隨著2025年A股三季報披露收官，社?；鸬腁股最新持倉已然浮出水面。社保基金作為A股市場的長期資金與“聰明錢”代表，其持倉變動歷來是市場關注的焦點。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，2025年三季度末，社?；鸸铂F(xiàn)身622家A股公司的前十大流通股東名單，持倉市值合計約為5527.24億元，相比二季度末的5029.10億元，增加約498.14億元。

從持股變動來看，社保基金三季度新進個股226只，加倉個股153只，減倉個股135只，對108只個股的持股數(shù)維持不變。從所屬行業(yè)（申萬一級行業(yè)）來看，三季度末社保基金持股市值主要集中在銀行板塊，持倉市值達2700.60億元，其次是非銀金融板塊，持倉市值約為630.35億元。值得注意的是，社?；鸲径饶┏謧}市值位列第6的電子行業(yè)，三季度末的持倉市值已位列第3，僅次于銀行和非銀金融行業(yè)。

為了能更清楚了解“聰明錢”社?；鸬膭酉?，筆者梳理了截至2025年三季度末社?；鸬某謧}市值、市場表現(xiàn)以及三季度新進、加倉的個股，供投資者參考。

55股持倉市值超10億！多只鋰電、光伏等新能源企業(yè)被重倉！

Choice數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度末社?；鹬貍}的622家上市公司中，持倉市值超5億的個股有133只，持倉市值超10億的個股有55只，這55只個股持倉市值合計約為4237.91億元，占總持倉市值的76.67%。

三季度末持倉市值超100億的5只個股中金融股（銀行、非銀金融）占4只，包括農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國人保、交通銀行等。其中，三季度末對農(nóng)業(yè)銀行的持倉市值達1568.85億元，為社?；鸬谝淮笾貍}股，三季度持股數(shù)量也維持不變。

今年上半年A股銀行板塊表現(xiàn)尤為亮眼，漲幅領先其他申萬一級行業(yè)，但自7月以來市場交易風格轉(zhuǎn)換，銀行股整體進入震蕩回調(diào)階段，7-10月A股42家銀行股中僅7家實現(xiàn)正漲幅，農(nóng)業(yè)銀行以38.23%的漲幅強勢領先。

農(nóng)業(yè)銀行這一波行情的亮眼表現(xiàn)或許與其上半年業(yè)績表現(xiàn)有一定關系，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年農(nóng)業(yè)銀行實現(xiàn)歸屬凈利潤1395億元，同比增長2.66%，這一增速在國有六大行中居首；公司最新的三季度財報顯示，前三季度實現(xiàn)歸屬凈利潤2209億元，同比增長3.03%，該利潤增速同樣在國有六大行中居首。

另外，上述4只金融股中社保基金僅對中國人保加倉，持股數(shù)量增加4538萬股，三季度末持倉市值達444.27億元，持倉市值位列第3，市場表現(xiàn)方面，7月以來中國人保漲幅為-1.69%。

近期（9月以來），A股市場表現(xiàn)較好的行業(yè)（申萬一級）主要為涵蓋鋰電、光伏等領域的電力設備，雖然社?；鹑径饶┏謧}市值中一半以上集中在銀行、非銀金融板塊，但對新能源（電力設備）領域也保持了重點配置。

經(jīng)筆者梳理，三季度末社?；鸪謧}市值超3億元的新能源企業(yè)有20家，7月以來平均漲幅達45.92%，社?；鹬貍}的億緯鋰能、思源電氣、湖南裕能、科士達等7月以來漲幅均超80%。

社?；鹬貍}股10只股價漲超100%！集中在AI算力、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈方向！

從持倉的市場表現(xiàn)來看，2025年三季度末社?；鹬貍}的622家上市公司，7月以來股價平均漲幅為19.24%，其中，487只個股7月以來實現(xiàn)正漲幅，股價漲幅超50%的有63只，股價漲幅超60%的有41只。

另外，也有不少個股7月以來股價漲幅翻番，漲幅超100%的有10只，主要為AI算力產(chǎn)業(yè)鏈和鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司，其中PCB上游龍頭生益科技被社?；鸪謧}約為5.14億元，為社?；鹑径刃逻M個股，7月以來漲幅達114.79%；鋰電正極材料龍頭湖南裕能被社?；鸪謧}4.42億元，同樣為社?；鹑径刃逻M個股，受益于儲能電芯短缺等，公司股價7月以來漲幅達134.08%。

新進226只個股！加倉三棵樹、東方雨虹等！

從調(diào)倉變動情況來看，相比二季度末，社?；鹑径刃逻M226只個股，加倉153只個股，減倉135只個股，對108只個股持股數(shù)維持不變。

226只新進個股中，從所屬行業(yè)（申萬一級）來看，電子（27家）、機械設備（21家）、醫(yī)藥生物（19家）、電力設備（18家）數(shù)量居前；持倉市值方面，三季度末社?；鸪謧}市值超3億的個股有37只，持倉市值居前5的是比亞迪、邁瑞醫(yī)療、海爾智家、隆基綠能、廣發(fā)證券，持倉市值分別為40.37億元、18.98億元、18.96億元、14.23億元、13.62億元，比亞迪、邁瑞醫(yī)療2家公司7月以來漲幅為-7.81%、-3.78%；另外，社?；饘奕司W(wǎng)絡、紫光國微2只新進個股持倉市值也超過10億元。

相比二季度末，三季度社?；饘?53只個股加倉，增持幅度超100%的有19家，其中對廣信股份、新強聯(lián)、國恩股份、金風科技、華測導航等5家公司增持幅度超200%。

增持幅度最大的廣信股份，二季度末社?；鸪钟?246萬股，三季度末持股數(shù)增加至4709萬股，環(huán)比增幅達277.97%，三季度末持倉市值為5.61億元。據(jù)悉，廣信股份為一家農(nóng)藥企業(yè)，主要產(chǎn)品以多菌靈、甲基硫菌靈、敵草隆、草甘膦為代表的殺菌劑、除草劑，均為國際大噸位用量的優(yōu)良農(nóng)藥品種。

另外，三季度社?；饘θ脴?、東方雨虹、曼卡龍等傳統(tǒng)行業(yè)個股增幅幅度均超50%。

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