散英魂寄千萬雄鷹翱翔神州，

盡智魄載十億慧芯呼喚華夏。

01

前沿導(dǎo)讀

美國經(jīng)濟歷史學(xué)家克里斯·米勒在世界知識論壇的演講中表示：中國能在美國的重重封鎖下制造先進芯片，并且還在ai領(lǐng)域與美國企業(yè)形成制衡的局面，這背后離不開中國企業(yè)的高瞻遠矚與思維清晰的產(chǎn)業(yè)部署。

在美國剛開始制裁中國企業(yè)的時候，中國企業(yè)就已經(jīng)意識到了問題的嚴(yán)重性，開始從荷蘭的ASML訂購大量未被限制的設(shè)備材料。除ASML之外，中國企業(yè)還從日本、韓國等國家的企業(yè)訂購了大量制造芯片所需的設(shè)備材料，提前為美國更嚴(yán)厲的制裁做好準(zhǔn)備。

02

去美化供應(yīng)鏈

根據(jù)中國機電商會在2025年發(fā)布的產(chǎn)業(yè)報告顯示，2024年我國進口半導(dǎo)體制造設(shè)備的金額為443.9億美元，同比增長了18.1%。日本和荷蘭成為了中國進口設(shè)備的主要國家，分別占據(jù)了中國半導(dǎo)體設(shè)備進口額的29.2%和22%，進口額同比增長了21.9%和29.8%。

曾經(jīng)美國企業(yè)是中國進口半導(dǎo)體設(shè)備的主要供應(yīng)商，其巔峰時期占據(jù)了中國進口金額的24.7%。

但是受制于美國的出口管制措施，導(dǎo)致許多美國企業(yè)無法與中國市場進行交易，2024年我國進口美國的半導(dǎo)體設(shè)備僅有44.7億美元，同比下降了1.7%，并且已經(jīng)連續(xù)三年呈現(xiàn)出下降趨勢，只占據(jù)了中國進口金額的10%。

美國的制裁措施讓中國企業(yè)將供應(yīng)鏈的重心放在了其他國家身上，一邊開發(fā)自主設(shè)備，一邊采購除美國外的其他國家設(shè)備。

根據(jù)北京半導(dǎo)體協(xié)會發(fā)布的信息顯示，中國有將近200億美元的進口設(shè)備來源于日本和荷蘭，其次是新加坡和美國。

從2018年美國啟動對中興和華為的制裁之后，中國企業(yè)開始投入大量精力去解決設(shè)備斷供的難題。從2018年至2024年之間，中國從日本企業(yè)手中年采購的半導(dǎo)體產(chǎn)品數(shù)量增量了兩倍，去年的進口設(shè)備金額高達96億美元，同比增長了28.23%，創(chuàng)下近五年內(nèi)的歷史新高。

除日本外，荷蘭的ASML公司也是中國進口設(shè)備的核心企業(yè)。2024年中國進口荷蘭的半導(dǎo)體設(shè)備金額高達95.3億美元，同比大幅度增長了31.6%。

隨著中國半導(dǎo)體市場的不斷擴大，自主設(shè)備的發(fā)展固然重要，但是與海外企業(yè)的合作也是需要推進的工作。

根據(jù)韓國貿(mào)易協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，受到中國企業(yè)的需求推動，2024年韓國對中國的半導(dǎo)體設(shè)備出口額較上一年增長了42.2%，其金額達到了14億美元。這些出口到中國的設(shè)備，有大約一半會交付給中國的制造商，另一半則是交付給了西安的三星工廠，以及SK海力士在無錫建設(shè)的工廠。

來自于日本東京電子的供應(yīng)鏈人員表示：

中國企業(yè)在近些年采購了許多來自于日本和韓國的制造工具，這些制造工具對于希望提升技術(shù)，但難以獲得美國工具的中國企業(yè)來說極具吸引力。

03

產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展

荷蘭半導(dǎo)體觀察者馬克·海金克在其個人作品中表示：

美國在2024年對荷蘭政府進行施壓，讓其撤銷ASML對華出口DUV光刻機的許可證。當(dāng)全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈都在穩(wěn)步發(fā)展的情況下，中國企業(yè)依然還在大量囤積ASML的進口設(shè)備，這種異常的情況引起了美國政府的警覺，迫使美國政府再次對中國企業(yè)進行制裁。

中國企業(yè)在芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上面思路清晰，既然美國禁止本土企業(yè)給中國提供設(shè)備，那么中國企業(yè)便從荷蘭、日本、韓國等地采購設(shè)備。

美國的長臂管轄，只能針對于采用美國供應(yīng)鏈制造設(shè)備的企業(yè)，而日本、韓國的部分制造設(shè)備，并沒有采用美國技術(shù)，這給了中國企業(yè)喘息的機會。

先采購國外的設(shè)備學(xué)習(xí)產(chǎn)業(yè)技術(shù)，然后一步步開發(fā)出自主可控的中國設(shè)備，甚至是開發(fā)出自主可控的芯片產(chǎn)業(yè)鏈，這是中國芯片產(chǎn)業(yè)的最終目標(biāo)。

芯片產(chǎn)業(yè)是全球分工的行業(yè)，美國率先切斷了供應(yīng)鏈，這必然會導(dǎo)致利益的重新分配。

據(jù)產(chǎn)業(yè)報道指出，中國成熟芯片的份額預(yù)計將會從2025年的28%，上升到2027年的39%，這將加大對全球競爭對手的壓力。

伯恩斯坦研究公司的半導(dǎo)體分析師David Dai表示：

中國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上面的大幅度支出，不僅是為了囤積庫存，也是為了支持本土生產(chǎn)的大規(guī)模擴張。

北方華創(chuàng)的凈利潤飆升逾44%，營收增長35%。該公司在2024年躋身全球設(shè)備制造商營收前六強，而這一領(lǐng)域此前一直由美國、歐洲和日本企業(yè)主導(dǎo)。

在局勢緊張和出口管制加強的背景下，美國芯片設(shè)備制造商在蝕刻、沉積和清洗等領(lǐng)域的市場份額正在被中國本土競爭對手蠶食。而日本、韓國的設(shè)備制造商都受益于中國支出的激增，在中美博弈的情況下實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的逆勢上漲。

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