近一周，在多個利好的集體催化下，儲能板塊連日走強。其中，寧德時代11月13日單日大漲近8%逼近歷史高點，孚日股份走出七連板，上能電氣漲超30%。（點此領取儲能概念股名單）

日前，《國家能源局關于促進新能源集成融合發(fā)展的指導意見》重磅發(fā)布，統(tǒng)籌推進新能源大規(guī)模開發(fā)和高水平消納，儲能成為關鍵領域。

近一段時間，儲能行業(yè)迎來多重利好，政策積極推動新型儲能從配儲向獨立市場主體轉型。同時，儲能行業(yè)供需格局顯著改善，海外訂單激增疊加產能利用率爆棚，部分環(huán)節(jié)出現(xiàn)供給緊張的局面。

那么，儲能行業(yè)近日迎來了哪些具體的利好催化呢？又有哪些A股公司有望受益呢?

支撐新型電力系統(tǒng)建設！新型儲能從配角變主角

儲能是指通過特定技術和裝置，將電能、化學能、勢能等能量形式儲存起來，并在需要時釋放利用的過程。目前儲能主要包括電化學儲能和抽水蓄能，機械儲能、電磁儲能、電化學類儲能、熱儲能與化學儲能五大技術路線。其中，機械儲能中的抽水蓄能與電化學儲能中的鋰離子電池這兩種儲能方式為主流。

當今，在技術進步、能源轉型等多重因素催化下，新型儲能越來越受到市場的關注。新型儲能是指除抽水蓄能外，以輸出電力為主要形式并對外提供服務的儲能技術，包括電化學儲能、壓縮空氣儲能等。它如同電力系統(tǒng)的“超級充電寶”，通過在谷時充電、峰時放電，有效提升新能源消納能力，保障電網(wǎng)安全穩(wěn)定運行。

因此，筆者在新型儲能概念的核心A股公司中，整理出近1個月漲幅居前40的公司，以供大家參考。

在最新發(fā)布的《國家能源局關于促進新能源集成融合發(fā)展的指導意見》中，在優(yōu)化儲能配置和開發(fā)、鼓勵儲能一體化調用等多個角度發(fā)布了多項政策細則，其中包括：

01、優(yōu)化“沙戈荒”新能源基地電源結構和儲能配置比例，因地制宜建設光熱發(fā)電等調節(jié)性電源，支持有條件地區(qū)充分發(fā)揮光熱、抽水蓄能和新型儲能等的支撐調節(jié)作用。

02、鼓勵新能源與配建儲能一體化調用，探索新能源與其他電源在一定條件下實質性聯(lián)營，整體制定參與市場策略，提升市場競爭力。

03、引導石油石化、化工、鋼鐵、有色金屬等重點產業(yè)，立足地區(qū)資源稟賦和產業(yè)基礎，通過生產工藝流程優(yōu)化、自備電廠改造升級及科學配置儲能設施等，系統(tǒng)提升負荷調節(jié)能力，協(xié)同實現(xiàn)用能成本降低和新能源高效消納。

此外，政策還提到了總體規(guī)模目標：到2027年，全國新型儲能裝機規(guī)模達到1.8億千瓦以上，三年內新增裝機容量超過1億千瓦，帶動項目直接投資約2500億元。

浙商證券表示，該指導意見的核心在于推動“新型水風光一體化”開發(fā)模式，將儲能由被動配套角色提升為支撐新能源大規(guī)模基地化開發(fā)的關鍵調節(jié)電源，這標志著儲能（特別是新型儲能），在能源系統(tǒng)中的定位從補充性技術轉向支撐新型電力系統(tǒng)建設的核心要素。

“市場化驅動+AI算力發(fā)展”帶動儲能需求爆發(fā)

值得注意的是，除了以上政策催化，儲能近日大漲還離不開行業(yè)供需格局、AI快速發(fā)展對電力短缺問題等因素的共同推動。

首先，儲能行業(yè)經歷從政策驅動向市場化驅動的深刻轉型。今年5月，國家發(fā)改委136號文落地，風光項目與儲能的"強制捆綁"成為歷史，儲能正式以獨立市場主體身份參與電力交易。這一制度性突破迅速轉化為市場動能——今年1-9月全國儲能招標規(guī)模沖高至92GW/305GWh，同比增幅分別達118%和178%，遠超市場預期。

圖片來源：廣發(fā)基金

廣發(fā)基金認為，儲能裝機超預期的背后，是盈利模式的逐步清晰和經濟性的顯著改善。隨著136號文的落地，多個省份陸續(xù)推出容量補償機制，改變了以往依賴容量租賃的收益結構。目前，多個省份的儲能項目在疊加容量電價政策后，內部收益率可達到8%以上。

其次，AI算力需求的井噴式增長，正將電網(wǎng)承載能力逼向臨界點，儲能板塊隨之站上市場風口。彭博新能源財經預計，到2035年，全球數(shù)據(jù)中心耗電將占全球電力使用的4%以上。如果把它當作一個“虛擬國家”,其用電量將排在全球第四，僅次于中國、美國和印度。高盛預測，到2030年，全球AI數(shù)據(jù)中心的電力需求將增長175%。

圖片來源：國際能源署（IEA）2024年發(fā)布的《世界能源投資報告》

近日，北美缺電的新聞更是引起了美股和A股市場的共同關注。根據(jù)彭博社消息，美國數(shù)據(jù)中心供應商Digital Realty和Stack Infrastructure在加利福尼亞州圣克拉拉的兩個數(shù)據(jù)中心項目可能會閑置數(shù)年，而該地正是英偉達總部所在地，而該數(shù)據(jù)中心此前已經閑置了6年。微軟CEO納德拉近日更是公開表示：電力約束已成為AI發(fā)展的最大瓶頸，甚至可能比芯片短缺更嚴重。

摩根士丹利對此表示，圣克拉拉數(shù)據(jù)中心閑置6年并非孤例，全美40%的數(shù)據(jù)中心項目因電網(wǎng)接入延遲被迫放緩，這暴露了AI革命速度遠超電網(wǎng)進化速度的根本矛盾。

數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國儲能行業(yè)在海外訂單早已迎來爆發(fā)。據(jù)《中國信息化周報》，中國儲能企業(yè)新增海外訂單163GWh，同比增長246%，業(yè)務覆蓋全球50余個國家和地區(qū)。中信證券研報指出，預計2025年四季度國內廠商對美儲能訂單將大幅提升，以3-4個月發(fā)貨周期推算，2026年將迎來針對該輪搶裝需求的集中確收。

03儲能板塊公司前三季度凈利潤最高增長54.77倍

從業(yè)績層面來看，2025年三年季度，億緯鋰能等A股公司明確將AI數(shù)據(jù)中心儲能列為業(yè)績增長的主要引擎之一。機構普遍預計，數(shù)據(jù)中心對儲能板塊利潤貢獻將成為繼"風光配儲"后的第二增長曲線。隨著AI算力需求的激增，超大型智算中心對高可靠性儲能系統(tǒng)的需求尤為迫切，儲能配置正從"可選"變?yōu)?剛需"。

Choice數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，營收和扣非凈利潤均實現(xiàn)增長的儲能概念的A股公司共有194家，其中扣非凈利潤超過1億元的有106家。

在此基礎上，筆者為大家篩選出，2025年前三季度扣非凈利潤位居前50的儲能概念A股公司，供大家參考。其中，同洲電子扣非凈利潤增長率位居首位，達到54.77倍。（點此領取名單）