作者 | 郭聰聰

編輯 | 曾芳

新媒體運(yùn)營 | 張舒惠

10月30日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的通知》（下稱“通知”），正式宣布將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)大至全國，單家理財(cái)公司募集規(guī)模上限提升至凈資本扣除風(fēng)險(xiǎn)資本后余額的五倍，銀發(fā)金融市場再迎利好。

事實(shí)上，隨著2024年底60歲及以上老年人口規(guī)模突破3億人次，養(yǎng)老金融正在從個(gè)人財(cái)富管理命題升級(jí)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要議題。在政策支持與老齡化市場需求的共同推動(dòng)下，銀行業(yè)正在競逐銀發(fā)金融市場，也驅(qū)動(dòng)著養(yǎng)老金融的產(chǎn)品創(chuàng)新。

養(yǎng)老理財(cái)邁入全國化新階段

國家金融監(jiān)管總局10月30日發(fā)布的新規(guī)，不僅將養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國，更將單家理財(cái)公司募集規(guī)模上限提升至凈資本扣除風(fēng)險(xiǎn)資本后余額的五倍。

《通知》支持理財(cái)公司投資與養(yǎng)老特征相匹配的長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，加大對(duì)健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的支持力度，這一政策調(diào)整大幅提升了理財(cái)公司開展養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)的空間，為銀發(fā)金融市場注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

此次擴(kuò)圍是養(yǎng)老金融政策體系不斷完善的最新成果?；厮葜?022年，原銀保監(jiān)會(huì)就已發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展各類養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。

2024年，政策支持再度加碼。中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè)服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確要求針對(duì)不同年齡階段、不同老年人群，豐富創(chuàng)新針對(duì)性金融產(chǎn)品。

隨著政策層層推進(jìn)，養(yǎng)老金融也呈現(xiàn)出從單一到多元的發(fā)展路徑，養(yǎng)老金融市場將迎來更廣闊的發(fā)展空間。

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)崛起，3億老年人口催生7萬億市場

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的崛起有著堅(jiān)實(shí)的人口基礎(chǔ)。第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口比重已達(dá)18.7%，而國家統(tǒng)計(jì)局2024年數(shù)據(jù)顯示，這一比例進(jìn)一步升至21.8%，老年人口規(guī)模突破3億人次。

數(shù)量龐大的老年群體，正在催生規(guī)?？捎^的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場。《中國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告（2024）》指出，目前中國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模在7萬億元左右，到2035年，這一數(shù)字有望達(dá)到30萬億元，占GDP的比重將提升至10%。

老年群體的需求結(jié)構(gòu)也在發(fā)生深刻變化。中老年群體對(duì)“品質(zhì)養(yǎng)老”“健康管理”“旅居服務(wù)”的需求持續(xù)釋放，同時(shí)該群體對(duì)代際財(cái)富傳承、慢性病管理、失能照護(hù)等深度需求顯現(xiàn)，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)內(nèi)涵正在不斷豐富。

面對(duì)巨大的市場潛力，各類金融機(jī)構(gòu)加速入場，作為國內(nèi)最早探索養(yǎng)老金融的商業(yè)銀行之一，中信銀行早在2009年就推出了國內(nèi)首張老年客戶專屬借記卡，開啟了養(yǎng)老金融服務(wù)的初步探索——當(dāng)時(shí)仍以賬戶專屬服務(wù)為主要形態(tài)。

隨著養(yǎng)老金融服務(wù)的持續(xù)深耕，銀行業(yè)的布局已從早期的“賬戶爭奪”，逐步拓展至“全生命周期財(cái)富管理”的新階段。

例如工商銀行就推出了“如意人生養(yǎng)老計(jì)劃”，在提供養(yǎng)老財(cái)富管理的同時(shí)，配套健康咨詢、就醫(yī)陪護(hù)、居家照護(hù)等服務(wù)；比如交通銀行就持續(xù)完善“頤養(yǎng)優(yōu)選”平臺(tái)，累計(jì)上線382款覆蓋儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)與理財(cái)?shù)倪m老化財(cái)富管理產(chǎn)品；中信銀行也圍繞“全生命周期財(cái)富管理”理念進(jìn)行全面升級(jí)，構(gòu)建起“一個(gè)賬戶、一套產(chǎn)品、一個(gè)賬本、一套服務(wù)、一支隊(duì)伍、一個(gè)平臺(tái)”的整體服務(wù)體系，覆蓋金融、健康、生活等多場景權(quán)益與服務(wù)。

在此背景下，養(yǎng)老金融產(chǎn)品正逐步從單一的金融工具，升級(jí)為連接老年人與其所需生活服務(wù)的重要紐帶。以中信銀行近期推出的“幸福年華信用卡”為例，其場景化服務(wù)已延伸至生活全維度：該適應(yīng)養(yǎng)老需求的信用卡整合了滴滴長者打車優(yōu)惠、養(yǎng)老社區(qū)優(yōu)惠入住、國大藥房線上購藥折扣等權(quán)益，并配套提供就醫(yī)協(xié)助與康養(yǎng)護(hù)理服務(wù)，展現(xiàn)出養(yǎng)老金融與生活場景深度融合的新趨勢。

盡管養(yǎng)老金融市場潛力巨大，但業(yè)態(tài)發(fā)展仍面臨多重考驗(yàn)。

首先是適老化服務(wù)深度不夠，部分銀行APP長輩版僅簡化界面，未實(shí)際解決操作邏輯復(fù)雜功能與需求脫節(jié)等問題。目前金融機(jī)構(gòu)正在積極作出調(diào)整，例如中信銀行就在其APP長輩版圍繞界面設(shè)計(jì)、功能流程和安全性能對(duì)中老年客群核心用卡服務(wù)進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，通過簡化菜單設(shè)計(jì)、整合常用功能，降低了中老年群體使用門檻。

同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管控亦是行業(yè)痛點(diǎn)。中老年群體金融知識(shí)儲(chǔ)備相對(duì)薄弱，養(yǎng)老金融詐騙案件時(shí)有發(fā)生，如何在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中嵌入風(fēng)險(xiǎn)提示，同時(shí)建立詐騙防范機(jī)制，成為機(jī)構(gòu)必須應(yīng)對(duì)的課題。對(duì)此，監(jiān)管部門已要求金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投資者教育，建設(shè)銀行、中信銀行等機(jī)構(gòu)也在服務(wù)中加入 “風(fēng)險(xiǎn)提示彈窗”“人工客服二次確認(rèn)”等環(huán)節(jié)，探索風(fēng)險(xiǎn)防控方法。

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