昨天文章聊了港險(xiǎn)的底層邏輯，這確實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的海外資產(chǎn)配置工具，低風(fēng)險(xiǎn)、高收益。

今天看到個(gè)數(shù)據(jù)，今年一季度流入香港保險(xiǎn)的資金，同比增長(zhǎng)了43%，好夸張。

原本2024年增長(zhǎng)幅度就很大了，今年的增幅還能這么快，可見(jiàn)這個(gè)市場(chǎng)確實(shí)很被看好。

其實(shí)還是因?yàn)閮?nèi)地的低利率環(huán)境，買(mǎi)啥都不太賺錢(qián)了。雖然港險(xiǎn)的收益沒(méi)怎么變，但是兩地收益差距變得更大了，資金就會(huì)有很強(qiáng)的動(dòng)力到高收益的地方。

還有個(gè)事，可能也是促進(jìn)資金流向港險(xiǎn)的原因，就是海外投資要交稅了。

買(mǎi)港股、美股的收益，需要交20%的稅。

交稅規(guī)則大概就是，按年征收，不能跨年抵扣。就在昨天，我看到財(cái)新的一個(gè)報(bào)道，也是這樣的稅法。

賺了錢(qián)交點(diǎn)稅還好，但是虧了錢(qián)還交稅就很郁悶了。

比如你買(mǎi)的股票，哪怕連續(xù)下跌好幾年，你虧著很多錢(qián)，但是今年反彈了一些，哪怕整體上還虧著很多，那你今年也得交稅。

就拿港股來(lái)說(shuō)，虧損交稅的概率其實(shí)并不小。哪怕是騰訊，今年漲的很好，但是過(guò)去幾年，也是持續(xù)下跌了很久。

既想要海外資產(chǎn)的高收益，又不想付出更多成本，港險(xiǎn)就是一個(gè)很好的解決工具。

尤其是儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)、IUL（指數(shù)萬(wàn)用壽險(xiǎn)）、投連險(xiǎn)這三類產(chǎn)品，其實(shí)都能成為非常優(yōu)雅的避稅工具。

不是鉆空子，是合規(guī)合法的操作。

為啥這么說(shuō)？

因?yàn)橄愀郾蔚氖找娌皇恰百Y本利得”，而是“保險(xiǎn)收益”，從稅務(wù)上來(lái)說(shuō)，性質(zhì)是完全不同的。

你在美股賺的錢(qián)，是資本利得，要繳20%的稅；

你在港險(xiǎn)拿到的分紅，是投資收益，也要報(bào)稅；

但你在香港保單里賺的錢(qián)，尤其是那些滾動(dòng)了十年、二十年的復(fù)利收益，不需要報(bào)“投資收益稅”，因?yàn)樗鼔焊粴w在那個(gè)范疇里。

這就是保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄賬戶最大的魅力——它名義上不是“資產(chǎn)賬戶”，而是“保障賬戶”。

舉個(gè)例子，一個(gè)朋友2015年買(mǎi)了100萬(wàn)港幣的儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)，今年賬戶價(jià)值已經(jīng)滾到了220多萬(wàn)，如果他換成股票，這期間可能早就被稅收按在地上摩擦，但他保單里的收益，稅務(wù)上是沒(méi)有爭(zhēng)議的——

就是免稅。

更別說(shuō)像IUL，你的錢(qián)掛鉤的是標(biāo)普500，最重要的是：收益不直接體現(xiàn)為賬戶余額，而是“內(nèi)嵌在保障結(jié)構(gòu)”里，取錢(qián)的時(shí)候也可以合法避開(kāi)申報(bào)環(huán)節(jié)。

這里我多解釋下IUL，這類產(chǎn)品是完全掛鉤標(biāo)普500的，上漲的年份收益能有11.7%，下跌的年份保本不虧損，長(zhǎng)期平均收益能有9%。

既能享受美股核心資產(chǎn)上漲的紅利，又完全沒(méi)有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，真的很香。

再說(shuō)投連險(xiǎn)，這種產(chǎn)品等于是把一整套基金組合嵌套進(jìn)一個(gè)保險(xiǎn)殼子里，既能自由選擇風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇自己看好的全球基金組合，又保留了保險(xiǎn)的法律屬性——

很多人現(xiàn)在都在用它做資產(chǎn)隔離、傳承安排，順便實(shí)現(xiàn)稅務(wù)優(yōu)化。

這類結(jié)構(gòu)，其實(shí)就是為高凈值人群量身定做的“稅務(wù)緩沖區(qū)”。

尤其是在今天這個(gè)越來(lái)越透明的時(shí)代，在CRS和金稅四期的鐵網(wǎng)下，別指望能逃，

最好的辦法是把錢(qián)放進(jìn)合法、合理、不被稅務(wù)機(jī)關(guān)定義為“收益”的地方。

很多高凈值人士，其實(shí)會(huì)更早感受到風(fēng)向的變化。

這也是為什么這兩年，很多大額資產(chǎn)都在香港轉(zhuǎn)化成保險(xiǎn)保單，而不只是投到股票、基金這些傳統(tǒng)配置。

這也是我在上篇文章里寫(xiě)到的那句話，身邊的很多朋友，之所以配置港險(xiǎn)，真的是更加看重功能，而不只是收益。

今天的香港保險(xiǎn)，更像是一個(gè)跨境資產(chǎn)的組合包，既可以復(fù)利增值，又可以法律隔離，還可以應(yīng)對(duì)未來(lái)更復(fù)雜的監(jiān)管和稅務(wù)體系。

在當(dāng)前這個(gè)局勢(shì)下，港險(xiǎn)已經(jīng)遠(yuǎn)不止是保險(xiǎn)這么簡(jiǎn)單了。

我們這一代人，已經(jīng)不是比誰(shuí)賺得快，而是比誰(shuí)守得住。

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