慧正資訊，2024年11月3日，全球化工巨頭巴斯夫宣布了一項重大戰(zhàn)略調(diào)整，將亞洲聚四氫呋喃（PTMEG）業(yè)務(wù)整合至中國上海漕涇基地，同時于2026年前關(guān)閉韓國蔚山工廠的生產(chǎn)線。

巴斯夫的此次整合絕非孤立事件。根據(jù)規(guī)劃，蔚山工廠關(guān)閉后，巴斯夫的PTMEG全球產(chǎn)能將集中于上海漕涇、德國路德維希港和美國蓋斯馬三大基地，總年產(chǎn)能穩(wěn)定在25萬噸。值得注意的是，這已是巴斯夫近年來對韓國產(chǎn)能的第二次優(yōu)化，此前，蔚山的1,4-丁二醇和四氫呋喃裝置也已關(guān)停。這一系列動作背后，是巴斯夫?qū)θ蚬?yīng)鏈效率與區(qū)域市場需求的重新權(quán)衡。

韓國蔚山工廠的關(guān)閉，表面上是產(chǎn)能的區(qū)域性遷移，實質(zhì)則是全球化工產(chǎn)業(yè)基于成本、市場與政策三重邏輯的必然選擇。一方面，韓國勞動力成本攀升、能源價格波動加劇，使其傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)勢逐漸削弱；另一方面，中國以上海漕涇基地為核心，已形成覆蓋原材料、生產(chǎn)、銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。巴斯夫上?；啬壳皳碛?1萬噸/年的PTMEG產(chǎn)能，而中國本土企業(yè)的總產(chǎn)能更是超過150萬噸/年，包括曉星、恒力、中石化等頭部企業(yè)均已深度布局。更關(guān)鍵的是，中國既是PTMEG的消費核心（用于氨綸、TPU等產(chǎn)品生產(chǎn)），又擁有產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢。盡管國內(nèi)氨綸行業(yè)面臨需求疲軟與利潤下滑的困境，但化工產(chǎn)業(yè)所需的穩(wěn)定能源、集中園區(qū)與政策確定性，使中國成為跨國企業(yè)的“效率高地”。

PTMEG作為生產(chǎn)氨綸彈性纖維的關(guān)鍵原料，其需求與紡織業(yè)的景氣度緊密相連。近年來，中國氨綸行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張，但全球市場需求并未同步增長，導(dǎo)致行業(yè)利潤普遍承壓。但中國作為全球最大的化工品消費市場，也是技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級的前沿陣地。PTMEG的下游應(yīng)用早已超越傳統(tǒng)紡織領(lǐng)域，向TPU（熱塑性聚氨酯）、CPU（澆注型聚氨酯彈性體）等高端材料延伸，這些材料廣泛應(yīng)用于汽車、電子、醫(yī)療等新興行業(yè)。中國作為全球新能源汽車、消費電子的制造中心，對高性能材料的需求正呈指數(shù)級增長。巴斯夫的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，正是為了貼近下游市場，縮短供應(yīng)鏈響應(yīng)時間，更敏捷地捕捉創(chuàng)新機遇。

然而，巴斯夫的東方布局也需應(yīng)對中國市場的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。國內(nèi)PTMEG產(chǎn)能增速遠超氨綸需求增速，煤基產(chǎn)能主導(dǎo)的格局還面臨歐盟碳關(guān)稅潛在沖擊，出口成本或增20%以上。巴斯夫選擇此時加碼，既是看重中國市場的長期潛力，也需依托技術(shù)優(yōu)勢在產(chǎn)能過剩的紅海中突圍。

與亞洲戰(zhàn)略形成反差的是歐洲基地的困境。10月30日，巴斯夫位于德國安特衛(wèi)普與路德維希港基地因發(fā)煙硫酸裝置損壞，導(dǎo)致該公司宣布聚酰胺6和6/6.6基礎(chǔ)聚合物（Ultramid B和Ultramid C）、己內(nèi)酰胺和硫酸銨的供應(yīng)遭遇不可抗力。從2024年路德維希港工廠爆炸導(dǎo)致維生素價格暴漲到此次裝置故障，歐洲基地的供應(yīng)穩(wěn)定性持續(xù)受挑戰(zhàn)。

深度融入中國市場

巴斯夫?qū)喼蘧鬯臍溥秽≒TMEG）業(yè)務(wù)從韓國蔚山整合至上海漕涇，并非簡單的產(chǎn)能搬遷，而是其“深耕中國”戰(zhàn)略進入新階段的決定性信號。截至2024年底，巴斯夫在中國的累計投資額已突破130億歐元，其在華業(yè)務(wù)的“本地制造、本地服務(wù)”比例高達75%以上。浦東創(chuàng)新園已成為巴斯夫在亞洲最大的研發(fā)中心。這標志著對巴斯夫而言，中國已不再只是其亞洲市場之一，而是全球化工供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)的中樞。