昨晚，美股下跌，然后拖累了全球市場(chǎng)，今天大A也是普跌。

美股下跌的原因，主要就是兩點(diǎn)：一是美聯(lián)儲(chǔ)多位官員釋放“鷹派”信號(hào)；二是“AI泡沫論”的繼續(xù)發(fā)酵。

哨兵就來(lái)分析一下這兩個(gè)問(wèn)題，講明白了，心里就有底了！

先說(shuō)美聯(lián)儲(chǔ)降息的事兒。

最近，美聯(lián)儲(chǔ)官員出現(xiàn)分歧的核心原因，在于10月以來(lái)美國(guó)政府的停擺，導(dǎo)致了美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的缺失，9月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，要推遲到11月份才能公布；而10月份的數(shù)據(jù)，基本上就直接缺失了。

在這種情況下，美國(guó)的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)，根本就不清楚，所以有些人就認(rèn)為，應(yīng)該先“按兵不動(dòng)”，也就是保持利率不變。

在哨兵看來(lái)，大家根本不必糾結(jié)12月美聯(lián)儲(chǔ)到底降不降息的問(wèn)題。

目前，有一個(gè)基本的事實(shí)是明確的：最近一個(gè)多月，美國(guó)政府的停擺，實(shí)際上是明顯拖累了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的！

白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)哈塞特預(yù)計(jì)美國(guó)第四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速將因政府“停擺”而下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。

在這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)降息的必要性，其實(shí)是上升的！

假設(shè)12月不降息，那明年，還是得繼續(xù)降息，把12月沒(méi)降的再找補(bǔ)回來(lái)，這一點(diǎn)也是基本上沒(méi)有懸念的。

更不要說(shuō)，明年5月美聯(lián)儲(chǔ)主席換屆之后，特朗普把自己的親信推上去，屆時(shí)必然要推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)大放水！

所以說(shuō)啊，美聯(lián)儲(chǔ)12月降不降息，其實(shí)并沒(méi)有那么重要，它不改變美聯(lián)儲(chǔ)降息的大趨勢(shì)！

國(guó)內(nèi)方面，一直在講“適度寬松”的貨幣政策，這一基調(diào)也一直沒(méi)變。

再說(shuō)“AI泡沫論”。

這個(gè)話題，市場(chǎng)上一直在講，說(shuō)了無(wú)數(shù)遍了。

說(shuō)來(lái)說(shuō)去，基本上沒(méi)有人否認(rèn)AI的發(fā)展趨勢(shì)，他們的核心觀點(diǎn)其實(shí)就是一句話：科技巨頭們的估值太高了！

這個(gè)問(wèn)題也很簡(jiǎn)單：你們既然覺(jué)得估值太高，那股價(jià)就跌一跌，估值不就下來(lái)了嗎？

沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)，跌一跌、殺一殺估值，都是正常的。

估值變便宜了，那風(fēng)險(xiǎn)是不是就小了？

風(fēng)險(xiǎn)小了，不就安全了嗎？不就合理了嗎？

也有人說(shuō)，AI泡沫要破了……

現(xiàn)在的AI泡沫大嗎？

你們怕是沒(méi)見(jiàn)過(guò)當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫有多大吧！

當(dāng)年，97%的光纖閑置：

而現(xiàn)在，AI算力對(duì)應(yīng)的就是互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期的光纖，現(xiàn)在大家面臨的仍然是AI算力不足！

所以說(shuō)，現(xiàn)在的所謂泡沫，根本就沒(méi)到那種程度，根本沒(méi)法跟當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫相提并論，只是估值有點(diǎn)高的問(wèn)題。

既然估值高，那就回調(diào)一下，就沒(méi)事兒了，根本就不值得恐慌。

AI浪潮的大趨勢(shì)，沒(méi)有改變！

市場(chǎng)本來(lái)就是漲漲跌跌，更不要說(shuō)，大A現(xiàn)在是量化橫行，導(dǎo)致市場(chǎng)上躥下跳的更加厲害，他們就是想利用人性的弱點(diǎn)、反復(fù)收割。

所以哨兵反復(fù)講，這市場(chǎng)，根本就沒(méi)必要天天盯著看，分散持倉(cāng)、少折騰，隨它去……