九臺(tái)農(nóng)商銀行上半年預(yù)虧8.98億！究竟發(fā)生了什么？

2025年8月19日，九臺(tái)農(nóng)商銀行（股票代碼06122.HK）按照監(jiān)管要求和市場(chǎng)慣例，正式對(duì)外發(fā)布了一則重要公告，內(nèi)容直指集團(tuán)2025年上半年（即截至2025年6月30日止的六個(gè)月）的業(yè)績(jī)預(yù)期，這則公告一經(jīng)發(fā)布，便迅速在金融圈引發(fā)了廣泛討論。

公告里清晰地列出了核心業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：2025年上半年，九臺(tái)農(nóng)商銀行集團(tuán)的凈虧損約為人民幣8.98億元。對(duì)于一家區(qū)域性農(nóng)商行而言，這樣的半年虧損規(guī)模并不算小，尤其是在當(dāng)前銀行業(yè)整體追求穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的大背景下，這個(gè)數(shù)字顯得格外突出，自然也成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，不少人開(kāi)始好奇背后的虧損原因以及銀行后續(xù)的應(yīng)對(duì)措施。

那么，究竟是什么導(dǎo)致了此次較大規(guī)模的凈虧損呢？九臺(tái)農(nóng)商銀行在公告中沒(méi)有回避，而是詳細(xì)說(shuō)明了主要原因。

近年來(lái)，外部市場(chǎng)環(huán)境一直在不斷變化，無(wú)論是宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來(lái)的壓力，還是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇引發(fā)的挑戰(zhàn)，都對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高要求。

為了更好地應(yīng)對(duì)這些變化，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)，九臺(tái)農(nóng)商銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估工作上加大了投入力度，不僅提升了評(píng)估的前瞻性——提前預(yù)判可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，還增強(qiáng)了評(píng)估的精細(xì)化程度——對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更細(xì)致的排查和分析。

然而，這樣的風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化舉措，在短期內(nèi)卻帶來(lái)了一個(gè)直接影響：2025年上半年的資產(chǎn)減值損失（已扣除撥回部分）出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。根據(jù)公告數(shù)據(jù)，這部分損失與2024年上半年相比，增幅達(dá)到了約312.42%。

熟悉銀行業(yè)務(wù)的人都知道，資產(chǎn)減值損失是銀行利潤(rùn)表中的重要減項(xiàng)，主要是為了應(yīng)對(duì)可能無(wú)法收回的貸款、投資等資產(chǎn)而計(jì)提的準(zhǔn)備金，這部分金額大幅攀升，無(wú)疑直接擠壓了銀行的利潤(rùn)空間，成為此次凈虧損的核心推手。

不過(guò)，仔細(xì)研讀公告就能發(fā)現(xiàn)，九臺(tái)農(nóng)商銀行的上半年業(yè)績(jī)并非全是“壞消息”，還有兩個(gè)關(guān)鍵因素在一定程度上緩解了虧損壓力，讓整體業(yè)績(jī)不至于更糟。

第一個(gè)因素是營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，第二個(gè)因素則是所得稅抵免的實(shí)現(xiàn)，這兩點(diǎn)相互作用，共同抵消了部分虧損帶來(lái)的負(fù)面影響。

先看營(yíng)業(yè)收入方面，2025年上半年，九臺(tái)農(nóng)商銀行集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入較2024年同期增加了約27.83%，這個(gè)增長(zhǎng)幅度在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下算是比較可觀的。而支撐營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的核心，主要來(lái)自?xún)纱髩K：一是凈利息收入，二是投資證券凈收益。

其中，凈利息收入是銀行業(yè)最傳統(tǒng)、也是最主要的收入來(lái)源之一，它主要依靠銀行吸收存款后發(fā)放貸款所賺取的利息差，這部分收入的增加，從側(cè)面反映出九臺(tái)農(nóng)商銀行在存貸款業(yè)務(wù)上或許取得了一定進(jìn)展，比如貸款規(guī)模適度擴(kuò)大，或者存貸款利差得到了合理優(yōu)化。

另一部分投資證券凈收益，則是銀行通過(guò)參與證券市場(chǎng)投資所獲得的收益，這部分收入的增長(zhǎng)，說(shuō)明銀行在資金運(yùn)用方面，除了傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)外，在證券投資領(lǐng)域也取得了不錯(cuò)的成果，豐富了收入結(jié)構(gòu)。

再看所得稅方面的變化，這一點(diǎn)對(duì)業(yè)績(jī)的影響也不容忽視。2025年上半年，九臺(tái)農(nóng)商銀行錄得了所得稅抵免，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是不僅不用繳納所得稅，還能通過(guò)抵免減少之前的稅務(wù)支出或獲得相應(yīng)的稅務(wù)返還；而反觀2024年上半年，當(dāng)時(shí)銀行還處于需要繳納所得稅的狀態(tài)，存在一筆所得稅支出。

一“抵”一“交”之間，兩者形成了明顯的反差，這部分稅務(wù)上的利好，也實(shí)實(shí)在在地為銀行減輕了一部分虧損壓力，對(duì)上半年的業(yè)績(jī)起到了正向支撐作用。

值得一提的是，此次并非九臺(tái)農(nóng)商銀行首次發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)警。早在之前，根據(jù)銀行董事會(huì)當(dāng)時(shí)掌握的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和信息，就曾對(duì)外披露過(guò)2024年全年（截至2024年12月31日止年度）的業(yè)績(jī)預(yù)期，當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)全年凈虧損在17億元至19億元之間。

對(duì)比這兩個(gè)業(yè)績(jī)預(yù)期數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，2024年全年虧損下限就達(dá)到了17億元，而2025年上半年虧損為8.98億元，若簡(jiǎn)單按半年數(shù)據(jù)推算全年，2025年的虧損幅度相比2024年大概率會(huì)有所收窄。雖然目前仍處于虧損狀態(tài)，經(jīng)營(yíng)壓力依然存在，但從數(shù)據(jù)變化趨勢(shì)來(lái)看，似乎也透露出一絲業(yè)績(jī)逐步改善的跡象。

對(duì)于九臺(tái)農(nóng)商銀行接下來(lái)的發(fā)展，公告中也傳遞出了積極的信號(hào)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)正處于穩(wěn)步復(fù)蘇的階段，無(wú)論是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力逐步恢復(fù)，還是政策層面對(duì)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)，都為銀行業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部機(jī)遇。九臺(tái)農(nóng)商銀行明確表示，將會(huì)緊緊抓住這一有利時(shí)機(jī)，著力轉(zhuǎn)變自身的發(fā)展方式，不再單純追求規(guī)模擴(kuò)張，而是更注重發(fā)展的質(zhì)量和效益。

具體到實(shí)際操作層面，銀行可能會(huì)從多個(gè)維度推進(jìn)改革調(diào)整。比如在業(yè)務(wù)流程上，會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)有流程，減少不必要的環(huán)節(jié)，提高業(yè)務(wù)辦理效率，提升客戶(hù)體驗(yàn)；在服務(wù)質(zhì)量上，會(huì)加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)，完善服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，更好地滿(mǎn)足企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)的金融需求；在業(yè)務(wù)拓展上，會(huì)嘗試布局更多元化的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比如針對(duì)小微企業(yè)的普惠金融業(yè)務(wù)、面向居民的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)等，降低對(duì)傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的依賴(lài)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

同時(shí)，在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，九臺(tái)農(nóng)商銀行或許會(huì)加大對(duì)新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的資源投入，比如數(shù)字金融、綠色金融等。隨著數(shù)字化浪潮的推進(jìn)，數(shù)字金融已成為銀行業(yè)發(fā)展的重要方向，通過(guò)線(xiàn)上渠道拓展業(yè)務(wù)、提升服務(wù)效率成為必然選擇；而綠色金融則契合國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，未來(lái)發(fā)展空間廣闊，提前布局也能為銀行搶占市場(chǎng)先機(jī)。此外，銀行還會(huì)把提升發(fā)展質(zhì)量放在重要位置，比如進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和處置機(jī)制，減少不良資產(chǎn)的產(chǎn)生；持續(xù)改善資產(chǎn)質(zhì)量，通過(guò)清收處置不良貸款、優(yōu)化資產(chǎn)配置等方式，降低資產(chǎn)減值損失的壓力；同時(shí)增強(qiáng)創(chuàng)新能力，推出更符合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

九臺(tái)農(nóng)商銀行此次發(fā)布的上半年業(yè)績(jī)預(yù)警，不僅僅是對(duì)自身階段性經(jīng)營(yíng)狀況的一次公開(kāi)披露，更像是給整個(gè)銀行業(yè)敲響了一記警鐘，也提供了寶貴的參考樣本。

當(dāng)前，金融市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，不確定性因素依然較多，對(duì)所有銀行而言，都面臨著相似的挑戰(zhàn)：如何在嚴(yán)格做好風(fēng)險(xiǎn)管理、控制資產(chǎn)減值損失的前提下，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展？如何有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的沖擊，保持業(yè)績(jī)的韌性？如何借助宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的東風(fēng)，完成自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)，找到新的增長(zhǎng)突破口？這些問(wèn)題，不僅是九臺(tái)農(nóng)商銀行需要深入思考和解決的，也是整個(gè)銀行業(yè)在未來(lái)發(fā)展道路上必須面對(duì)的重要課題。

接下來(lái)，九臺(tái)農(nóng)商銀行能否按照公告中的規(guī)劃，順利推進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，能否切實(shí)提升經(jīng)營(yíng)效益、逐步扭轉(zhuǎn)虧損局面，市場(chǎng)各方都在密切關(guān)注。而其后續(xù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、戰(zhàn)略落地情況，也將為區(qū)域性農(nóng)商行的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供更多借鑒，值得持續(xù)跟蹤和觀察。