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調(diào)查啟動(dòng)本身就已對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、相關(guān)企業(yè)以及國(guó)際貿(mào)易體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響

文｜《財(cái)經(jīng)》研究員 周源 吳俊宇

編輯｜謝麗容

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月12日，中美西班牙經(jīng)貿(mào)會(huì)談（9月14日至17日）舉辦的前兩天，美國(guó)中國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）將復(fù)旦微電（688385.SH）、華嶺股份（430139.BJ）等23家中國(guó)實(shí)體列入出口管制“實(shí)體清單”。

23家中國(guó)實(shí)體中13家屬于集成電路類企業(yè)，3家來自生物技術(shù)與生命科學(xué)領(lǐng)域，其他還包括航天遙感、量子、工業(yè)軟件/工程軟件、供應(yīng)鏈與物流服務(wù)等領(lǐng)域。

9月13日當(dāng)日，中華人民共和國(guó)商務(wù)部（下稱“中國(guó)商務(wù)部”）新聞發(fā)言人就23家中國(guó)實(shí)體列入出口管制“實(shí)體清單”事答記者問。

中國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，中方已注意到美國(guó)中國(guó)商務(wù)部泛化國(guó)家安全、濫用出口管制，對(duì)半導(dǎo)體、生物科技、航空航天、商貿(mào)物流等領(lǐng)域多家中國(guó)實(shí)體實(shí)施制裁，指出美方假借維護(hù)國(guó)際秩序和國(guó)家安全之名，行單邊、霸凌主義之實(shí)，將一己私利凌駕于他國(guó)發(fā)展權(quán)利之上，打壓遏制包括中國(guó)在內(nèi)的各國(guó)企業(yè)，破壞其他國(guó)家之間正常的商業(yè)往來，嚴(yán)重扭曲全球市場(chǎng)，損害企業(yè)合法權(quán)益，破壞全球供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈安全穩(wěn)定，中方對(duì)此堅(jiān)決反對(duì)。

中國(guó)商務(wù)部發(fā)言人還質(zhì)問道，9月14日起，中美雙方將在西班牙舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談，美方此時(shí)對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)施制裁，意欲何為？中方敦促美方立即糾正錯(cuò)誤做法，停止對(duì)中國(guó)企業(yè)的無理打壓。中方將采取必要措施，堅(jiān)決維護(hù)中國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益。

中國(guó)商務(wù)部在當(dāng)天同步發(fā)布兩份公告。

第一份公告為中國(guó)商務(wù)部公告2025年第27號(hào)，公告稱自2025年9月13起中國(guó)商務(wù)部對(duì)部分原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口模擬芯片進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查。本次調(diào)查確定的傾銷調(diào)查期為2024年1月1日至2024年12月31日，產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查期為2022年1月1日至2024年12月31日。

中國(guó)商務(wù)部公告并未直接點(diǎn)名所有涉案的美國(guó)公司。

第二份公告是中國(guó)商務(wù)部公告2025年第50號(hào)，稱自2025年9月13日起，中國(guó)商務(wù)部就美國(guó)對(duì)華集成電路領(lǐng)域相關(guān)措施發(fā)起反歧視立案調(diào)查。公告稱，中國(guó)商務(wù)部獲得初步證據(jù)和信息顯示，美國(guó)對(duì)華集成電路領(lǐng)域相關(guān)措施符合《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》第七條規(guī)定的“在貿(mào)易方面對(duì)中華人民共和國(guó)采取歧視性的禁止、限制或者其他類似措施”的情形。

調(diào)查范圍涉及美國(guó)政府2018年以來在集成電路領(lǐng)域，包括設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試、裝備、零部件、材料、工具在內(nèi)的各個(gè)環(huán)節(jié)以及具體應(yīng)用場(chǎng)景等，對(duì)華采取的其他歧視性禁止、限制或類似措施對(duì)華的限制措施。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院國(guó)際法所國(guó)際經(jīng)濟(jì)法主任、中國(guó)法學(xué)會(huì)WTO（世界貿(mào)易組織）法研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)劉敬東在接受《法治日?qǐng)?bào)》采訪中表示，反歧視調(diào)查制度是中國(guó)對(duì)外貿(mào)易法建立的一項(xiàng)新型貿(mào)易救濟(jì)制度，旨在維護(hù)、遵行WTO“非歧視原則”、反制他國(guó)針對(duì)中國(guó)采取的歧視性貿(mào)易措施，以此維護(hù)中國(guó)企業(yè)的正當(dāng)合法貿(mào)易權(quán)利。

中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)隨后公開發(fā)文支持中國(guó)商務(wù)部的兩項(xiàng)調(diào)查，表示半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，需要一個(gè)公平的環(huán)境。中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)贊成并鼓勵(lì)企業(yè)通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同、平等互利的國(guó)際合作，按照市場(chǎng)規(guī)則良性競(jìng)爭(zhēng)，共同推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。

反傾銷調(diào)查可能帶來市場(chǎng)洗牌

反傾銷調(diào)查是一項(xiàng)貿(mào)易救濟(jì)措施，由一國(guó)政府根據(jù)其國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的申訴發(fā)起，旨在確定外國(guó)出口商是否以低于其在本國(guó)市場(chǎng)的正常價(jià)值或生產(chǎn)成本的價(jià)格（即“傾銷”方式）向本國(guó)市場(chǎng)銷售產(chǎn)品，并確定這種傾銷行為是否對(duì)本國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成了實(shí)質(zhì)性損害或損害威脅。

中國(guó)商務(wù)部公告透露了此次反傾銷調(diào)查的觸發(fā)點(diǎn)：今年7月23日，江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)代表國(guó)內(nèi)相關(guān)模擬芯片產(chǎn)業(yè)，向中國(guó)商務(wù)部正式提交反傾銷調(diào)查申請(qǐng)，請(qǐng)求對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片進(jìn)行反傾銷調(diào)查。

調(diào)查對(duì)象是采用40納米及以上工藝制程生產(chǎn)的通用接口芯片和柵極驅(qū)動(dòng)芯片，公告詳細(xì)列明了涉案產(chǎn)品的具體類別。

調(diào)查范圍涵蓋了成品芯片、晶圓、晶粒以及未來具有相同功能的產(chǎn)品，有效防止了通過初級(jí)產(chǎn)品形式規(guī)避調(diào)查的可能。涉案產(chǎn)品歸在《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口稅則》的稅則號(hào)85423990項(xiàng)下 。

多位行業(yè)人士表示，被調(diào)查模擬芯片不算最高端的模擬芯片，主要應(yīng)用于汽車、工業(yè)自動(dòng)化、新能源等領(lǐng)域，最關(guān)鍵是數(shù)量巨大，并且基本上都能國(guó)產(chǎn)替代。

江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)提交的初步證據(jù)顯示，2022年至2024年，申請(qǐng)調(diào)查產(chǎn)品自美進(jìn)口量累計(jì)增37%，進(jìn)口價(jià)格累計(jì)下降52%，壓低和抑制了國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷售價(jià)格，對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成損害。

2023年5月，德州儀器曾因全面下調(diào)中國(guó)市場(chǎng)的芯片價(jià)格引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。財(cái)聯(lián)社當(dāng)時(shí)報(bào)道中引用了一位模擬芯片高層的評(píng)價(jià)，稱德州儀器“這次降價(jià)沒有固定幅度和底線”。

某地方半導(dǎo)體協(xié)會(huì)資深人士向《財(cái)經(jīng)》表示，2020年左右，某些國(guó)產(chǎn)模擬芯片一度進(jìn)展不錯(cuò)，但由于進(jìn)口模擬芯片兇猛降價(jià)，國(guó)產(chǎn)模擬芯片勢(shì)頭又停滯不前了。

中國(guó)商務(wù)部發(fā)言人在9月13日答記者問中表示，此次反傾銷調(diào)查符合中國(guó)法律法規(guī)和世貿(mào)組織規(guī)則。

GSC Potomac（Washington）國(guó)際貿(mào)易及供應(yīng)鏈法律合伙人蔣兆康也表示，反傾銷關(guān)稅可被視為一種補(bǔ)償性關(guān)稅，如果適用合法，是世界貿(mào)易組織規(guī)則認(rèn)可的一種貿(mào)易救濟(jì)措施，與有關(guān)國(guó)家近年以“緊急狀態(tài)”等理由實(shí)施的、不符合世界貿(mào)易組織規(guī)則的所謂“單邊關(guān)稅”在法律本質(zhì)上不同，“單邊關(guān)稅”更是一種掠奪性關(guān)稅。

反傾銷調(diào)查過程本身是復(fù)雜的。據(jù)蔣兆康介紹，反傾銷調(diào)查最關(guān)鍵的是認(rèn)定相關(guān)產(chǎn)品存在傾銷（銷售價(jià)格低于成本），實(shí)質(zhì)性損害或?qū)嵸|(zhì)性損害威脅以及兩者之間的直接因果關(guān)聯(lián)，其中涉及調(diào)查三年左右的進(jìn)口量、市場(chǎng)份額及價(jià)格變化以及對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的影響，包括財(cái)務(wù)、盈利、就業(yè)、破產(chǎn)等情況。

無論終裁結(jié)果如何，多位半導(dǎo)體行業(yè)人士認(rèn)為，反傾銷調(diào)查一經(jīng)啟動(dòng)即利好國(guó)產(chǎn)模擬芯片。

據(jù)中國(guó)商務(wù)部公告，通常情況下，此次反傾銷調(diào)查應(yīng)在2026年9月13日前結(jié)束，但特殊情況下，可再延長(zhǎng)6個(gè)月。這意味著，從立案到終裁，相關(guān)美國(guó)企業(yè)及其在中國(guó)的客戶將面臨長(zhǎng)12個(gè)到18個(gè)月的不確定性。在此期間，關(guān)于是否會(huì)征稅、稅率多高等關(guān)鍵問題懸而未決，這將成為影響供應(yīng)鏈決策的一個(gè)重要變量。

尤其是模擬芯片具有獨(dú)特的“長(zhǎng)坡厚雪”特性：產(chǎn)品生命周期長(zhǎng)，客戶一旦選用，輕易不會(huì)更換，因此市場(chǎng)份額具有較強(qiáng)的“黏性”。德州儀器和亞德諾半導(dǎo)體等巨頭正是憑借數(shù)十年建立的龐大產(chǎn)品庫、深厚的客戶關(guān)系和產(chǎn)品質(zhì)量，構(gòu)筑了極高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

反傾銷調(diào)查像一把利刃，有可能切斷這種“黏性”。中國(guó)下游廠商有可能重新評(píng)估其供應(yīng)鏈，考慮國(guó)產(chǎn)替代方案。一旦本土芯片被設(shè)計(jì)進(jìn)汽車、工業(yè)設(shè)備等長(zhǎng)生命周期的產(chǎn)品中，即使未來關(guān)稅取消，客戶也很難再花費(fèi)巨大的成本和時(shí)間換回原來的美國(guó)供應(yīng)商。

不僅中國(guó)本土供應(yīng)商，歐洲公司如英飛凌、意法半導(dǎo)體，以及日本公司如瑞薩電子也會(huì)在中國(guó)市場(chǎng)迎來新商機(jī)。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，受反傾銷調(diào)查影響可能最大的美國(guó)公司是德州儀器和亞德諾半導(dǎo)體。

德州儀器和亞德諾半導(dǎo)體都屬于全球模擬芯片巨頭，在中國(guó)擁有廣泛的客戶基礎(chǔ)，中國(guó)市場(chǎng)是其重要收入來源之一。財(cái)報(bào)顯示，德州儀器2024年來自中國(guó)的收入約30億美元，收入占比約19%。亞德諾半導(dǎo)體2024財(cái)年來自中國(guó)的收入約21億美元，收入占比約23%。

上述芯片代理商高管預(yù)估，德州儀器在中國(guó)近一半的市場(chǎng)份額都可能會(huì)受到影響。

調(diào)研公司弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模1953億元人民幣，占全球模擬芯片市場(chǎng)35%左右，預(yù)計(jì)2025年至2029年年度復(fù)合增長(zhǎng)率為11%。更為關(guān)鍵的是，受汽車、工業(yè)、機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)，中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)仍將保持高速增長(zhǎng)。根據(jù)頭豹研究院 (LeadLeo Research Institute) 的預(yù)測(cè)，到2027年，中國(guó)在全球模擬芯片市場(chǎng)的占比可能上升至43%。

反歧視調(diào)查對(duì)美國(guó)政府的反擊力度

9月13日，中國(guó)商務(wù)部新聞負(fù)責(zé)人就反歧視調(diào)查表示，美國(guó)在集成電路領(lǐng)域近年來對(duì)中國(guó)采取一系列禁止和限制措施，包括301調(diào)查和出口管制措施等。這些保護(hù)主義做法涉嫌對(duì)華歧視，是對(duì)中國(guó)發(fā)展先進(jìn)計(jì)算芯片和人工智能等高科技產(chǎn)業(yè)的遏制打壓，不僅危害中國(guó)發(fā)展利益，還嚴(yán)重?fù)p害全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，中方對(duì)此堅(jiān)決反對(duì)。

中國(guó)此次反歧視調(diào)查的根本法律授權(quán)源于《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》。其中，第七條確立了反制的基本原則，即“任何國(guó)家或者地區(qū)在貿(mào)易方面對(duì)中華人民共和國(guó)采取歧視性的禁止、限制或者其他類似措施的，中華人民共和國(guó)可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)該國(guó)家或者該地區(qū)采取相應(yīng)的措施”；第三十六條授權(quán)國(guó)務(wù)院對(duì)外貿(mào)易主管部門（即中國(guó)商務(wù)部）對(duì)外國(guó)的貿(mào)易行為展開調(diào)查；第三十七條則詳細(xì)規(guī)定了調(diào)查可采取的方式，包括書面問卷、召開聽證會(huì)、實(shí)地調(diào)查和委托調(diào)查等。

本次反歧視調(diào)查一個(gè)特點(diǎn)是，范圍廣泛，旨在將美國(guó)近年來的一系列對(duì)華科技政策視為一個(gè)整體進(jìn)行審查。根據(jù)中國(guó)商務(wù)部公告，調(diào)查對(duì)象包括：

• 301調(diào)查及關(guān)稅。2018年以來，美國(guó)政府基于對(duì)中國(guó)301調(diào)查結(jié)果，已經(jīng)或?qū)⒁獙?duì)包括集成電路在內(nèi)的中國(guó)產(chǎn)品加征關(guān)稅，以及其他可能的禁止、限制或類似措施。

• 出口管制。2022年以來，美國(guó)政府通過發(fā)布相關(guān)規(guī)則、發(fā)送通知函等方式，限制對(duì)中國(guó)出口集成電路相關(guān)產(chǎn)品、制造設(shè)備等，限制“美國(guó)人”參與中國(guó)半導(dǎo)體項(xiàng)目。如2022年10月、2023年10月、2024年12月、2025年1月等發(fā)布的規(guī)則。

• 美國(guó)《芯片與科學(xué)法》。2022年以來，美國(guó)政府根據(jù)《芯片與科學(xué)法》及相關(guān)規(guī)則，限制相關(guān)企業(yè)和個(gè)人在中國(guó)相關(guān)領(lǐng)域開展經(jīng)貿(mào)與投資活動(dòng)等。

• 特定技術(shù)限制。2025年5月，美國(guó)政府發(fā)布新聞和指南，限制使用包括華為昇騰芯片在內(nèi)的中國(guó)先進(jìn)計(jì)算集成電路、限制美國(guó)人工智能芯片用于訓(xùn)練中國(guó)人工智能模型等。

此外，美國(guó)在集成電路領(lǐng)域，包括設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試、裝備、零部件、材料、工具在內(nèi)的各個(gè)環(huán)節(jié)以及具體應(yīng)用場(chǎng)景等，對(duì)中國(guó)采取的其他歧視性禁止、限制或類似措施也在本次調(diào)查范圍內(nèi)。

這并非中國(guó)第一次發(fā)起反歧視調(diào)查。2024年9月，針對(duì)加拿大政府針對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車、鋼鋁產(chǎn)品加征懲罰性關(guān)稅的行為，中國(guó)商務(wù)部啟動(dòng)了全球首例反歧視調(diào)查，并于2025年3月裁定作出反歧視措施。

北京京師（杭州）律師事務(wù)所律師周琰和劉佳曦曾聯(lián)名撰文，中國(guó)反歧視調(diào)查制度在規(guī)則層面展現(xiàn)了諸多制度突破。如創(chuàng)設(shè)性地采取了包括證據(jù)收集、歧視實(shí)質(zhì)認(rèn)定、損害量化評(píng)估、行業(yè)協(xié)商機(jī)制在內(nèi)的四階段調(diào)查程序，為“如何在現(xiàn)有國(guó)際貿(mào)易規(guī)則體系下落地開展國(guó)際反歧視調(diào)查措施”提供了“中國(guó)方案”。同時(shí)，構(gòu)建了“歧視性行為—對(duì)等反制措施”法律邏輯，突破了傳統(tǒng)貿(mào)易救濟(jì)“事后補(bǔ)償”模式的局限，為應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性歧視提供了法治工具和價(jià)值指引，有助于推動(dòng)國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則的完善和發(fā)展。

不同于對(duì)加拿大政府的反歧視調(diào)查，公告顯示，本次調(diào)查時(shí)間是三個(gè)月，“特殊情況下可適當(dāng)延長(zhǎng)”。蔣兆康認(rèn)為，時(shí)間這么短，可能為了中美進(jìn)一步的談判。

多位行業(yè)人士表示，中國(guó)商務(wù)部發(fā)起的兩起調(diào)查，不僅是對(duì)美國(guó)中國(guó)商務(wù)部再一次擴(kuò)大對(duì)華制裁的反擊，也能為正在舉辦的中美西班牙會(huì)談增加談判籌碼，但無論調(diào)查結(jié)果如何，調(diào)查啟動(dòng)本身就已對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、相關(guān)企業(yè)以及國(guó)際貿(mào)易體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。