文 | 李德林

黑龍江證監(jiān)局張貼出了一則處罰公告，一家券商自營(yíng)部總經(jīng)理，兩年任職期間，一通操作猛如虎，7.6億元的老鼠倉(cāng)交易，沒(méi)想到兩年都白忙活了，其收益為零。你以為沒(méi)賺錢(qián)的老鼠倉(cāng)就能逃脫追責(zé)？470萬(wàn)的罰單一分錢(qián)都不能少，還被市場(chǎng)禁入10年。

處罰公告里的湯姓總經(jīng)理，2022年11月至2024年1月期間，在證券公司的自營(yíng)部工作，負(fù)責(zé)公司的證券投資。湯總是個(gè)很著急的人，雖然他2023年6月才出任總經(jīng)理，可是自他進(jìn)入自營(yíng)部就開(kāi)始搞老鼠倉(cāng)交易，還明示、暗示他人搞老鼠倉(cāng)，累計(jì)買(mǎi)入股票高達(dá)7.63億。

湯總喜歡親自操盤(pán)，他控制使用一個(gè)邢姓投資者的賬戶買(mǎi)入中國(guó)衛(wèi)星、保利發(fā)展等177只股票，趨同買(mǎi)入金額3億元。同期還控制使用羅姓投資者的賬戶買(mǎi)入中國(guó)衛(wèi)星、金地集團(tuán)等55只股票，趨同買(mǎi)入金額6168.44萬(wàn)元；控制使用胡姓投資者國(guó)泰海通賬戶累計(jì)趨同買(mǎi)入中國(guó)衛(wèi)星、中信證券等123只股票，趨同買(mǎi)入金額1.89億元。說(shuō)白了，趨同買(mǎi)入就是跟著券商自營(yíng)做老鼠倉(cāng)交易。

湯總除了自己操盤(pán)，還暗示邢姓投資者自己也搞老鼠倉(cāng)。邢姓投資者又操控別人的賬戶，買(mǎi)入中國(guó)衛(wèi)星、保利發(fā)展等75只股票，交易金額9771.34萬(wàn)元。湯總還暗示一位姓謝的投資者跟著搞老鼠倉(cāng)，交易金額1.14億。湯總的老鼠倉(cāng)總計(jì)7.63億，令人詫異的是，沒(méi)有賺到一個(gè)銅板。

搞老鼠倉(cāng)的金融精英們總喜歡自己操盤(pán)。湯總操盤(pán)他人賬戶，以為就能逃過(guò)監(jiān)管，真是異想天開(kāi)。

北京市第二中級(jí)人民法院曾經(jīng)的一紙判決書(shū)顯示，東方基金的前基金經(jīng)理張洪建，在2014年12月至2016年7月出任東方基金5只基金的經(jīng)理，他也喜歡自己操盤(pán)老鼠倉(cāng)賬戶，他的操盤(pán)可謂是費(fèi)盡心機(jī)，可還是紙沒(méi)包住火。

張洪建交代，他操控的兩個(gè)老鼠倉(cāng)賬戶，其中一個(gè)是丈母娘的姐姐之名開(kāi)設(shè)的，一個(gè)是他的姨姐夫。丈母娘姐姐的賬戶是2009年開(kāi)設(shè)的，這個(gè)賬戶張洪建從開(kāi)設(shè)就在操作，那個(gè)時(shí)候他還在平安證券做研究員，按照規(guī)定，他是不能炒股票的，意味著進(jìn)入東方基金前就在違法。

張洪建在東方基金擔(dān)任基金經(jīng)理也就一年半，2015年6月已經(jīng)擔(dān)任4只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，他不僅操控了丈母娘姐姐的賬戶，還把姨姐夫2011年開(kāi)設(shè)的賬戶也管起來(lái)。他用4個(gè)手機(jī)號(hào)碼操控兩個(gè)賬戶的交易軟件，通常是利用出差的機(jī)會(huì)，在出差地進(jìn)行下單，公司就無(wú)法監(jiān)管。

老鼠倉(cāng)往往時(shí)間就是金錢(qián)，如果沒(méi)有出差，張洪建會(huì)在上班期間，故意找借口離開(kāi)公司，到公司以外的公共區(qū)域，比如咖啡廳進(jìn)行下單。張洪建處心積慮，卻在資金流上露出馬腳，丈母娘姐姐賬戶里的錢(qián)，是他老婆通過(guò)網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬的，累計(jì)投入250萬(wàn)，賺了77萬(wàn)。

如果單從金額和盈利看，張洪建的水平遠(yuǎn)超湯總啊。湯總是一通操作猛如虎，顆粒無(wú)收。而張洪建搞老鼠倉(cāng)交易了47只股票，交易金額超過(guò)1.11億元，兩個(gè)賬戶累計(jì)獲利才192萬(wàn)元。張洪建操作如此隱秘，不知道為啥，他居然主動(dòng)投案了，同時(shí)還退繳了全部違法所得。

湯總是幸運(yùn)的，他搞了7個(gè)多億的老鼠倉(cāng)，因是證監(jiān)系統(tǒng)抓住了老鼠倉(cāng)交易，所以目前只是市場(chǎng)禁入10年，罰款470萬(wàn)。張洪建就沒(méi)有那么幸運(yùn)了，悄悄地搞老鼠倉(cāng)，最后投案自首，直接落到警察手里了，還領(lǐng)到有期徒刑1年6個(gè)月，緩刑1年6個(gè)月，還罰款200萬(wàn)元。

令人難以置信的是，如果說(shuō)管理5只基金產(chǎn)品的張洪建只搞了47只股票的老鼠倉(cāng)交易，湯總的177只已經(jīng)是巨量了。而2024年8月上海證監(jiān)局處罰的一位基金經(jīng)理，6.6億的交易金額中涉及到將近400只股票的老鼠倉(cāng)。現(xiàn)在的基金經(jīng)理們搞老鼠倉(cāng)真的是到了肆無(wú)忌憚的地步。

證監(jiān)會(huì)一直嚴(yán)打老鼠倉(cāng)等違法行為，2024年就查處了證券期貨違法案件739起，行政處罰592件，市場(chǎng)禁入118人，向公安機(jī)關(guān)移送案件和線索178件，同比增長(zhǎng)了51%。其中內(nèi)幕交易178件，操縱市場(chǎng)71件。2025年，類(lèi)似老鼠倉(cāng)案件依然是嚴(yán)管對(duì)象。面對(duì)各種老鼠倉(cāng)交易，也許，老百姓會(huì)說(shuō)，他們那真是過(guò)街的老鼠，人人喊打啊。