昨晚特朗普繼續(xù)釋放關(guān)稅緩和信號(hào)，并表示明年年初將訪華，另外美國(guó)政府停擺可能在本周結(jié)束，市場(chǎng)風(fēng)偏有所回升，昨晚美股大漲、中概股大漲。今天A股繼續(xù)反彈，早盤縮量，但可能是科技股大幅走強(qiáng)導(dǎo)致部分觀望資金追高進(jìn)場(chǎng)，午盤量能放大，超過4600家上漲，算是連續(xù)兩天普反。

但是值得注意的是，午盤日韓股市、黃金、比特幣均跳水，現(xiàn)貨黃金失守4260美元/盎司，跌幅達(dá)到2.2%；日經(jīng)225指數(shù)一度翻綠，此前漲幅超過1.5%；韓國(guó)綜合指數(shù)漲幅收窄至0.2%，此前一度大漲超2%。港股午盤也小幅跳水，并在A股收盤后繼續(xù)走弱，目前沒看到明顯的利空。

再來看今天的重磅消息：

• 白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任凱文·哈塞特表示，他認(rèn)為政府停擺可能在本周某個(gè)時(shí)候結(jié)束。但如果這種情況沒有發(fā)生，白宮將考慮采取更強(qiáng)有力的措施，以促使民主黨人參與談判。

上周末 Counterpoint Research 的一份報(bào)告稱 iPhone 17 系列在美國(guó)和中國(guó)開售的前 10 天銷量分別比 iPhone 16 高出 14%。受此影響，Loop Capital 將蘋果評(píng)級(jí)從持有上調(diào)至買入，目標(biāo)價(jià)從 226 美元上調(diào)至 315。

昨晚蘋果大漲近4%創(chuàng)新高，道指大漲1.12%，納指大漲1.37%。

• 德銀追蹤的紐交所保證金債務(wù)數(shù)據(jù)顯示，從4月底到9月底的五個(gè)月內(nèi)，投資者杠桿激增32.4%，這一速度僅次于2000年初互聯(lián)網(wǎng)泡沫頂峰和2020年8月疫情后刺激期。

德意志銀行策略師強(qiáng)調(diào)，這些歷史時(shí)點(diǎn)無一例外都是投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的“糟糕入場(chǎng)點(diǎn)”。更值得警惕的是，當(dāng)前杠桿是在歷史高位基礎(chǔ)上加速——保證金債務(wù)占美國(guó)名義GDP的比例接近2021年三季度的歷史峰值。

包括股市、黃金在內(nèi)的全球金融資產(chǎn)都處于流動(dòng)性推動(dòng)的泡沫中，我們一邊要享受泡沫，一遍也要看到其中客觀的風(fēng)險(xiǎn)，高杠桿不意味著會(huì)立馬下跌，但一定意味著潛在的高波動(dòng)，比如之前的比特幣爆倉(cāng)。

• 特朗普稱將于明年初訪問中國(guó)，外交部回應(yīng)。

• 浙江：擬將智能體產(chǎn)品與服務(wù)依法納入政府采購(gòu)支持創(chuàng)新產(chǎn)品范圍 。

• 昨天跟大家提到了明年1.6T光模塊出貨量大幅上修，以及高盛、花旗等投行上調(diào)中際旭創(chuàng)、新易盛的目標(biāo)價(jià)，今天光模塊板塊繼續(xù)大漲，中際旭創(chuàng)暴漲近10%差點(diǎn)新高，新易盛暴漲近11%。另外，昨天源杰科技披露了大功率激光器芯片產(chǎn)品銷售訂單，今天漲停。

• 廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《廣東省人工智能賦能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2025—2027年）》，鼓勵(lì)地市設(shè)立“模型券”，支持企業(yè)購(gòu)買工業(yè)模型服務(wù)。依托專業(yè)機(jī)構(gòu)建立工業(yè)模型評(píng)測(cè)體系，評(píng)估工業(yè)模型綜合能力。

最后簡(jiǎn)單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為1.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為3.02%，港股恒生指數(shù)漲幅為0.65%，恒生科技指數(shù)漲幅為1.26%。分行業(yè)來看，通信、電子、建筑裝飾、綜合、房地產(chǎn)等行業(yè)領(lǐng)漲，煤炭下跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考