最近的咨詢里面，有一類資產(chǎn)非常多，就是香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

這是家庭境外資產(chǎn)配置里不錯(cuò)的工具，尤其適合規(guī)劃養(yǎng)老金、給孩子準(zhǔn)備資產(chǎn)，或者做家庭兜底穩(wěn)健配置。

在溝通的過(guò)程中，有少數(shù)客戶朋友會(huì)提到匯率風(fēng)險(xiǎn)。

他們糾結(jié)的原因是，自己長(zhǎng)期在內(nèi)地生活，如果買了美元保單，然后人民幣升值了，那收益率就沒(méi)想象中的高了。

這個(gè)擔(dān)憂看起來(lái)有道理，其實(shí)源頭就是錯(cuò)的。

我們做資產(chǎn)配置，本身就是為了分散風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沖單一貨幣資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，人民幣資產(chǎn)，美元資產(chǎn)，都應(yīng)該配置的。

因?yàn)闆](méi)人保證人民幣一定會(huì)升值，或美元一定會(huì)貶值，所以才不把雞蛋放在一個(gè)籃子里。

還有就是，拉長(zhǎng)時(shí)間看，相比匯率波動(dòng)，收益率的差距才是拉開(kāi)資產(chǎn)量級(jí)的關(guān)鍵因素。

現(xiàn)在內(nèi)地的資產(chǎn)池，各類資產(chǎn)收益率都在下降，特別是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，都降到一兩個(gè)點(diǎn)了，定存、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)都差不多，越來(lái)越卷。

而港險(xiǎn)的收益，依然有6%以上的復(fù)利。

因?yàn)楦垭U(xiǎn)的底層資產(chǎn)，是全球的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，沒(méi)有地域局限性，現(xiàn)在主要是美債、美股等，也包括其他高收益資產(chǎn)，保司的資管團(tuán)隊(duì)會(huì)幫我們投資。

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，在復(fù)利的作用下，收益的差距就會(huì)越來(lái)越大，那真的是數(shù)量級(jí)的差別。

所以長(zhǎng)期配置，根本不需要擔(dān)心匯率波動(dòng)的事。

對(duì)于中產(chǎn)和高凈值家庭來(lái)說(shuō)，就更不是問(wèn)題了，就算自己不出國(guó)，孩子的教育、視野，有可能也會(huì)是國(guó)際化的。

從貨幣地位來(lái)看，美元依然是唯一的世界貨幣，美元在全球外匯儲(chǔ)備中占了一半以上，美元資產(chǎn)在全球所有資產(chǎn)中也占了一半以上。

再回到匯率本身，不看長(zhǎng)遠(yuǎn)的，只看最近5-10年的變化，美元相對(duì)人民幣也是升值的。

很多人應(yīng)該對(duì)6開(kāi)頭的匯率還有印象，最近幾年都穩(wěn)定在7字頭了。

當(dāng)然，也有少數(shù)朋友可能會(huì)想，我就是想完全避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，有沒(méi)有辦法？

可能是因?yàn)?，投資周期不會(huì)特別長(zhǎng)，或者想要盡快領(lǐng)取，又或者就是想要個(gè)心安，一點(diǎn)也接受不了匯率波動(dòng)，怎么辦？

也有辦法。

首先，你可以轉(zhuǎn)換保單貨幣，香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)基本都有這個(gè)功能。

先買入美元保單，過(guò)了幾年，你看到人民幣升值趨勢(shì)明顯，這個(gè)時(shí)候又剛好想做提取，那就可以把美元保單，轉(zhuǎn)換成人民幣保單。

這是港險(xiǎn)本身的功能，過(guò)程中沒(méi)有費(fèi)用和損失。

更直接的方式是，你就從一開(kāi)始買入人民幣保單，就徹底沒(méi)有匯率風(fēng)險(xiǎn)了。

港險(xiǎn)的大部分產(chǎn)品，人民幣保單的收益，都會(huì)比美元保單低一些。

不過(guò)，現(xiàn)在也有產(chǎn)品的人民幣保單，和美元保單收益一樣，都能做到6.5%的復(fù)利。

這款產(chǎn)品是永明的，具體名字我就不說(shuō)了，感興趣的可以微信聊。

前段時(shí)間，我見(jiàn)到永明公司的朋友時(shí)，還問(wèn)過(guò)她一個(gè)問(wèn)題。

我說(shuō)，你們目前的主推產(chǎn)品有個(gè)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，人民幣保單能和美元保單的收益率一樣，都是6.5%的復(fù)利，是怎么做到的？

雖然我心里有答案，但還是想聽(tīng)聽(tīng)公司內(nèi)部的負(fù)責(zé)人怎么說(shuō)，怎么想。

其實(shí)這是一個(gè)很常見(jiàn)的疑問(wèn)，因?yàn)楹芏嗳硕既菀谆煜龓欧N和底層資產(chǎn)的關(guān)系。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，港險(xiǎn)的人民幣保單，并不是主要投資人民幣資產(chǎn)的。底層資產(chǎn)還是全球化、多幣種配置，以美元資產(chǎn)為主。

人民幣只是一個(gè)會(huì)計(jì)層面的幣種賬戶，現(xiàn)金價(jià)值和分紅都是人民幣計(jì)算，交費(fèi)、領(lǐng)取也都是人民幣。

目的是讓客戶感知到，不受匯率影響。

想要做到這點(diǎn)，就需要保司自己的資管團(tuán)隊(duì)，去做對(duì)沖和資金調(diào)度，抹平匯率差。

這個(gè)成本，是永明自己承擔(dān)的。

在乎匯率波動(dòng)的朋友，這就完全不用擔(dān)心了。

作為獨(dú)立的第三方顧問(wèn)，有一個(gè)很大的好處，就是可以幫客戶選擇全市場(chǎng)的好產(chǎn)品，不用局限在某個(gè)品牌。有什么需求，就匹配什么資產(chǎn)。

從多方面來(lái)講，匯率都不是問(wèn)題。

因?yàn)椴欢e(cuò)過(guò)資產(chǎn)配置的機(jī)會(huì)，其實(shí)是很可惜的。

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