收盤，常腦斯開始胡言亂語：

“指數(shù)從3800漲到4000，我倒虧12%；

指數(shù)如果調整到3800，我是不是就能回本了...”

再沒有人聊起東升西落，大家都在弱美元周期下，點亮自己的光。

美股今年有兩條腿，一個是流動性，一個是AI敘事。

無論聯(lián)儲如何放鷹，降息是一朵早晚要開的花，只等花開堪折直須折；

AI敘事是一張?zhí)蟮木W(wǎng)，網(wǎng)住了大廠的資本開支熱和發(fā)債潮，網(wǎng)住了“供應商投資客戶”的互聯(lián)互保，網(wǎng)住了token經(jīng)濟學的信徒。

A股今年也有兩條腿，一個是存款搬家，一個是產(chǎn)業(yè)趨勢。

10月金融數(shù)據(jù)，10居民存款減少1.34萬億元，同比少增7700億元；非銀存款增加1.85萬億元，同比多增7700億元，存款搬家仍在繼續(xù)。

這個數(shù)據(jù)恰好印證了，啞鈴結構下，10月恢復備案速度的私募，和10月增長的理財（固收+）規(guī)模。

私募：10月，有965只產(chǎn)品順利通過備案，環(huán)比降幅僅0.8%，考慮到假期因素，幾乎與9月（973只）持平，量化私募幾乎包攬了全部備案數(shù)據(jù)，備案前20的私募機構中，量化私募占19家。

理財：10月末，銀行理財規(guī)模約33.5萬億元，單月環(huán)比增長規(guī)模約1.4萬億元，環(huán)比增長4.3%，較年初增長約3.5萬億元，增幅約11.8%，“固收+”理財產(chǎn)品仍是理財規(guī)模增長的重要發(fā)力點。

產(chǎn)業(yè)趨勢的風從算力吹向了存力，存力吹向了電力，電力吹向了電網(wǎng)，電網(wǎng)吹向了儲能，儲能吹向了電池，電池吹向了電解液，電解液吹向了VC（新材料50ETF 159761）。

板塊容量越吹越小，周期的餅越畫越大。

趨勢由增量資金的流入塑造，高度由籌碼結構的優(yōu)劣決定，在擁擠度的詛咒中終結。

醒醒啊AI，大佬都在賣出英偉達。

軟銀已經(jīng)出售其持有的全部英偉達股份，價值58.3億美元；

彼得·蒂爾（Peter Thiel）已經(jīng)出售了其持有的全部英偉達股份；

橋水基金三季度減持了近472萬股英偉達股份，較二季度持股降低了65.3%。

醒醒啊科技，電新已經(jīng)騎臉輸出了。

負極一日同風起，扶搖直上九萬鋰。 ?

TMT板塊日成交額來到了5900億，約占當天市場總成交額的29%，較高點已萎縮約65%；

電新板塊成交額占總成交額的12%飆升到了38%（21年歷史最高峰時41%）。

醒醒啊A股，收費站也好，停車場也罷，明天可以呼吸到4000點以上的空氣嗎？

（小號隨機按摩，歡迎關注）