9月23日晚間，郵儲銀行發(fā)布公告，擬吸收合并旗下的郵惠萬家銀行。

吸收合并完成后，郵惠萬家銀行將被注銷獨(dú)立法人資格。這意味著，目前市場上僅有的兩家獨(dú)立法人直銷銀行，將減少為一家。

郵惠萬家銀行成立于2022年1月7日，注冊資本人民幣50億元，郵儲銀行持股100%。從出生到公告擬注銷，時間跨度尚不足4年。

截至2024年底，郵惠萬家銀行的凈資產(chǎn)為41.59億元，以此來推算，3年時間內(nèi)，這家直銷銀行“吃掉”了將近9個億的凈資產(chǎn)，平均每年消耗3個億。

在公告中，郵儲銀行表達(dá)了“降低全行運(yùn)營成本”的考慮。

從當(dāng)初被寄予厚望，到如今的吸收合并，貌似回到原點(diǎn)的“折騰”，到底有沒有價值？郵惠萬家銀行這顆短暫劃過的“流星”，給郵儲銀行留下了什么？又給整個金融行業(yè)帶來了哪些經(jīng)驗(yàn)和反思？

吸收合并直銷銀行

郵儲銀行表示，為進(jìn)一步優(yōu)化管理及業(yè)務(wù)架構(gòu)，郵儲銀行將吸收合并下屬全資子公司郵惠萬家銀行。

吸收合并完成后，郵惠萬家銀行的獨(dú)立法人資格依法注銷，其全部業(yè)務(wù)、財產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)以及其他各項權(quán)利義務(wù)由郵儲銀行承繼，郵惠萬家銀行客戶的相關(guān)權(quán)利和義務(wù)均不受影響，已合法簽署的合同、協(xié)議繼續(xù)有效。

該吸收合并事項已經(jīng)郵儲銀行董事會 2025 年第九次會議審議通過，還將提交股東大會審議，并報請國家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)后實(shí)施。

郵儲銀行表示，由于郵惠萬家銀行的財務(wù)報表已按100%比例納入郵儲銀行的合并報表范圍，本次吸收合并不會對郵儲銀行的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，也不會損害銀行及全體股東的利益。

郵儲銀行2024年財報顯示，截至2024年底，郵惠萬家銀行累計注冊用戶數(shù)超2100萬人，資產(chǎn)總額128.28億元，凈資產(chǎn)41.59億元，2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.43億元，同比下降31.55%。

在設(shè)立郵惠萬家銀行時，郵儲銀行表示，這是郵儲銀行深化體制機(jī)制改革、積極探索金融科技創(chuàng)新的重要舉措，符合監(jiān)管政策導(dǎo)向，符合商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的市場趨勢，也符合本行自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要，將有利于提升本行服務(wù)水平及服務(wù)效率，以便更好地服務(wù)于鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、踐行數(shù)字普惠金融服務(wù)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

郵惠萬家銀行4歲生日還沒到就將被吸收合并，那么，郵儲銀行給出了什么樣的理由呢？

郵儲銀行表示，近年來，本行不斷加大金融科技投入，數(shù)字化和集約化能力快速提升，以手機(jī)銀行為主要服務(wù)渠道的格局已經(jīng)形成，線上綜合服務(wù)能力大幅增強(qiáng)。為有效利用資源，降低全行運(yùn)營成本，擬吸收合并郵惠萬家銀行。

郵儲銀行列出了吸收合并的3大目的：

一是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略整合。吸收合并后，郵惠萬家銀行線上運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)整合到郵儲銀行，是對線上業(yè)務(wù)強(qiáng)有力的補(bǔ)充。

二是優(yōu)化資源配置。吸收合并后，郵惠萬家銀行的業(yè)務(wù)資源及人才隊伍，將為郵儲銀行發(fā)展注入新動力。

三是降低管理成本。吸收合并后，將有效降低本行管理成本，有助于郵儲銀行將資源投入到互補(bǔ)性更強(qiáng)的領(lǐng)域，提高整體運(yùn)營效率。

直銷銀行式微

獨(dú)立法人直銷銀行，曾被寄予厚望，甚至被認(rèn)為是含金量極高的又一塊銀行牌照。但從實(shí)際設(shè)立情況來看并非如此。

國有大行中僅有郵儲銀行設(shè)立獨(dú)立法人的直銷銀行，而郵儲銀行反而是大行中“毛細(xì)血管”最豐富的銀行，借助郵政的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，其可以下沉到最基層的客群。因此曾有觀點(diǎn)認(rèn)為，似乎最不適合設(shè)立獨(dú)立法人直銷銀行的郵儲銀行，卻設(shè)立了這種模式的直銷銀行。

股份制銀行中，招商銀行醞釀多年的直銷銀行——拓?fù)溷y行，在獲準(zhǔn)籌建后，招商銀行反而在尚未開業(yè)時終止了籌建。

終止籌建，這被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是聰明的招行及時止損。是招行未卜先知，預(yù)測到了郵儲銀行設(shè)立獨(dú)立法人直銷銀行的下場？

財經(jīng)眾議院注意到，不僅是獨(dú)立法人的直銷銀行式微，連銀行內(nèi)部設(shè)立的直銷銀行也大多面臨被合并的命運(yùn)。

2017年8月，平安銀行對手機(jī)銀行、直銷銀行、信用卡三大渠道APP進(jìn)行整合，推出平安口袋銀行，這也意味著直銷銀行被合并；2018年工商銀行宣布停用直銷銀行品牌“融e行”；

2019年12月，南京銀行對手機(jī)銀行APP和直銷銀行“你好銀行APP”合并升級；2025年，北京銀行將直銷銀行APP相關(guān)服務(wù)遷移至北京銀行“京彩生活”手機(jī)銀行APP。

業(yè)內(nèi)人士分析，直銷銀行的式微主要原因在于手機(jī)銀行的全面崛起。早期直銷銀行作為商業(yè)銀行試水移動互聯(lián)網(wǎng)的試驗(yàn)田，承擔(dān)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的探索任務(wù)。但隨著手機(jī)銀行在用戶體驗(yàn)、業(yè)務(wù)場景和技術(shù)架構(gòu)上的全面升級，直銷銀行的獨(dú)立存在價值被稀釋。

從這一點(diǎn)來看，直銷銀行作為過渡階段的產(chǎn)物，完成了其所能承擔(dān)的歷史使命后走入歷史，不算算作是黯然落幕，更不能被認(rèn)為是回到原點(diǎn)的“折騰”。其曾經(jīng)的作用值得被銘記。