近日，Menlo Ventures發(fā)布《2025年：人工智能在醫(yī)療保健的現(xiàn)狀》，全面展示了AI醫(yī)療的最新情況。

成立于1976年的Menlo Ventures是硅谷最早的風(fēng)投機(jī)構(gòu)之一，管理規(guī)模超過(guò)68億美元，曾投出Uber、Anthropic、吉利德等知名公司。

報(bào)告指出，醫(yī)療保健的人工智能時(shí)刻已經(jīng)到來(lái)，該領(lǐng)域的AI部署速度是其他行業(yè)的2.2倍。

短短兩年內(nèi)，醫(yī)療保健的AI采用率從3%增長(zhǎng)至22%，今年以來(lái)醫(yī)療保健的AI支出達(dá)到14億美元，幾乎是去年的兩倍。

醫(yī)療市場(chǎng)對(duì)AI的熱情催生了8家AI醫(yī)療獨(dú)角獸，這一數(shù)字超過(guò)法律、金融、媒體等其他AI垂直領(lǐng)域。

Menlo Ventures針對(duì)AI醫(yī)療的多個(gè)細(xì)分賽道進(jìn)行了分析和展望：

• 環(huán)境抄寫(xiě)（Ambient Scribes）：AI醫(yī)療的首個(gè)突破領(lǐng)域，占據(jù)當(dāng)下醫(yī)療保健AI市場(chǎng)的最大份額，近期誕生了兩家獨(dú)角獸Abridge和Ambience。

• 事先授權(quán)（Prior Authorization）：AI簡(jiǎn)化流程的最大機(jī)會(huì)之一，今年以來(lái)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)了10倍，還有巨大擴(kuò)張空間，典型企業(yè)包括Latent、Tandem、Mandolin。

• 患者參與（Patient Engagement）：AI將深入到患者的全生命周期，推動(dòng)一個(gè)現(xiàn)有價(jià)值1億美元且年均增長(zhǎng)20倍的市場(chǎng)，包括面向消費(fèi)者的健康公司、AI分診平臺(tái)以及自動(dòng)化預(yù)約系統(tǒng)。

• 支付方（Payer）：AI徹底改變從預(yù)先授權(quán)到費(fèi)用審核等核心流程，當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)模5000萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)了5倍，典型企業(yè)包括Distyl、Anterior和Autonomize。

• 生命科學(xué)（Life Sciences）：在整個(gè)藥物研發(fā)流程中應(yīng)用AI，66%的藥企正在尋求AI，一批公司正在構(gòu)建基礎(chǔ)模型，包括Xaira、Evolutionary Scale、Recursion、Chai Discovery等。

圖：AI醫(yī)療行業(yè)圖譜

報(bào)告指出，目前AI醫(yī)療仍有80%的市場(chǎng)仍未開(kāi)發(fā)。下一波浪潮將來(lái)自自動(dòng)化人力密集型工作、構(gòu)建患者參與的語(yǔ)音界面、大規(guī)模解決事先授權(quán)問(wèn)題以及改進(jìn)藥物發(fā)現(xiàn)的公司。

AI席卷醫(yī)療，速度超出預(yù)期

報(bào)告指出，長(zhǎng)期以來(lái)，醫(yī)療保健落后于每一次重大的創(chuàng)新浪潮。

如今，這一情況已經(jīng)完全不同：醫(yī)療保健正在以更快的速度部署AI。

2023年9月，醫(yī)療保健AI的使用率僅為3%；到了2025年9月，這一數(shù)字上升至22%。

其中，衛(wèi)生系統(tǒng)以27%的使用率領(lǐng)先，即便是動(dòng)作稍慢的支付方，也有14%。

與之相比，整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的AI使用率只有9%，這意味著其他行業(yè)只有不到十分之一的公司部署了AI。

醫(yī)療行業(yè)對(duì)于AI的熱情，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了平均水平。

美國(guó)最大的整合醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)凱撒醫(yī)療集團(tuán)（

Kaiser Permanente

）在

40

家醫(yī)院和

600+

科室部署了

Abridge

AI

解決方案，成為醫(yī)療保健歷史上最大規(guī)模的生成式

AI

部署。

全球頂級(jí)醫(yī)院梅奧診所（

Mayo Clinic

）表示將在

AI

領(lǐng)域投資超過(guò)

10

億美元，用于超過(guò)

200

個(gè)項(xiàng)目，包括行政自動(dòng)化，臨床診斷和患者護(hù)理。

造成這一情況的原因有多個(gè)：醫(yī)療機(jī)構(gòu)面臨高昂的管理成本；支付方應(yīng)對(duì)醫(yī)療成本上升和保費(fèi)增長(zhǎng)受限的困境；藥企需要打破藥物研發(fā)效率低下的現(xiàn)狀。

結(jié)果是，今年來(lái)醫(yī)療保健對(duì)于AI的支出達(dá)到了14億美元，幾乎是去年的兩倍。

這催生了8家AI醫(yī)療獨(dú)角獸以及更多估值在5-10億美元的初創(chuàng)企業(yè)，數(shù)量超過(guò)了任何其他的AI垂直領(lǐng)域。

OpenEvidence

60

億美元）：致力于開(kāi)發(fā)供醫(yī)生用于臨床決策支持的醫(yī)療搜索引擎。

Commure

60

億美元）：旨在通過(guò)構(gòu)建一個(gè)開(kāi)放、安全和可互操作的平臺(tái)，來(lái)簡(jiǎn)化醫(yī)療健康應(yīng)用的創(chuàng)建和部署。

Abridge

53

億美元）：致力于通過(guò)實(shí)時(shí)整理和總結(jié)醫(yī)患對(duì)話，自動(dòng)生成臨床文檔，減輕醫(yī)生的行政負(fù)擔(dān)。

EliseAI

22

億美元）：自動(dòng)處理行政和溝通任務(wù)來(lái)提高醫(yī)療機(jī)構(gòu)效率和患者體驗(yàn)。

DistylAI

18

億美元）：為醫(yī)療健康行業(yè)的企業(yè)客戶構(gòu)建和部署定制化的

AI

解決方案。

Hippocratic AI

16

億美元）：致力于構(gòu)建一個(gè)安全且專注于患者的大語(yǔ)言模型，并通過(guò)

AI執(zhí)行低風(fēng)險(xiǎn)的非診斷性患者服務(wù)。

Ambience

13

億美元）：利用

AI

來(lái)自動(dòng)捕獲和生成臨床文檔、編碼及其他臨床工作流，旨在減輕醫(yī)生的行政負(fù)擔(dān)。

SmarterDx（

10

億美元）：通過(guò)分析電子健康記錄（

EHR

）數(shù)據(jù)來(lái)改進(jìn)醫(yī)療編碼、優(yōu)化收入周期管理和提高住院醫(yī)師教育質(zhì)量。

哪些賽道正火熱，哪些賽道是未來(lái)？

在AI醫(yī)療的14億美元支出中，環(huán)境抄寫(xiě)（Ambient Scribes）占據(jù)了6億美元。

環(huán)境抄寫(xiě)可在醫(yī)生和患者對(duì)話時(shí)在后臺(tái)自動(dòng)收聽(tīng)、轉(zhuǎn)錄和生成結(jié)構(gòu)化的臨床筆記，從而減輕醫(yī)生的文檔工作負(fù)擔(dān)。

統(tǒng)計(jì)顯示，在美國(guó)，醫(yī)生的文檔任務(wù)占據(jù)了20%的時(shí)間，而環(huán)境抄寫(xiě)能夠顯著減少這一工作量。

另一個(gè)重要領(lǐng)域是編碼和計(jì)費(fèi)自動(dòng)化（coding and billing automation），通過(guò)AI自動(dòng)提取文檔信息，生成正確的醫(yī)療代碼并管理整個(gè)賬單流程，占據(jù)了4.5億美元。

這兩大類(lèi)別的相同點(diǎn)在于：解決當(dāng)下緊急的痛點(diǎn)并能提供可衡量的投資回報(bào)率。

圖：2024-2025年AI醫(yī)療細(xì)分賽道支出情況

值得注意的是，當(dāng)前醫(yī)療保健行業(yè)生成式AI的支出，大部分（85%）流向了初創(chuàng)公司。

例如，在環(huán)境抄寫(xiě)領(lǐng)域，雖然微軟的Nuance擁有類(lèi)似產(chǎn)品，但Abridge、Ambience等初創(chuàng)公司仍然占領(lǐng)了近70%的新市場(chǎng)。

并且，AI醫(yī)療初創(chuàng)公司們正在從單一產(chǎn)品向更多的環(huán)節(jié)拓展，它們使用AI增強(qiáng)現(xiàn)有IT系統(tǒng)，并從中分得一杯羹。

對(duì)于Epic、Oracle Health、Athenahealth和Change Healthcare等醫(yī)療IT巨頭來(lái)說(shuō)，這標(biāo)志著真正的風(fēng)險(xiǎn)。

巨頭們正在推出自己的環(huán)境抄寫(xiě)工具，并將其融入到已有系統(tǒng)之中。

即便如此，報(bào)告表示，AI醫(yī)療的真正潛力，并不在于醫(yī)療IT市場(chǎng)。

更大、更具變革性的機(jī)會(huì)在于自動(dòng)化人工服務(wù)流程，即減少所需的臨床和行政勞動(dòng)力，這是此前醫(yī)療IT無(wú)法覆蓋的領(lǐng)域。

例如，事先授權(quán)（Prior Authorization）是最受詬病的流程，也是AI簡(jiǎn)化的最大機(jī)會(huì)之一。

在美國(guó)，在患者接受醫(yī)療服務(wù)之前發(fā)生的所有財(cái)務(wù)和行政流程，每年造成的成本達(dá)到980億美元。

如今，AI在這一領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了1億美元，同比增長(zhǎng)了10倍，并且還有巨大的擴(kuò)張空間。

典型公司包括Latent、Tandem、Mandolin、Squad Health、Silna、Tennr和Valerie Health。

又比如，患者參與（Patient engagement），即患者對(duì)信息的獲取、理解和配合，每年的支出超過(guò)1000億美元。

如今AI正在改變這個(gè)領(lǐng)域，從患者全生命周期來(lái)入手，推動(dòng)一個(gè)現(xiàn)有價(jià)值1億美元且年均增長(zhǎng)20倍的市場(chǎng)。

• Function Health

  Ash

  SuppCo

  等消費(fèi)健康公司通過(guò)生物標(biāo)志物和生活方式監(jiān)測(cè)、跟蹤來(lái)幫助人們控制自己的健康。

• Doctronic

  Counsel Health

  Torch Health

  Roon

  等人工智能分診平臺(tái)以對(duì)話方式評(píng)估癥狀，引導(dǎo)患者就診。

• Assort Health

  Hello Patient

  Clarion

  等調(diào)度自動(dòng)化解決方案消除了手動(dòng)預(yù)約。

• Hippocratic AI

  Ellipsis Health

  Kouper Health

  Ferry Health

  Solace Health

  等護(hù)理導(dǎo)航平臺(tái)進(jìn)行患者溝通管理、安排隨訪和協(xié)調(diào)護(hù)理。

AI生命科學(xué)：前景廣闊的藍(lán)海市場(chǎng)

與醫(yī)療機(jī)構(gòu)相比，藥企和Biotech對(duì)于AI的采用仍處在早期。

其中，如何將AI用于收集、分析公共與專有數(shù)據(jù)，并指導(dǎo)研發(fā)和實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)是當(dāng)前最感興趣的領(lǐng)域（63%）。

LilaSciences、Biomni和FutureHouse等初創(chuàng)公司正在構(gòu)建AI智能體，賦能科學(xué)發(fā)現(xiàn)。

其他重點(diǎn)領(lǐng)域包括：質(zhì)量和監(jiān)管（48%）、臨床前研究（42%）和臨床試驗(yàn)（40%）。

調(diào)查顯示，66%的藥企尋求構(gòu)建或微調(diào)生物學(xué)和藥物發(fā)現(xiàn)的各種基礎(chǔ)模型。

領(lǐng)先的模型提供商包括Xaira、Evolutionary Scale、Recursion、Chai Discovery、Genesis Therapeutics和Cradle。