最近好消息真多，國(guó)產(chǎn)卡賣爆，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)實(shí)測(cè)，國(guó)產(chǎn)金主持續(xù)下單。

國(guó)產(chǎn)AI算力火爆，這五家公司今年就實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)飆升。

算力卡供應(yīng)商，除了華為、寒武紀(jì)外，還有昆侖芯、平頭哥、摩爾線程等廠商也爆單了。此外，上半年火山引擎GPU業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)超兩倍。

頭部云廠商成為重要推手。阿里計(jì)劃三年投入3800億元建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)，各地智算中心對(duì)國(guó)產(chǎn)化率有明確要求，提供了寶貴的應(yīng)用場(chǎng)景。

T0：華為昇騰一家獨(dú)大，霸主地位無(wú)人能撼？

在國(guó)產(chǎn)算力市場(chǎng)中，華為昇騰憑借其先發(fā)優(yōu)勢(shì)和全棧布局，穩(wěn)居行業(yè)龍頭地位。作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的出貨量冠軍，華為構(gòu)建了從芯片、軟件框架到應(yīng)用生態(tài)的完整AI解決方案。其自研的CANN已形成相對(duì)完善的開(kāi)發(fā)環(huán)境。

憑借強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)號(hào)召力，據(jù)外媒預(yù)測(cè)，今年華為昇騰芯片的出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到60-80萬(wàn)片。值得注意的是，盡管華為在技術(shù)上領(lǐng)先，但其生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)仍受外部因素制約，供貨穩(wěn)定性存在一定挑戰(zhàn)。但就整體市場(chǎng)份額而言，華為昇騰的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)在短期內(nèi)難以被撼動(dòng)，持續(xù)引領(lǐng)國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

T1：阿里、百度“喂奶”，新貴狂攬萬(wàn)卡訂單

在國(guó)產(chǎn)算力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局中，寒武紀(jì)、昆侖芯、平頭哥和摩爾線程，可以稱得上T1梯隊(duì)，均實(shí)現(xiàn)了萬(wàn)卡級(jí)別的訂單量。

寒武紀(jì)的表現(xiàn)尤為亮眼。憑借與字節(jié)跳動(dòng)的深度合作，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29億元，凈利潤(rùn)10億元，首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)全年?duì)I收規(guī)模將達(dá)到50-70億元，由此推算，全年出貨量將達(dá)到約20-30萬(wàn)張。不過(guò)，市場(chǎng)也注意到其對(duì)單一客戶的依賴度較高，這將成為未來(lái)發(fā)展需要關(guān)注的重點(diǎn)。

昆侖芯也已實(shí)現(xiàn)近十萬(wàn)卡的布局。作為百度自研芯片的代表，其早期主要在百度內(nèi)部進(jìn)行技術(shù)驗(yàn)證，已在搜索引擎、小度智能助手等業(yè)務(wù)中部署數(shù)萬(wàn)片。在完成內(nèi)部驗(yàn)證后，公司開(kāi)始向互聯(lián)網(wǎng)、金融、工業(yè)制造等多行業(yè)拓展。今年2月，百度智能云采用昆侖芯P800芯片建成萬(wàn)卡集群，并計(jì)劃擴(kuò)展至三萬(wàn)卡規(guī)模。值得一提的是，P800芯片的顯存規(guī)格較主流GPU高出20%-50%，在處理MoE大模型時(shí)具有明顯優(yōu)勢(shì)。據(jù)半導(dǎo)體資深專家、電子創(chuàng)新網(wǎng)創(chuàng)始人張國(guó)斌表介紹，昆侖芯2代采用7nm制程，INT8算力達(dá)256 TOPS，F(xiàn)P16算力為128 TeraFLOPS，功耗控制在120W，能效表現(xiàn)突出。

平頭哥基于阿里云，也低調(diào)發(fā)展出萬(wàn)卡到數(shù)萬(wàn)卡級(jí)別的規(guī)模。據(jù)悉，在中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇上，阿里云智能集團(tuán)副總裁曾透露，小鵬、比亞迪已率先在生產(chǎn)環(huán)境使用國(guó)產(chǎn)芯片算力，阿里云將通過(guò)"異構(gòu)雙軌"策略，同步提供國(guó)產(chǎn)與進(jìn)口GPU算力保障。表明阿里自研芯片已經(jīng)具備對(duì)外供應(yīng)能力。相信阿里自研芯片將和昆侖芯一樣，快速對(duì)外提供服務(wù)。

摩爾線程作為GPU初創(chuàng)企業(yè)，已經(jīng)成功度過(guò)初創(chuàng)期。公司上半年?duì)I收達(dá)到7億元，在手訂單超過(guò)20億元，虧損大幅收窄，其算力卡產(chǎn)品已交付多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、算力平臺(tái)和AI公司使用。值得注意的是，按單卡平均售價(jià)10萬(wàn)元計(jì)算，摩爾線程在手訂單已接近2萬(wàn)卡，與華為、寒武紀(jì)一同成為國(guó)內(nèi)在手訂單量突破萬(wàn)張的企業(yè)，這標(biāo)志著其已進(jìn)入主流廠商行列。

T2梯隊(duì)：“打不死”的后浪，追趕前浪

沐曦采取了差異化的產(chǎn)品策略，專注于GPU板卡市場(chǎng)。2025年第一季度，其訓(xùn)推一體GPU板卡收入占比已高達(dá)97.55%，而服務(wù)器收入大幅下降。公司明確表示，以GPU板卡為核心是其既定發(fā)展戰(zhàn)略。目前，沐曦的產(chǎn)品已完成與主流服務(wù)器、操作系統(tǒng)、AI框架等上下游生態(tài)的適配，并在多個(gè)智算集群中穩(wěn)定運(yùn)行。

壁仞科技的發(fā)展歷程可謂勵(lì)志。在被列入美國(guó)"實(shí)體清單"后，公司通過(guò)自力更生成功實(shí)現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)。其"壁礪?"系列產(chǎn)品在中國(guó)電信的千卡集群項(xiàng)目中表現(xiàn)亮眼，實(shí)現(xiàn)了千億參數(shù)模型訓(xùn)練線性加速比超過(guò)95%的優(yōu)異成績(jī)。該集群能夠連續(xù)訓(xùn)練30天不中斷，連續(xù)訓(xùn)練5天無(wú)故障，斷點(diǎn)續(xù)訓(xùn)時(shí)間小于5分鐘，完全滿足大模型訓(xùn)練的嚴(yán)苛要求。

天數(shù)智芯則將目光投向資本市場(chǎng)。據(jù)彭博社報(bào)道，這家AI芯片制造商正考慮在香港進(jìn)行IPO，計(jì)劃募集3-4億美元資金，為后續(xù)的研發(fā)和市場(chǎng)擴(kuò)張做好準(zhǔn)備。

國(guó)產(chǎn)算力卡市場(chǎng)正迎來(lái)黃金時(shí)代。從華為一家獨(dú)大，到T1梯隊(duì)群雄并起，再到T2梯隊(duì)蓄勢(shì)待發(fā)，云廠商自研芯片與獨(dú)立芯片公司并行發(fā)展，共同推動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力進(jìn)步。