2025 年 9 月 13 日，隨著上市城商行 2025 年上半年財報陸續(xù)披露，行業(yè)頭部格局迎來歷史性重塑。江蘇銀行以 4.79 萬億元總資產(chǎn)規(guī)模超越北京銀行，正式坐上城商行 “規(guī)模之王” 寶座；寧波銀行則以 3.47 萬億元總資產(chǎn)躋身前三，將上海銀行擠至第四位。這場 “頭部洗牌” 不僅是銀行個體競爭力的較量，更折射出區(qū)域經(jīng)濟活力與金融資源配置的深度聯(lián)動，長三角地區(qū)民營經(jīng)濟與制造業(yè)升級的紅利，正持續(xù)推動城商行 “強者恒強” 格局深化。

江蘇銀行：五年跨越式增長，三大維度全面領(lǐng)跑

從 2020 年末 2.34 萬億元總資產(chǎn)，到 2025 年 6 月末 4.79 萬億元，江蘇銀行用五年時間實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模翻倍，年均增速保持兩位數(shù)，2025 年上半年更是以 21.16% 的同比增幅，遠超北京銀行 12.53% 的增速，完成對 “老牌龍頭” 的全面超越。

事實上，江蘇銀行的 “登頂之路” 早有鋪墊。2022 年，其營業(yè)收入（705.70 億元）、歸母凈利潤（253.86 億元）已率先超過北京銀行；2023 年一季度，總資產(chǎn)首次突破 3 萬億元，穩(wěn)居上市城商行第二；2025 年上半年，該行營收 448.64 億元、歸母凈利潤 202.38 億元，同比分別增長 7.78%、8.05%，而北京銀行同期營收、凈利潤增速僅為 1.02%、1.12%，差距進一步拉大。

對公業(yè)務的強勢發(fā)力，成為江蘇銀行突圍的核心引擎。2025 年上半年末，該行貸款及墊款余額同比增長 16.38%，其中對公貸款增速高達 23.30%。北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平分析：“江蘇銀行‘對公發(fā)力’策略與長三角制造業(yè)升級形成深度共振，加之長三角地區(qū)金融資源競爭相較于北京更具差異化機會，疊加更有效的激勵約束機制，使其在業(yè)務擴張中搶占先機?！?/p>

不過，高速擴張也帶來資本壓力。截至 2025 年 6 月末，江蘇銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為 12.36%、11.17%、8.49%，較上年末均下降 0.6 個百分點左右，如何平衡規(guī)模增長與資本補充，成為其接下來需應對的挑戰(zhàn)。

寧波銀行：深耕中小企業(yè)，擠入 “三甲” 改寫格局

與江蘇銀行遙相呼應，同處長三角的寧波銀行也在 2025 年上半年實現(xiàn)關(guān)鍵突破。截至 6 月末，該行總資產(chǎn)達 3.47 萬億元，同比增長 11.04%，首次超越上海銀行（3.29 萬億元，增速 2.08%），躋身上市城商行規(guī)模前三。

在盈利端，寧波銀行的優(yōu)勢更為明顯。2025 年上半年，其營收 371.60 億元，同比增長 7.91%，較上海銀行（273.44 億元，增速 4.18%）高出近百億元；歸母凈利潤 147.72 億元，同比增長 8.23%，是上海銀行（132.31 億元，增速 2.02%）的 1.1 倍。

“寧波銀行的突圍，核心在于差異化競爭力的構(gòu)建?！?楊海平指出，相較于上海銀行面臨的本地金融機構(gòu)密集競爭，寧波銀行深耕中小企業(yè)服務的策略貫徹始終，加之更優(yōu)的公司治理效能，使其在長三角民營經(jīng)濟活躍的土壤中快速成長。素喜智研高級研究員蘇筱芮也表示，寧波銀行與江蘇銀行類似，均受益于長三角地區(qū)豐富的重大項目投資與制造業(yè)升級需求，同時憑借低位不良率與高撥備覆蓋率，為盈利增長提供了安全墊。

值得注意的是，上海銀行的排名下滑并非個例。近年來，城商行頭部陣營中，長三角銀行整體崛起，北京、上海等地的老牌城商行因傳統(tǒng)對公業(yè)務增長空間受限、大客戶利率議價能力強等問題，增速逐漸放緩，行業(yè)資源正加速向經(jīng)濟活力更強的區(qū)域集中。

頭部陣營分層明顯，“強者恒強” 趨勢強化

從 2025 年上半年數(shù)據(jù)來看，上市城商行已形成清晰的分層格局。資產(chǎn)規(guī)模超 3 萬億元的 “第一梯隊” 包括江蘇銀行（4.79 萬億）、北京銀行（4.75 萬億）、寧波銀行（3.47 萬億）、上海銀行（3.29 萬億）；緊隨其后的南京銀行以 2.90 萬億元總資產(chǎn)逼近 3 萬億關(guān)口，憑借 8.64% 的營收增速、8.84% 的凈利潤增速，穩(wěn)居第五位；杭州銀行（2.24 萬億）、成都銀行（1.37 萬億）、長沙銀行（1.25 萬億）構(gòu)成 “萬億梯隊”，成為區(qū)域城商行的中堅力量。

而在行業(yè)尾部，貴陽銀行、廈門銀行成為少數(shù)營收與凈利潤 “雙降” 的機構(gòu)。2025 年上半年，貴陽銀行營收 65.01 億元，同比下降 12.22%，凈利潤 24.74 億元，同比下降 7.20%；廈門銀行營收 26.89 億元，同比減少 7.02%，凈利潤 11.58 億元，同比下降 4.59%，區(qū)域經(jīng)濟活力的差異直接反映在銀行經(jīng)營業(yè)績上。

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家曾剛認為，此次城商行格局重塑，本質(zhì)是區(qū)域經(jīng)濟動能、管理能力與創(chuàng)新驅(qū)動共同作用的結(jié)果。長三角地區(qū)民營經(jīng)濟活躍、產(chǎn)業(yè)配套齊全，為銀行提供了多元業(yè)務機會；而江蘇銀行、寧波銀行等機構(gòu)通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型、精細化風險管理，在規(guī)模擴張中保持了資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定?！斑@種由區(qū)域經(jīng)濟紅利與自身競爭力疊加形成的優(yōu)勢，未來將進一步強化‘強者恒強’的趨勢，城商行行業(yè)分化可能持續(xù)加深?！?/p>