收盤，常腦斯長吁短嘆：

“休市這幾天哈欠連天萎靡不振，早上開盤沖高套住了，精神明顯好多了...”

八天長假過去，天氣驟然冷了幾分，腰間贅肉多了幾寸，大盤夢回3900點(diǎn)。

無論是線上還是線下，老登資產(chǎn)與小登資產(chǎn)的分叉還在擴(kuò)大。

金九銀十連續(xù)第四年缺席，假期地產(chǎn)成交量創(chuàng)近五年新低，10月1日-10月7日，全國30大中城市商品房日均成交同比回落19.0%。

“四年前擠滿售樓處的人群，現(xiàn)在正涌向水貝的黃金柜臺(tái)。”

現(xiàn)貨黃金正式突破4000美元/盎司，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)53%；

現(xiàn)貨白銀突破49美元/盎司，創(chuàng)下十四年新高，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)67%；

2020年的達(dá)沃斯論壇上，達(dá)利歐曾信誓旦旦地喊出“現(xiàn)金是垃圾”

2025年的格林尼治經(jīng)濟(jì)論壇上，達(dá)利歐再次建議“現(xiàn)在就像70年代，應(yīng)持有更多黃金”

黃金白銀，重新定義金九銀十。

海的另一邊，AI泡沫逐步在巨頭間形成閉環(huán)。

繼NVDA-Oracle-OpenAI“祖?zhèn)鞯?000億”協(xié)議后，AMD宣布與OpenAI達(dá)成人工智能芯片供應(yīng)協(xié)議。

訂單、資本、估值的內(nèi)循環(huán)，成為AI巨頭們的狂歡：

OpenAI錨定了巨大的算力需求，英偉達(dá)和AMD等公司提供芯片，而甲骨文等公司則幫助建設(shè)數(shù)據(jù)中心。報(bào)道稱，OpenAI還在與博通洽談為其下一代模型開發(fā)定制芯片。

買的人，還沒拿到融資呢，張嘴就下十年訂單

賣的人，還沒拿到GPU呢，張嘴就接十年訂單

一個(gè)敢開口

一個(gè)敢答應(yīng)

華爾街也厲害

這都敢炒

但泡沫的好與壞，往往不取決于它有多膨脹，而取決于你在不在。

虛與實(shí)之間，有人追逐泡沫，有人追求實(shí)物。

北方稀，贛鋒鋰，山東金，西部礦，江西銅，紫金礦，洛陽鉬，中廣核。

為降息交易者有之，為去美元化者有之，為供需緊平衡者有之，為“AI的真正瓶頸，不在算法，也不在芯片，而在能源與基礎(chǔ)設(shè)施”者有之。

你問我十月主線是什么，算力亦步亦趨，半導(dǎo)體半路香檳，存儲(chǔ)吞吞吐吐，有色笑而不語。

同志快醒醒，上證指數(shù)都3900點(diǎn)了！