新勢力的蔚小理，以及全球新能源汽車銷量冠軍的比亞迪。i8的正式上市，是投資人認(rèn)為新一輪競爭開啟的信號，因此進(jìn)行提前賣出的行為？

回到為什么零跑和小米能在今天板塊普遍大跌的情況下，依舊能夠相對穩(wěn)。從最近幾日的股價(jià)走勢來看，零跑的股價(jià)是重回了上漲的通道，小米則是處于下跌趨勢，最近連續(xù)4個(gè)下跌的交易日累計(jì)跌幅超過6%。

零跑股價(jià)能夠重回上漲通道，因?yàn)槠湓?4年Q4實(shí)現(xiàn)了單季度盈利，但25年Q1未能實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利，但海通國際認(rèn)為零跑在25年Q2有望實(shí)現(xiàn)盈利，主要是受銷量大幅度增長影響，有望錄得1.2億元的歸母凈利潤，對應(yīng)的凈利潤率接近1%。或許零跑能夠在25年實(shí)現(xiàn)全年盈利！

小米則是預(yù)期已經(jīng)打滿了，短時(shí)間內(nèi)看不到更多的利好，股價(jià)已經(jīng)提前反映了SU7和YU7的交付量，接下來就看小米產(chǎn)能釋放情況，以及新車型的發(fā)布情況，或者是AI方面的進(jìn)展。此前，小米開售的小米AI眼鏡很快售罄，但口碑并不太好，

回到今天大跌的比亞迪、小鵬和理想，這三家今天大跌實(shí)在是意料之外。盤后邏輯來看，結(jié)合零跑的股價(jià)堅(jiān)挺，同時(shí)看A股的北汽藍(lán)谷走在上漲通道、江淮汽車在屢破歷史新高、賽力斯股價(jià)（今日微跌0.43%）也是相對堅(jiān)挺來看，各家股價(jià)的走勢可能是和各家的在手訂單數(shù)以及新增訂單數(shù)有很大關(guān)系。

小米的在手訂單毋庸置疑了，雷軍被戲稱為北京欠車王。零跑的新增訂單也是可圈可點(diǎn)，周新增訂單持續(xù)過萬。7月24日正式上市的零跑B01，開售72小時(shí)鎖單量就過萬了，雖然不能和小米這種現(xiàn)象級的選手相比，但是，也是非常出色了。

鴻蒙智行的在手訂單和新增訂單都是很不錯(cuò)，主力是問界，問界M8在手訂單充足、M9訂單能滿足月交付過萬，M8月交付能過2萬。還有即將上市的M8純電版、全新M7（能沖擊月交付3萬、4萬？），以及享界S9T等，尊界S800新增訂單也很不錯(cuò)，周訂單過700，據(jù)說產(chǎn)能排到了11月份，再晚下單就要到明年提車了（購置稅又要多交了）。

鴻蒙智行關(guān)聯(lián)的北汽藍(lán)谷、賽力斯和江淮汽車，股價(jià)走勢都是相對好，上汽集團(tuán)可能是在等尚界H5的到來，上汽和行業(yè)（競爭對手除外）都在期待尚界H5能夠爆款，北汽藍(lán)谷的享界S9T也值得期待，外觀是太帥了！。

比亞迪這個(gè)卷王，在長城魏建軍的“汽車恒大論”讓管理層開啟了“60天付款”、“反內(nèi)卷”等連續(xù)行動(dòng)，比亞迪也是做了很多動(dòng)作，包括反哺經(jīng)銷商（額外的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)和提車政策的調(diào)整）、產(chǎn)線緩建、下調(diào)多條產(chǎn)線開工時(shí)間，實(shí)際上就是生產(chǎn)端到銷售端都進(jìn)行了大調(diào)整。

比亞迪剛經(jīng)歷了A股一拆三后，股價(jià)并未走出新一輪行情，反而是下滑了，應(yīng)該是和反內(nèi)卷有很大的關(guān)系，看比亞迪海外發(fā)力情況如何，在上半年，比亞迪拿下了8個(gè)國家和地區(qū)的新能源汽車銷冠，期待下半年有更好的表現(xiàn)。

小鵬和蔚來，從最近的周銷量來看，小鵬的銷量并沒有展現(xiàn)出持續(xù)的超預(yù)期表現(xiàn)，這大概率是和在手訂單數(shù)以及新增訂單數(shù)有關(guān)，說白了就是訂單數(shù)不及預(yù)期，并非產(chǎn)能不足。至于蔚來，則都在期待31日晚上公布售價(jià)的L90，此前，L90預(yù)售已經(jīng)走出了一波大概50%左右的漲幅，現(xiàn)在回調(diào)是非常正常的。況且，蔚來的交付只能完全依賴每天的新增訂單，因?yàn)槲祦砟敲炊嘬囆?，是沒有任何一款車型有儲(chǔ)備訂單的。