一紙公告，一個(gè)標(biāo)志性產(chǎn)品的退場，正悄然掀起銀行業(yè)負(fù)債端管理的變革浪潮。

近日，內(nèi)蒙古某銀行宣布全面取消五年期定期存款產(chǎn)品，成為國內(nèi)首家公開撤下該期限儲蓄產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)。

這不是簡單的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，而是利率市場化進(jìn)程中的關(guān)鍵一步。

銀行不再愿意為長期存款支付溢價(jià)，利率倒掛成為常態(tài)，普通人的錢袋子正站在新的十字路口。

一、利率倒掛下的理性選擇

“期限越長，利率越高”這一金融常識，如今正在被打破。

仔細(xì)觀察各銀行掛牌利率不難發(fā)現(xiàn)，三年期與五年期定期存款利率已多次出現(xiàn)倒掛的現(xiàn)象。

某國有大行三年期定存利率為2.60%，而五年期利率僅2.55%，這種價(jià)格信號的扭曲，背后是銀行對長期負(fù)債成本的主動控制。

在利率下行周期中，銀行吸收五年期定存意味著要鎖定未來五年的負(fù)債成本。

考慮到未來一兩年內(nèi)，貸款利率可能進(jìn)一步下行，這種期限錯配將直接擠壓銀行的凈息差。

2025年三季度，商業(yè)銀行凈息差出現(xiàn)階段性企穩(wěn)跡象，但仍處于歷史低位。

國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年二季度全國商業(yè)銀行凈息差為1.42%，較一季度小幅下滑，部分銀行凈息差環(huán)比上升，但大型銀行凈息差仍呈收窄趨勢。

在這種背景下，撤下長期存款產(chǎn)品成為銀行保護(hù)自身利潤空間的必然選擇。

二、負(fù)債端管理的深層變革

銀行此舉并非簡單的“掀桌子”，而是負(fù)債端管理思路的根本轉(zhuǎn)變。

隨著金融脫媒加速和存款分流加劇，銀行正在從“規(guī)模導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“成本導(dǎo)向”。

通過下架五年期定存，銀行可以實(shí)現(xiàn)多重目標(biāo)。

一方面，推動存款活期化。結(jié)算性存款占比提升不僅能降低整體負(fù)債成本，還能增強(qiáng)銀行流動性管理能力。

數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，活期存款占比呈回升態(tài)勢，這與銀行主動引導(dǎo)不無關(guān)系。

另一方面，引導(dǎo)資金向理財(cái)、保險(xiǎn)等產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。這些產(chǎn)品不僅不占用銀行資本，還能帶來可觀的中收。

三、客戶的困境與選擇受限

對普通客戶而言，五年期定存的消失意味著又一個(gè)穩(wěn)健投資渠道的收窄，特別是風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的中老年群體，將面臨“求穩(wěn)無門”的尷尬境地。

更值得關(guān)注的是，銀行在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)時(shí)，往往同步下調(diào)中短期存款利率。

客戶會發(fā)現(xiàn)，不僅長期選擇變少，所有存款產(chǎn)品的收益都在縮水。

這種“溫水煮青蛙”式的利率下調(diào)，正悄然改變著居民的資產(chǎn)配置邏輯。

首家銀行撤下五年期定存產(chǎn)品，具有標(biāo)志性意義。

可以預(yù)見，更多銀行將快速跟進(jìn)，形成行業(yè)性趨勢。

未來的存款市場，可能產(chǎn)品期限會進(jìn)一步縮短，一年期以內(nèi)產(chǎn)品成為主流。

特色存款產(chǎn)品涌現(xiàn)，通過起存金額、支取條件等設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)。

存款與理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品的邊界更加模糊，混合型產(chǎn)品增加。

而面對這種變化，客戶需要積極調(diào)整資產(chǎn)配置策略。

首先，接受低利率常態(tài)化的現(xiàn)實(shí)，合理調(diào)整收益預(yù)期。

在保證資金安全的前提下，可考慮國債、大額存單等替代產(chǎn)品。

其次，根據(jù)資金使用計(jì)劃分層配置。

短期要用的資金可存放活期或貨幣基金，中長期閑置資金可適當(dāng)配置穩(wěn)健型理財(cái)或保險(xiǎn)產(chǎn)品。

最后，提升金融素養(yǎng)，學(xué)會辨別產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

特別要注意的是，不要為追求更高收益而盲目投資不了解的金融產(chǎn)品。

五年期定存的退場，既是利率市場化進(jìn)程中的一個(gè)必然節(jié)點(diǎn)，反映了銀行在利率下行周期中的自我防護(hù)，又預(yù)示著居民財(cái)富管理將進(jìn)入更加專業(yè)化的時(shí)代。

對于普通投資者而言，這是一個(gè)時(shí)代的結(jié)束，也是一個(gè)重新認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)、學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置的新起點(diǎn)。

在這個(gè)變革的時(shí)代，唯有主動適應(yīng)、理性規(guī)劃，才能在財(cái)富管理的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。