今天，有三件事值得一提。

首先，據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日，美國總統(tǒng)特朗普表示，任何不同意他觀點(diǎn)的人永遠(yuǎn)不會成為美聯(lián)儲主席。特朗普稱，希望新任美聯(lián)儲主席在市場表現(xiàn)良好的情況下降低利率，而不是“無緣無故地”破壞市場。

目前，美國聯(lián)邦基金利率為3.50%-3.75%。特朗普此前曾表示，希望聯(lián)邦基金利率一年后被降至“1%甚至更低”。

盡管各大投行認(rèn)為特朗普的利率目標(biāo)不太可能在一年后實(shí)現(xiàn)，但包括高盛在內(nèi)的多家投行均預(yù)測2026年美聯(lián)儲將降息50個(gè)基點(diǎn)。

即便是降息50個(gè)基點(diǎn)，也會讓市場充滿流動(dòng)性，利好全球資本市場，這也是A股市場有望走出長牛的一個(gè)原因。

其次，據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)消息，據(jù)路透社報(bào)道，多位知情人士透露，英偉達(dá)已告知中國客戶，計(jì)劃于明年2月中旬，即中國農(nóng)歷春節(jié)前向中國客戶交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。其中兩位消息人士稱，英偉達(dá)計(jì)劃動(dòng)用庫存履行首批訂單，預(yù)計(jì)發(fā)貨總量為5000至10000套芯片模組，相當(dāng)于約4萬至8萬顆H200芯片。

達(dá)哥認(rèn)為，美國試圖在“卡脖子”與“賺票子”之間尋找平衡，上述新聞對市場信心會有一定的提振作用。

最后就是人民幣匯率。今天離岸人民幣兌美元盤中漲破7.01關(guān)口，截至19:00，最高至7.00135，破“7”在望。一旦破“7”，將是重大時(shí)刻。

達(dá)哥認(rèn)為，若人民幣升值引發(fā)市場情緒共振，容易推動(dòng)指數(shù)創(chuàng)新高。此外，人民幣持續(xù)升值，也容易推動(dòng)A股走出一波行情。

比如2006-2007年的大牛市，人民幣升值是一個(gè)重要原因；2017年人民幣升值，催生了一波“漂亮50”行情；2020年人民幣升值，推動(dòng)市場走出了一波結(jié)構(gòu)性牛市。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.53%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.88%、0.77%。滬深兩市成交額18803億元，較昨日小幅縮量196億元。

整個(gè)市場有4128只個(gè)股上漲，1137只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.79%，個(gè)股漲跌情況與中位數(shù)表現(xiàn)均與昨天相反。

大市方面，上證指數(shù)收出日K線的六連陽。昨天，達(dá)哥在文章里提到，除本次外，今年上證指數(shù)有三次連漲至少5個(gè)交易日，不久之后均出現(xiàn)了震蕩回調(diào)幾個(gè)交易日的走勢。此外，上證指數(shù)還存在9月至10月的上升趨勢線壓力。

就經(jīng)驗(yàn)來看，在重要壓力附近會有反復(fù)。不過，由于上證指數(shù)突破了近期的箱底3936點(diǎn)，則意味著反彈時(shí)間大概率會延長。

由于當(dāng)前是牛市中期的震蕩回落，且指數(shù)已經(jīng)震蕩了很長一段時(shí)間，利空已被充分消化，因此，始終要保持一定的倉位。對于大多數(shù)人而言，達(dá)哥認(rèn)為3-5成倉位均可，若交易能力強(qiáng)，更高也行。

9月以來，市場基本呈震蕩態(tài)勢，但無論是熱點(diǎn)還是核心板塊，均有賺錢效應(yīng)。這種結(jié)構(gòu)性行情，倉位太輕是不可取的。倘若市場由反彈徹底轉(zhuǎn)為上行趨勢，那么倉位適中不至于讓自己踏空。

板塊方面，商業(yè)航天板塊全面上漲，板塊指數(shù)創(chuàng)下新高。走勢超出市場預(yù)期，在達(dá)哥看來與板塊本輪漲幅不大有關(guān)，達(dá)哥昨天也忽略了這一點(diǎn)。由于后續(xù)催化較多，板塊依然值得關(guān)注。

AI硬件依然強(qiáng)勢，CPO、PCB板塊指數(shù)再創(chuàng)新高；通信設(shè)備、元器件兩個(gè)板塊指數(shù)距離前高近在咫尺，后續(xù)突破是大概率事件；AI終端的AI手機(jī)、AI PC兩大板塊也強(qiáng)勢上漲。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：大盤站上3936點(diǎn)，意味著反彈時(shí)間將延長。操作上，重視板塊個(gè)股，優(yōu)先選擇主線。板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件（如光通信、CPO、PCB、液冷等）、商業(yè)航天。

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（張道達(dá)）

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