日前，國家金融監(jiān)督管理總局修訂發(fā)布的《信托公司管理辦法》，將會(huì)對家族辦公室和財(cái)富管理行業(yè)產(chǎn)生哪些影響？

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)層面，《辦法》將信托業(yè)務(wù)精簡為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類，推動(dòng)信托公司聚焦主業(yè)、深化專業(yè)。對家族辦公室而言，借助資產(chǎn)服務(wù)信托可實(shí)現(xiàn)家族資產(chǎn)傳承與企業(yè)員工持股計(jì)劃落地；依托資產(chǎn)管理信托，能獲得適配家族風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資策略，如另類資產(chǎn)專業(yè)管理，優(yōu)化資產(chǎn)組合以提升長期收益。

《辦法》將信托公司最低注冊資本從 3 億元提至 5 億元且需一次性實(shí)繳，資本實(shí)力成為競爭核心?？梢灶A(yù)見，頭部信托公司將憑借充足資本，加大研發(fā)與人才投入，在家族信托業(yè)務(wù)中提供架構(gòu)設(shè)計(jì)、全球資產(chǎn)配置等定制化服務(wù)，滿足超高凈值家族的傳承、資產(chǎn)隔離與稅務(wù)需求，鞏固高端市場地位。而中小信托公司或因資本壓力受限業(yè)務(wù)拓展，行業(yè)集中度將提升。

”我覺得以后國內(nèi)信托公司可能會(huì)變少?！币晃患肄k從業(yè)人士表示國內(nèi)信托公司在家族信托的服務(wù)層次存在差異。她分享了最近為國內(nèi)家族企業(yè)做股權(quán)信托的經(jīng)歷：經(jīng)與十幾家信托公司溝通評估、防范連鎖風(fēng)險(xiǎn)，最終確定合作方并優(yōu)化架構(gòu)落地，這一過程中她發(fā)現(xiàn)并非所有信托公司都適配。

《辦法》還明確 “賣者盡責(zé)，買者自負(fù)；賣者失責(zé)，按責(zé)賠償”，徹底打破剛性兌付。對此，家族投資者需要提升風(fēng)險(xiǎn)識別能力，家族辦公室也需升級風(fēng)險(xiǎn)管理體系：完善風(fēng)險(xiǎn)評估模型，納入合規(guī)與信托公司資本風(fēng)險(xiǎn)等變量，強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控流程，建立多層級審核機(jī)制以應(yīng)對復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

《辦法》明確確立受托人定位，實(shí)現(xiàn)受益人合法利益最大化。某信托公司區(qū)域財(cái)富管理中心的負(fù)責(zé)人認(rèn)為新修訂使得信托服務(wù)越來越規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制、金融監(jiān)管等方面更加著地，展業(yè)更加清晰可循。在財(cái)富傳承上，規(guī)范后的家族信托操作更合規(guī)，信托文件條款嚴(yán)謹(jǐn)，資產(chǎn)隔離效果更可靠，能抵御經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、婚姻變故等沖擊，保障財(cái)富按規(guī)劃傳承。信托公司主動(dòng)管理能力提升，可針對家族需求制定投資策略，挖掘新興產(chǎn)業(yè)、跨境配置等機(jī)會(huì)。資產(chǎn)安全與增值方面，信托公司需建立全流程風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為家族資產(chǎn)提供嚴(yán)密監(jiān)控。此外，公益慈善信托規(guī)范發(fā)展，家族可借其履行社會(huì)責(zé)任，傳承家族慈善力量。

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