抓住風(fēng)口

英偉達(dá)成為全球首家市值突破5萬億的公司，再次成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。

前哨特訓(xùn)營的會員想必不會驚訝，2 月 6 日王煜全在直播中就告訴大家“三年時間，這個（英偉達(dá)）市值超過 5 萬億都是很有可能的”（完整文字稿歡迎加入特訓(xùn)營獲?。?/p>

3月、5月，每次AI泡沫爭議聲中，王煜全都提醒大家，5萬億的預(yù)期仍然沒有變化。

如今，許多人還在追問“英偉達(dá)未來增長極限在哪”，前哨科技特訓(xùn)營早已將目光投向了更遠(yuǎn)的地方。

前哨的出發(fā)點(diǎn)從不是預(yù)測市場的漲跌，王煜全在這里和大家持續(xù)分享的是產(chǎn)業(yè)變化的未來趨勢。

這才是前哨多年最大的優(yōu)勢所在，我們提供一套超越短期波動的分析框架，幫助學(xué)員們提前識別了AI浪潮中那些隱蔽的、決定性的機(jī)會。

今天，在英偉達(dá)超越5萬億的時刻，我們回顧下這一年前哨特訓(xùn)營中關(guān)于英偉達(dá)和AI的關(guān)鍵判斷。

逆勢判斷：DeepSeek是英偉達(dá)的重大利好

過去一年，市場對于英偉達(dá)的增長并非沒有質(zhì)疑。

年初，DeepSeek的低成本大模型出現(xiàn)時，許多人擔(dān)憂計算成本降低會沖擊英偉達(dá)高端芯片的需求。

面對用戶的焦慮，王煜全當(dāng)周做了加餐解讀，告訴大家：DeepSeek 的出現(xiàn)非但不是利空，反而是重大利好。

2月6日前哨PPT報告《AI下一個爆點(diǎn)》

我們的判斷基于兩大依據(jù)：

1.Scaling Law并未失效：

盡管現(xiàn)有水平下計算成本降低，但性能提升仍是主旋律。 只要擴(kuò)大規(guī)模，性能就能進(jìn)一步提升，這驅(qū)使著對更高性能芯片的持續(xù)需求。

軍備競賽并未停止，而是繼續(xù)在更高級別的層面展開。

2.應(yīng)用需求爆發(fā)導(dǎo)致市場“放量”：

低成本模型的出現(xiàn)，使得更多企業(yè)能夠使用AI，這遵循了工業(yè)革命以來“當(dāng)一個東西便宜以后它往往會大賣”的邏輯。

市場的擴(kuò)大速度遠(yuǎn)超價格下降的速度。特別是模型開源和生態(tài)解耦（解耦合）趨勢，激活了中小企業(yè)市場的計算需求。

我們看到，英偉達(dá)的戰(zhàn)略布局也印證了這一趨勢，它正在積極推廣AI Factory（AI工廠）和 Dynamo 等開源架構(gòu)，以支持中小型企業(yè)進(jìn)行本地部署或使用中小云服務(wù)。

預(yù)見潮流：AI機(jī)遇的三波浪潮

僅僅關(guān)注硬件龍頭的增長是不夠的，前哨科技特訓(xùn)營的核心價值在于系統(tǒng)性地梳理出AI革命的路徑圖，幫助你抓住每一波浪潮的紅利。

2024年，我們就清晰地劃分了AI革命的三個階段：

第一波浪潮：基礎(chǔ)平臺與大模型。

以O(shè)penAI為代表，流量巨大，但收入模式尚不完全清晰，且壟斷性正在被動搖。

第二波浪潮：To B 軟件企業(yè)紅利。

這是 2025 年的核心增長點(diǎn)。擁有數(shù)據(jù)和用戶的傳統(tǒng)軟件企業(yè)（如 Palantir, Oracle, Salesforce 等）借助AI實(shí)現(xiàn)節(jié)能增效，迎來業(yè)績的快速提升。

2024年6月20日前哨PPT報告

第三波浪潮：“Agent”的應(yīng)用爆發(fā)。

特別是AI Agent（智能體）的興起，標(biāo)志著AI開始從單純的“問答”工具，轉(zhuǎn)變?yōu)榭芍苯訄?zhí)行任務(wù)的“數(shù)字勞動力”（Digital workforce）。 Agent的爆發(fā)是今年To B業(yè)務(wù)的爆點(diǎn)，并將逐步向更具顛覆性的To C領(lǐng)域滲透。

持續(xù)追蹤：在趨勢中更新判斷

沒有人能斷言未來，前哨科技特訓(xùn)營能與大家持續(xù)看見未來，核心優(yōu)勢在于：我們深知任何預(yù)測都不是一成不變的終極結(jié)論。

我們堅(jiān)信，通過建立一套不斷“預(yù)測、總結(jié)、然后重新修正”的閉環(huán)系統(tǒng)，才能持續(xù)優(yōu)化我們的理論體系和判斷準(zhǔn)確度。

在持續(xù)追蹤的過程中，王煜全也會基于新的市場信號和技術(shù)進(jìn)展來糾正和優(yōu)化判斷。例如：

對推理芯片的認(rèn)知調(diào)整：我們最初曾討論，由于推理側(cè)的技術(shù)門檻相對較低，可能會有顛覆英偉達(dá)的機(jī)會出現(xiàn)。

隨著英偉達(dá)等頭部企業(yè)推出新的架構(gòu)和邏輯，Test Time Inference讓AI 推理也成為scaling law的一部分，這意味著推理能力越強(qiáng)、數(shù)據(jù)越充分，效果就越好。

推理芯片的研發(fā)投入和成本要求并未降低，這促使我們糾正判斷，認(rèn)識到高性能推理芯片的需求依然旺盛，并不會很快被低利潤的平替產(chǎn)品所顛覆。

對技術(shù)時點(diǎn)的反復(fù)修正：我們對 AI 革命抱有極大樂觀，但也清醒地認(rèn)識到，必須不斷“反復(fù)修整”樂觀的預(yù)期。

王煜全提醒大家，不講產(chǎn)業(yè)化時點(diǎn)的預(yù)測都是耍流氓。

在前哨科技特訓(xùn)營，曾提醒 AI 應(yīng)用在消費(fèi)端（To C）和終端智能（如 AI 眼鏡和手機(jī) AI 化）有爆發(fā)的機(jī)會。

通過持續(xù)監(jiān)測，最終發(fā)現(xiàn)到來速度比我們最初預(yù)期的要慢，因此需要相應(yīng)調(diào)整未來預(yù)期。

這種動態(tài)、開放的分析方法是前哨科技特訓(xùn)營在科技變革中持續(xù)發(fā)展至今的原因。

因?yàn)樽罱K的分析結(jié)果“會隨時變”，只有掌握了“能夠讓這個系統(tǒng)自己去變化，自己去進(jìn)化”的底層框架，才能確保我們始終領(lǐng)先于大眾媒體、領(lǐng)先大眾認(rèn)識，抓住轉(zhuǎn)折點(diǎn)上的機(jī)遇。

王煜全每年都會對核心理念進(jìn)行梳理，每周直播也會對重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)信號和更新進(jìn)行分享，確保我們的系統(tǒng)能夠“不斷優(yōu)化、迭代”。

洞察先機(jī)：抓住下一個“BAT”和周期風(fēng)險

真正的優(yōu)勢，源于比公眾領(lǐng)先一步的判斷，而這必須依賴于對事物背后規(guī)律的掌握。

王煜全老師一直強(qiáng)調(diào)：

“2025年很有可能是未來10年里面機(jī)會最大的一年”，蘊(yùn)含著產(chǎn)生下一波巨無霸公司的機(jī)會。

掌握規(guī)律性也意味著能夠預(yù)測風(fēng)險，王煜全很早就提出了一個重要的長期判斷：預(yù)警4年后的危機(jī)時刻。

這樣的前瞻內(nèi)容不止AI，電動車、自動駕駛、機(jī)器人、數(shù)字貨幣...我們都有持續(xù)覆蓋。

僅停留在新聞和短期熱點(diǎn)，只會陷入迷茫與混亂。

只有掌握了技術(shù)與產(chǎn)業(yè)的思維框架，你才能真正看懂產(chǎn)業(yè)趨勢。

被趨勢碾過，還是抓住趨勢紅利？

歡迎加入前哨科技特訓(xùn)營，現(xiàn)在正是你系統(tǒng)升級認(rèn)知的最佳時機(jī)。

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