作者 | 周在安

不久前，阿里把整體業(yè)務分為了四大板塊，分別為電商、國際、云智能、其他。

比較有意思的是，釘釘、夸克、盒馬、菜鳥被列入了其他，而閑魚、閃購、餓了么、飛豬、1688這類都跟淘天一起屬于電商。

大家都知道，之前逍遙子時代阿里搞的是“1+6+N”體系，而這次的業(yè)務劃分，其實也是宣告“1+6+N”的徹底終結。

很明顯，阿里是在重新聚焦，之前蔡崇信對張勇的批評說明了阿里內(nèi)部戰(zhàn)略反思的結果，也有效地遏制住了阿里不斷膨脹的野心。阿里已經(jīng)認識到，自己不可能在所有領域都能成為數(shù)一數(shù)二的那一個，接下來需要聚焦與專注，才能保持集團整體的競爭力。

顯然，阿里聚焦的方向就是兩塊，一是電商的基本盤，包括海外電商的拓展，因此也有了當下轟轟烈烈的“外賣大戰(zhàn)”，外賣本質(zhì)上就是電商的本地化衍生，也是即時零售的終極形式。

另一塊自然就是AI，包括云市場，我們認為AI其實是互聯(lián)網(wǎng)科技的再發(fā)明，雖然目前從ChatGPT5來看遇到了一些瓶頸，但改變各行各業(yè)已經(jīng)成為共識，阿里內(nèi)部也強調(diào)，以后所有業(yè)務都需要AI驅動。

至于優(yōu)酷大麥大文娛這種東西，實際上早已成為阿里體系下毫無存在感的邊緣業(yè)務，雖然說有一定的占位和入口價值吧，但要我看估計阿里早晚會想辦法處理掉。

按照騰訊深網(wǎng)援引阿里內(nèi)部信息稱，阿里所謂的非核心業(yè)務主要是三類：1、已經(jīng)出售或正準備出售的業(yè)務；2、核心業(yè)務的周邊業(yè)務，短期不太要求盈利，比如盒馬、菜鳥、夸克、釘釘這些；3、說不清楚要怎么弄的業(yè)務，目前只能邊走邊看，比如大文娛、高德這些。

前幾天，阿里發(fā)布了二季度財報，雖然經(jīng)調(diào)整凈利潤335億，同比下滑18%，但相比于京東美團這些公司，阿里的財報已經(jīng)非常好看了。事實上，從財報電話會中幾個高管的發(fā)言可以看出，阿里對這個成績單還是十分滿意的。

其中最值得一提的是，淘寶閃購正是從二季度推出，并實現(xiàn)了與淘寶其他電商業(yè)務的融合。

按照吳泳銘的說法，即時零售在8月整體月活用戶達3億，并在前三周推動淘寶APP月活增長25%。說明閃購業(yè)務與淘寶電商人群其實正在形成合力，

反觀美團（詳見《》），阿里在外賣/即時零售戰(zhàn)場上贏面更大。按照徐宏的說法，阿里已經(jīng)做好“飽和式投入”的充足準備，勢必是要拿下外賣和AI這兩個戰(zhàn)場，因此，相比于之前餓了么的長期被美團吊著打，阿里終于在外賣這件事上，看到了勝利的希望了。

當然了，阿里的利潤的下滑，很大程度上也是由于外賣大戰(zhàn)的投入，財報數(shù)據(jù)顯示，二季度阿里營銷費用532億，同比增長63%，但這能夠實實在在看到市占率的提升，對于阿里來說倒不是什么大問題。

比較有意思的一點是，蔣凡還是給之前餓了么留了面子的，有分析師問為什么之前餓了么打不過美團，蔣凡其實表示淘寶閃購不是從0開始而是有餓了么打下的基礎的。

這當然只是一部分事實，但更關鍵還是在于組織效率和戰(zhàn)略問題。這說明阿里此前多年風評變差、效率變低，很大程度上都是自己內(nèi)部管理導致的，以及逍遙子戰(zhàn)略眼光出了問題。當然啦，蔣凡也是逍遙子一手提拔的得力干將嘛。

還有一個背景是，大家都知道，吳泳銘、蔡崇信的歸來，其實意味著馬云的回歸。根據(jù)36氪、騰訊深網(wǎng)等一些媒體的報道，阿里之所以敢于在即時零售/外賣市場下重注，實際上有馬云在內(nèi)部會議上的最終拍板。

既然馬云都發(fā)話了，那么阿里當然得一條路干到底了， 所以接下來的外賣大戰(zhàn)，只會越來越激烈。 這怎么說呢，只能說阿里還是離不開馬校長。

財報上第二個值得注意的點其實就是對AI的投入，在二季，阿里表示在AI領域（包括云）的投資達到了386億，創(chuàng)歷史新高。

阿里可以說是對AI產(chǎn)業(yè)投入最激進的巨頭了，并且是從芯片到云到大模型全鏈條的投入，相比之下，字節(jié)這兩年發(fā)力比較多，而騰訊也有布局但相對佛系一點。

我們認為本質(zhì)原因還是在于，騰訊守住社交和游戲基本盤其實根本不慌，字節(jié)有抖音雖然有快手、B站之類的騷擾，但早已確立了短視頻和直播的龍頭地位。而阿里的未來增量，還是要從云和AI上找，從客戶群來看，云和電商賣家也是相對重合的。

AI這塊有幾個亮點，一個是AI收入占比達到阿里云20%以上，說明AI產(chǎn)品已經(jīng)開始產(chǎn)生不小的營收價值了；一個是阿里云這個財季同比增長26%，今年最高，說明云業(yè)務整體已經(jīng)緩過來重拾增長了。

AI這個行業(yè)未來的發(fā)展還不太好說，至少從ChatGPT5的反應來看，目前整個科技行業(yè)已經(jīng)開始反思OpenAI那種大力出奇跡的大模型訓練模式，但對于國內(nèi)的企業(yè)來說，國產(chǎn)替代、科技自主肯定是不會變的原則，阿里作為全鏈條的參與者，還是有很大本土紅利機會的。

整體來說，我們認為阿里已經(jīng)重新找回了戰(zhàn)略定力，也開始聚焦專注，并且對核心業(yè)務下猛藥（大力出奇跡），但回過頭來看，里面顯然還是有很多馬云的意志在主導。

所以說從好的方面來看，阿里依舊強大，糾錯調(diào)整速度并不慢，但另一方面，在接班傳承這件事，舊辦法恐怕依舊破產(chǎn)了，目前似乎還沒有什么好的解法。