期權(quán)ETF是什么？小白也能看懂的入門指南！ETF期權(quán)是什么呢？它就是以ETF為標(biāo)的物的期權(quán)合約。

這里需要拆兩個基礎(chǔ)概念：

ETF：可以理解為 “一籃子資產(chǎn)的股票”，比如滬深 300ETF 就包含了 300 只大盤股，買 1 手就能分散投資，交易像股票一樣方便。

期權(quán)：不是直接買資產(chǎn)，而是買一種 “未來的權(quán)利”—— 比如花 5 元買一張 “3 個月后以 100 元買某 ETF 的憑證”，這就是 “認(rèn)購期權(quán)”；如果買的是 “3 個月后以 100 元賣某 ETF 的憑證”，就是 “認(rèn)沽期權(quán)”。

期權(quán)核心概念速通

? 權(quán)利金：買方支付的成本，由內(nèi)在價值和時間價值組成。內(nèi)在價值就是標(biāo)的現(xiàn)價與行權(quán)價的差值，只有實值期權(quán)才有；時間價值是合約剩余時間的潛在波動溢價，會隨著時間流逝慢慢減少。

? 實值、平值、虛值：認(rèn)購期權(quán)，標(biāo)的現(xiàn)價大于行權(quán)價就是實值，反之是虛值；認(rèn)沽期權(quán)則相反，標(biāo)的現(xiàn)價小于行權(quán)價是實值 。

? 希臘字母（進階版）：Delta衡量標(biāo)的漲跌1元時，期權(quán)價格的變化幅度；Theta表示時間價值每日衰減速度。

ETF期權(quán)的高級用途

1. 組合策略

除了簡單的做多（買ETF）和做空（賣ETF），ETF期權(quán)還可以用來做更復(fù)雜的組合策略。這些策略聽起來很復(fù)雜，但其實都是利用期權(quán)的特性來賺錢。

比如，你可以同時買入看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，這種策略叫“跨式期權(quán)”。這種策略的好處是，無論市場大漲還是大跌，你都有機會賺錢。如果市場大漲，看漲期權(quán)會給你帶來收益；如果市場大跌，看跌期權(quán)會給你帶來收益。當(dāng)然，這種策略的成本也比較高，因為你同時買了兩種期權(quán)。

2. 波動率交易

ETF期權(quán)還可以用來交易波動率。波動率是什么？簡單來說，就是市場波動的大小。如果市場波動很大，期權(quán)的價格會上漲；如果市場波動很小，期權(quán)的價格會下跌。你可以通過判斷市場波動率的變化來賺錢。

比如，你認(rèn)為市場波動率會下降，你可以賣出期權(quán)。如果市場真的波動率下降，期權(quán)價格下跌，你就可以賺取賣出期權(quán)的權(quán)利金。

合約到期日的注意事項

一般來說，合約離到期日還剩不到一個星期的時候，就不太建議再進行買入開倉了。因為離到期日越近，時間價值消耗得越快，而且行情的不確定性也更大。這時候，你可以選擇期限較長的下個月合約，這樣能有更充足的時間來應(yīng)對行情的變化。不過，金融市場總是充滿變數(shù)，也不排除會有突發(fā)的大漲或大跌行情。要是你喜歡刺激，想搏一搏，也可以適當(dāng)操作一下離到期日近的合約，但一定要做好風(fēng)險控制。

期權(quán)是什么意思？

期權(quán)是一種賦予持有者在特定時間內(nèi)（或特定時間點），以約定價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的金融合約。

買方：支付權(quán)利金后，獲得行權(quán)的權(quán)利（可選擇行權(quán)或放棄），最大損失為已支付的權(quán)利金。

賣方：收取權(quán)利金后，承擔(dān)履約的義務(wù)（若買方行權(quán)，必須按約定價格交易），最大收益為權(quán)利金，風(fēng)險理論上無限（如標(biāo)的價格極端波動時）。

最后，以上個人觀點僅供參考，不做為買賣依據(jù)，盈虧自負(fù)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。